![三花股份[002050]](/img/3/dfc/nBnauM3X1UzNyADN3gTOzUjN1QTM1EzNwIzNzQTNwAzMwIzL4kzLyczLt92YucmbvRWdo5Cd0FmLwE2LvoDc0RHa.jpg "三花股份[002050]")
要點一：所屬板塊 基金重倉板塊，機械行業板塊，深成500板塊，中證500板塊，證金持股板塊，浙江板塊，社保重倉板塊,太陽能板塊，長江三角板塊，融資融券板塊 。
要點二：經營範圍 截止閥、電子膨脹閥、排水泵、電磁閥、單向閥、壓縮機、壓力管道元件、機電液壓控制泵及其他機電液壓控制元器件生產、銷售。公司是國內製冷空調控制元件的生產及出口基地之一，也是世界截止閥生產規模最大的廠商之一。國家火炬計畫重點高新技術企業。主要銷售客戶包括海爾等著名廠商，並外銷日本、美國等國家。
要點三：獲注大股東12.8億微通道換熱器資產 2015年1月26日發布資產收購預案，公司擬向三花錢江非公開發行股份購買其持有三花微通道100%股權，並募集配套資金。由於三花錢江為公司控股股東三花控股全資控制下的公司，此次交易構成關聯交易。根據方案，三花微通道100%股權預估值為12.8億元，公司擬以12.36元/股合計發行10355.99萬股用於支付全部交易對價。同時，公司擬以不低於13.13元/股的價格非公開發行募集配套資金4億元，擬用於三花微通道“在墨西哥建設微通道換熱器生產線項目”、“新增年產80萬台換熱器技術改造項目”，以及向三花微通道補充營運資金。據介紹，三花微通道主要產品為微通道冷凝器、微通道蒸發器、微通道熱泵換熱器、微通道水箱換熱器等，產品主要用於家用及商用空調、運輸空調、熱泵空調等領域，主要市場為美國、歐盟、東南亞、中東、印度、巴西等。目前在美國、墨西哥兩國擁有兩家海外生產基地。三花錢江承諾，三花微通道2015年、2016年、2017年淨利潤分別不低於1.1億元、1.42億元和1.75億元，即累計預測淨利潤不低於4.27億元。本次交易完成後，公司將控股股東旗下優質的微通道換熱器資產注入上市公司，公司產品線將得以進一步完善。
要點四：定向增發 2010年12月公司完成定向發行3336.87萬股(30元/股，三花控股認購334萬股，限售期36個月)，募資約10億，其中5.12億元用於年產1500萬隻商用製冷空調自動控制元器件項目，達產後預計可年新增銷售收入12.72億元，淨利潤1.12億元，1.27億元用於年產350萬隻商用製冷空調淨化裝置項目，達產後預計可年新增銷售收入3.35億元，淨利潤為2826萬元，1.85億元用於年產1000萬隻家用空調自動控制元器件項目。達產後預計可年新增銷售收入3.88億元，淨利潤4155萬元，1.26億元用於年產800萬隻家用冰櫃自動控制元器件項目。達產後預計可年新增銷售收入2.65億元，淨利潤2928萬元，5151萬元用於技術研發中心項目。2011年中報披露上述項目均未產生效益。
要點五：收購製冷產業相關資產 08年公司完成以向特定對象發行股份與支付現金相結合方式向大股東購買相關資產。其中以13.30元向三花控股定向發行15100萬股A股，購買其所持製冷產業相關資產(包括浙江三花製冷集團有限公司74%股權，新昌縣四通機電有限公司100%股權，新昌縣三元機械有限公司100%股權，三花國際(美國)有限公司100%股權和日本三花貿易株式會社100%股權)，以現金4171.95萬元收購三花控股持有的常州蘭柯四通閥有限公司75%股權。
要點六：收購業績承諾 三花控股承諾，本次認購股份所注入的五項資產對應的08年度，09年度和2010年度淨利潤將分別不低於16921萬元，19015萬元，21350萬元，常州蘭柯四通閥有限公司於08年度，09年度，2010年度淨利潤不低於724萬元，816萬元，864萬元，若某個會計年度未能達到前述相應指標，差額部分將由三花控股在該年度以現的形式向三花股份無償補足。四通換向閥是三花製冷集團的主要產品，也是新三花的主要產品，四通換向閥的銷售收入將占新三花主營業務收入的50.10%，是新三花最重要的產品。(2010年已完成業績承諾)
