基本資料
重慶鋼鐵股份有限公司公司名稱 重慶鋼鐵股份有限公司
英文名稱 CHONGQING IRON AND STEEL COMPANY LIMITED
註冊地址 重慶市大渡口區鋼鐵路30號
辦公地址 重慶市大渡口區鋼鐵路30號
法人代表 羅福勤
總經理 陳洪
註冊資本(萬元) 173312.7200
員工總數 11741
電話 023-68842582/68845030
傳真 023-68849520/68846070
郵編 400084
所屬板塊 西部地域板塊，含H股的A股，低市淨率，超漲，全A，未ST板塊，成渝特區，劃轉社保，重慶，金屬、非金屬
經營範圍 公司的主營範圍包括：生產、加工和銷售板材、型材、線材、棒材、鋼坯、鋼帶。公司兼營範圍包括：生產和銷售焦炭及煤化工製品、電力、燃氣、自來水、生鐵及水渣、鋼渣、廢鋼。
主要產品及業務 生產、加工和銷售板材、型材、線材、棒材、鋼坯、鋼帶。
會計師事務所 畢馬威華振會計師事務所
律師事務所 北京市中倫金通律師事務所
公司介紹
重慶鋼鐵股份有限公司重慶鋼鐵股份有限公司成立於1997年8月11日 ，同年10月17日在香港聯合交易所有限公司上市發行H股41,394.4萬股，1998年12月7日經中華人民共和國對外貿易經濟合作部批准，成為外商投資企業，2007年2月28日又在上海證券交易所上市發行A股35,000萬股，註冊資本為人民幣173,312.72萬元，註冊地址為重慶市大渡口區李子林鋼鐵路30號。公司下設經理辦公室、生產處、機動處、裝備處、質管處、安環處、財會處、人力資源處、原材料處、銷售處、技改處、鋼研所、檔案處、進出口處等14個職能處室，黨委辦公室（宣傳處）、組織（紀監）處、工會、團委4個黨群部門，焦化廠、燒結廠、煉鐵廠、煉鋼廠、中板廠、型鋼廠、高線廠、薄板廠、運輸部、動力廠等10個生產單位，還設定四川、上海、廣東、北京、雲貴、西安、江蘇、廈門、武漢、重慶等10個區域銷售分公司及優鋼銷售分公司，2006 年末有在崗職工11723人。公司主要生產設備有 JN43 — 80 型焦爐5座，1350m3 、1200 m3 、750 m 3高爐各一座，50t轉爐4座，105m 2 燒結機2套，2450mm 中板軋機、ф800mm 大型軋機、ф650mm 中型軋機、高速線材軋機、冷軋薄板軋機各一套，12000 kW 發電機組、 50MW 燃氣 / 蒸汽聯合發電機組各一套。
公司主要生產銷售中厚鋼板、型材、線材、棒材、冷軋薄鋼板、商品鋼坯、焦化副產品及煉鐵副產品。2006年全年產焦136萬噸、鐵270萬噸、鋼204萬噸、鋼材284 萬噸，焦、鐵、鋼、材分別同比提高19.09% 、22.67% 、20.17% 、19.78%，實現銷售收入96.22 億元，同比增長 7.27% 。公司按 ISO9001：2000國際標準建立的質量體系獲中國船級社（ CCS ）的認證， 16MnR 壓力容器鋼板、 20g 鍋爐鋼板曾多次連續榮獲國家質量金獎；16MnR 、20g 、20R 鋼板首家獲得國家質量監督檢驗檢疫總局鍋爐壓力容器安全監察局安全質量免檢認證；造船鋼板、容器鋼板、鍋爐鋼板獲國家冶金產品實物質量達國際同類產品質量水平“金杯獎”；普通船板、高強度船板獲中、美、英、德、法、挪、日、韓、意等九國船級社的認證 , 按歐標新開發的 10 號—40號船用球扁鋼系列產品填補了國內空白，並獲得了中、美、英、法、德、挪、意等七國船級社認證。
2006年，公司生產的容、鍋、船鋼板獲得“中國名牌產品”稱號，4個產品通過“重慶名牌”複評，公司還獲得“全國推進卓越績效管理先進企業”、“重慶市工業50強企業”等一系列榮譽稱號。
