內容簡介
《全球金融穩定報告：控制系統性風險和恢復金融穩健》《全球金融穩定報告》（GFSR）評估全球金融市場動態，以辨別系統性弱點。報告通過引起人們對全球金融體系中潛在問題的關注，試圖在危機防範方面發揮作用，當危機無法避免時，通過提供政策建議以減小危機的影響，從而為全球金融穩定以及基金組織成員國的持續經濟成長作出貢獻。
在基金組織顧問兼貨幣與資本市場部主任JaimeCaruana的指導下，貨幣與資本市場部協調了本報告的分析工作。貨幣與資本市場部的處長PeterDattels和LauraKodres，副處長BrendaGonz6lez-Hermosillo和L.EffiePsalida對項目提供了指導。貨幣與資本市場部副主任JonathanFiechter和Christopher70we及助理主任MahmoodPradhan對報告提出了有益的意見和建議。
本期部分內容取自與許多主要金融中心和國家的會計人員、銀行、證券公司、資產管理公司、對沖基金、審計師、信用評級機構、財務顧問、學術研究人員、監管當局以及其他公共當局的非正式討論。本報告反映的是2008年3月21日前掌握的信息。
本報告還得益於基金組織其他部門的工作人員提出的意見和建議以及各位執董在2008年3月26日對《全球金融穩定報告》進行討論後提出的意見和建議。但是，報告中的分析和政策考慮由參與撰稿的工作人員完成，不代表執董、其國家當局或基金組織的觀點。
圖書目錄
前言
概要
第一章評估全球金融穩定風險
全球金融穩定圖
信用惡化——深度和廣度如何？
系統性風險急劇上升
新興市場能否保持抗衝擊能力？
信貸收縮還是信貸緊縮？
當前的政策挑戰
附錄1.1.全球金融穩定圖：構建與方法
附錄1.2.計算全球損失和銀行風險暴露的方法
參考文獻
第二章結構性融資：定值和信息披露問題
複雜的結構性金融產品的定值與披露
表外實體的作用
結論與展望
附錄2.1.美國公認會計原則（GAAP）簡介
參考文獻
第三章市場與融資流動性不足：當私人部門風險變為公共部門風險
市場流動性風險的本質
融資流動性風險
市場與融資流動性動態
自2007年7月以來的流動性動態：一個實證調查
中央銀行在市場與融資流動性不足期間發揮的作用
自2007年7月以來中央銀行對流動性緊張壓力的回應：一個實證調查
加強流動性風險管理的建議
結論
附錄3.1.自2007年夏季以來的流動性動態
參考文獻
辭彙表
附錄代理主席的總結髮言
統計附錄
專欄
1.1.美國高收益公司債務市場和違約率前景
1.2.主權財富基金能夠吸收市場波動性嗎？
1.3.全球銀行資產負債表槓桿率上升
1.4.定量的金融穩定模型分析
1.5.銀行穩定指數
2.1.結構性融資：什麼是結構性融資以及它怎樣發展到如此大的規模？
2.2.什麼時候AAA不再是AAA？（第1部分：抵押貸款支持證券（MBSs）和擔保債務憑證（CDOs）簡介）
2.3.什麼時候AAA不再是AAA？（第2部分：實際評級與市場隱含的抵押貸款支持證券評級的比較）
2.4.什麼時候AAA不再是AAA？（第3部分：擔保債務憑證（CDOs）評級動態）
2.5.管道、結構性投資工具及高槓桿結構性投資工具（SIV-Lites）
2.6.結構性投資工具的合併：問題示例
3.1.市場流動性的決定因素
3.2.流動性調整的風險價值：處於市場流動性風險管理的前沿嗎？
3.3.衡量和控制銀行流動性風險的標準方法
3.4.國際金融學會流動性風險管理原則
3.5.中央銀行交易對手
3.6.流動性規定與巴塞爾進程
表
1.1.對截至2008年3月的金融部門潛在損失的估計
1.2.典型“墊頭”或初始差額
1.3.部分新興市場國家的巨觀和金融指標
1.4.2007年10月《全球金融穩定報告》發布以來風險和狀況的變化
……
圖
部分章節
第一章 評估全球金融穩定風險
最初只局限於美國次級抵押貸款市場某些部分的狀況惡化，現已轉化為更廣泛的信貸和融資下場的嚴重混亂，給美國和全球的巨觀經濟前景造成了風險。本章首先在經濟成長顯著減緩、房地產價格下跌的背景下，考察美國次級抵押貸款市場損失的加劇以及信用惡化的潛在範圍。隨後估計潛在損失並分析其系統性效應，包括通過金融擔保機構產生的潛在影響以及對新興市場國家的外溢影響。實證地考察了通過信貸渠道對產出增長造成的影響，井探討了兩種可能的下行情景。在全球信貸市場繼續薄弱和金融穩定面臨威脅的背景下，本章最後提出了一些當前應立即採取的政策措施，以增強交易對手的信心並抑制進一步的下行風險。
自2007年1O月《全球金融穩定報告》公布口以來，金融穩定面臨的總體風險顯著增加。始於美國抵押貸款市場局部的危機已通過直接渠道（通過對次級抵押貸款市場的風險暴露）和間接渠道（通過銀行業和融資市場的動盪）蔓延到更廣泛的跨境信貸和融資市場。信用惡化擴大可能增加對具有系統重要性的金融機構的壓力。信貸緊縮風險增加威脅到了經濟成長。結果是，新興市場可能因融資渠道和貿易聯繫而更易受到外溢影響。
值得一看的好書（六）
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