要點七：收購亞威科電器設備有限合夥公司相關資產 2012年11月，公司新設立的下屬子公司Sanhua Appliance Systems GmbH與AWECO APPLIANCE SYSTEMS GmbH & Co. KG、AWECO International GmbH簽署了《關於亞威科電器設備有限合夥公司資產出售及轉讓協定》，德國三花擬以現金收購的方式收購亞威科電器設備有限合夥公司相關資產，收購價格在2,197.5-5,505萬歐元之間。公司現有產品主要集中在空調、冰櫃零部件領域，通過此次交易，公司將介入洗碗機、洗衣機、咖啡機零部件領域，有利於豐富公司的產品線，有利於拓展公司產品在家電系統和零部件領域的市場空間，提高公司的市場競爭力，從而提高公司的綜合競爭優勢。通過此次交易，公司將實現向家電領域的橫向延伸，有利於實現公司在家電系統領域發展的戰略。
要點八：募資項目 公司募集資金總額2.06億元，其中截止閥項目投資3352萬元，09年實現效益888萬元，電磁閥項目投資3320萬元，09年實現效益720萬元，球閥項目投資2950萬元，09年實現效益1，060萬元，電子膨脹閥項目投資10980萬元，09年實現效益1，307萬元。(2011年中報未披露效益進展)
要點九：設立公司-三花（江西） 2011年11月，公司以自有資金出資人民幣1500萬元，在江西省貴溪市設立全資子公司三花股份（江西）自控元器件有限公司。主要經營製冷、空調自動控制元器件相關技術的研製、開發、生產和銷售。該公司設立有助於藉助該地區的地理優勢，進一步擴大公司生產規模，提高企業運營效率，切實提高公司經濟效益。
要點十：打通上下游 2011年12月，公司在做精做強制冷主業的同時，為增進企業間的戰略合作關係，提高公司資本經營效益，公司擬持有主營業務行業上下游企業股票，總投資額不超過3億元人民幣。通過產業投資反哺傳統製冷主業，最佳化公司發展結構。
要點十一：以色列HF公司 2011年2月股東大會同意公司出資534.09萬美元增資HF公司合計持有30.71%股權，HF公司是以色列一家開發太陽能熱利用技術的研發公司，公司擁有兩位世界上具有較高知名度的在太陽能領域研究了20多年的科學家。
HF公司研發一種新型的碟式發電系統，現已完成太陽能接收器技術的開發和測試，接下來將重點詳細設計和構建碟式聚光器，以及研發接收器，渦輪機和碟式聚光器一體化技術。若項目研發進展順利，HF公司預計在2012年產生收入。截止2010年9月末HF公司淨利潤-385.9萬美元。(2010年報披露公司業已支付境外投資款1049.96萬美元，並取得HF公司的30%股權。HF公司發行的普通B股除享有普通股所享有的一切權利之外，還享有HF公司章程和相關協定所賦予的額外權利)
要點十二：被眾多著名企業認可 公司產品與國際家電製造商三菱重工，夏普，三洋，美國艾默生等配套，被眾多空調主機廠評定為優秀供應商，最佳分供方，“三花”牌產品遠銷歐美，韓國及日本，成為國際著名家用電器製造商全球採購的長期合作夥伴。
要點十三：股東回報規劃 2012年8月，公司制訂未來三年（2012-2014）股東回報規劃。未來三年內，公司可以採取現金、股票或者現金與股票相結合或法律法規允許的其他方式分配，可以進行中期分配。在公司現金流滿足公司正常經營和長期發展的前提下，公司原則上每年進行一次現金分紅，任何三個連續年度內，公司以現金方式累計分配的利潤不少於最近三年實現的年均可分配利潤的30%，具體分紅比例由公司董事會根據相關規定和公司經營情況擬定，由公司股東大會審議決定。
要點十四：股權激勵（已於2012年11月終止） 2011年3月，公司擬對激勵對象授予股票期權2,000萬份（股票來源：定向增發，行權價格35.69元/份）及90萬份股票增值權（不涉及實際股票，行權日收盤價格高於行權價格可獲價差收益）。股票期權首次授予1,830萬份，預留170萬份，有效期為授權日起4年，按40%：30%：30%比例行權。行權條件：以2010年度淨利潤和營業收入為基數，公司T年度淨利潤增長率分別不低於15%、30%、45%，營業收入增長率分別不低於16%、32%、48%。