歷史沿革
重慶鋼鐵股份有限公司地處中國重慶直轄市的重慶鋼鐵（集團）有限責任公司（簡稱重鋼）是一個有百年歷史的特大型鋼鐵聯合企業。其前身創立於我國清代開啟民族工業的洋務運動，即1890年9月湖廣總督張之洞創辦的漢陽鐵廠。1938年3月，在抗戰的烽火硝煙中，為堅決抗擊日本侵略者，保存中國僅有的民族基礎工業，國民政府將漢陽鐵廠、大冶鐵礦、上海煉鋼廠等的主要設備拆遷，，搶運內遷至抗日大後方重慶大渡口地區，完成了逆江而上、遷渝建廠的悲壯歷程，設立為國民黨軍政部兵工署第二十九兵工廠。新中國成立後，重鋼曾先後更名為西南工業部一零一廠、西南鋼鐵公司、重慶鋼鐵公司、重慶鋼鐵（集團）公司，1995年6月，改制為重慶鋼鐵（集團）有限責任公司。
在百廢待興的建國之初，滿懷激情的重鋼人，挺立起新中國工人階級的脊樑，投入到火熱的生產建設高潮中，於1950年軋制生產出我國第一根鐵路重軌，鋪築了新中國第一條鐵路——成渝鐵路。在由計畫經濟體制向社會主義市場經濟體制的過渡轉型時期，重鋼人解放思想，大膽嘗試，積極探索和勇於突破，於1979年開始，在全國首家自銷計畫外鋼材，衝破了長期實行的鋼材統分體制。1988年，重鋼成立進出口公司，獲得冶金產品自主進出口權。重鋼還敢為人先，自籌資金進行百萬噸鐵系統和鋼系統的大規模技術改造，成為全國自籌資金搞技改的第一家鋼鐵企業。重鋼建成了我國第一條中厚鋼板控軋控冷示範生產線，成為中國重要的中厚鋼板生產基地之一。
沐浴著改革的春風，重鋼激流勇進，於1995年被國務院確定為全國100家首批現代企業制度試點企業，1997年被列為國家120家企業集團試點單位，1998年被列為國家重點聯繫的512家國有大型企業之一。重鋼1997年組建國家級企業技術中心，1999年建立國家博士後科研工作站。
進入二十一世紀，伴隨著中國國民經濟的快速發展和鋼鐵工業迅猛發展之態勢，重鋼審時度勢，牢牢把握髮展的戰略機遇期，經過一系列的技術改造和技術創新，企業發生了深刻的變化，邁上了新的台階。到“十五”末，已形成年產300萬噸鋼的綜合生產能力。鋼鐵生產改變了萬能化工廠的格局，初步形成普鋼的中厚板和薄板，普鋼的高線和優質特殊鋼生產線“兩板兩線”的生產體系。自此，重鋼走上健康的良性發展軌道。
重鋼實行母子公司管理體制，現有子公司28家，其中全資16家，控股12家，包括重鋼控股在香港上市的核心企業H股公司——重慶鋼鐵股份公司。重鋼現有在冊職工2.7萬人，資產總額142億元。重鋼是重慶市市屬工業企業第一家年銷售收入破百億元的企業。2006年位列中國企業500強第262位。重鋼主導產品有板材、管材、型材、帶材、線材和棒材等六大類。主導產品中的20g鍋爐板和16MnR容器板系國家金牌產品，鍍鉛薄板、18號礦用槽幫鋼、6.5號刮板鋼系國家銀牌產品，船體結構用鋼板和鍋爐壓力容器用鋼板獲“中國名牌產品”稱號，造船板獲英國、德國、美國、挪威等9國船級社質量認證。重鋼獲得ISO9001質量和ISO14001環境體系認證。
重鋼在鋼鐵主業發展的同時，非鋼產業也得到較大發展。鋼鐵產品深加工與機械製造、建築與房地產、電子信息、環保產業、礦業等五大非鋼支柱產業，已逐步成為重鋼新的經濟成長點。非鋼產業收入已達重鋼總收入的25%左右。其中環保產業的支柱企業——重鋼三峰環境有限公司，已成為中國知名的環保設計、施工、運營企業。
近年來，以努力構建和諧重鋼為目標的精神文明建設，也取得了豐碩的成果。重鋼榮獲了“全國文明單位”等榮譽稱號。在重鋼人引以為驕傲和自豪的這片熱土上，中國共產黨三代領導核心毛澤東、鄧小平和江澤民都曾在重鋼留下了視察的足跡。
在描繪“十一五”發展的宏偉藍圖中，“三峰無限，攀登不止”、“鋼鐵品質，表里如一”的重鋼人，又奏響了重鋼大發展的輝煌樂章。重鋼人眾志成城，以科學發展觀統領企業改革發展的全局，以《鋼鐵產業發展政策》為指導，強化管理，強力推進技術創新，大力調整產業結構和產品結構，堅持走新型工業化發展道路，以節能降耗為重點，推廣清潔生產，降低環境負荷，努力發展循環經濟，構建資源節約型和環境友好型企業，全力推進重鋼的持續健康發展。重鋼在重慶市委、市政府的親切關懷和支持下，結合重鋼自身的優勢和特點，確立了“環保搬遷，開發資源，自主創新，做精做強”的發展戰略，決定搬遷老廠，建設新區，調整結構，擴大規模。
展望未來，前程錦繡。一座全新的現代化的大型鋼鐵聯合企業--重鋼，將聳立於長江之濱。傳承中國百年工業化歷史進程的新重鋼，正以嶄新的姿態和勃勃的生機，昂首奮進在新世紀的征程中。
價值評估
成長性 財務能力 償債能力 現金流量 經營能力 盈利能力
得分 19.48 42.25 18.98 13.44 53.14 24.77
行業均值 26.15 29.23 27.69 20.00 21.54 29.23
市場均值 51.09 50.09 43.56 46.30 49.97 47.67
股權分析
薄板廠廠容股東名稱 持股數（萬股） 比例 股份性質
重慶鋼鐵（集團）有限責任公司 83,580.00 48.23% 流通受限股份
香港中央結算（代理人）有限公司 52,628.39 30.37% 境外可流通股
姚健康 500.00 0.29% 流通受限股份
上海正海資產管理有限公司 420.00 0.24% 流通受限股份
海通－交行－日興資產管理有限公司－日興AM中國人民幣A股母基金 300.09 0.17% 流通A股
深圳市麗莎置業有限公司 219.92 0.13% 流通A股
中國銀行－嘉實滬深300指數證券投資基金 217.09 0.13% 流通A股
中國建設銀行－興業社會責任股票型證券投資基金 188.90 0.11% 流通A股
周勇 177.27 0.10% 流通A股
中國建設銀行－博時裕富證券投資基金 133.38 0.08% 流通A股
大事記
中板冷床2009-10-10 公布2009年9月份鋼材產量快報 其他
2009-09-30 公司於2009年9月28日與建信金融租賃股份有限公司簽訂《轉讓協定》及《租賃協定》 其他
2009-09-24 公司投資建設的4100mm 寬厚板軋機項目於2009年9月24日建成投產 投資參股
2009-09-07 公司2009年8月份鋼材產量快報數據 其他
2009-08-14 公司擬公開發行不超過20億元公司債的申請已於2009年8月12日獲得中國證監會發行審核委員會有條件通過 其他
2009-08-10 中報,0.02元;擬2009年中期利潤不分配不轉增;董事會通過,公司網站向公司H股股份持有人發出或提供公司通訊;《公司章程》修訂案 中年報公告 變更調整 其他
2009-08-07 股東大會,修訂公司章程及附屬檔案;公司網站向其H股股份持有人發出或提供公司通訊;停牌一天 召開股東大會 停復牌
2009-07-30 董事會通過,解聘徐剛公司副總經理職務 人事變動
2009-07-24 紅利發放日,10派1.00元(含稅) 紅利發放日
2009-07-17 公司經核查和研究,並與控股股東-重慶鋼鐵(集團)有限責任公司進行協調、溝通,現將有關情況及整改措施予以披露 其他
2009-06-26 除息日,10派1.00元(含稅) 除權除息
2009-06-25 股權登記日,10派1.00元(含稅) 股權登記
2009-06-04 陳紅及高守倫當選公司第五屆監事會職工監事 人事變動
2009-06-02 擬修訂公司章程及附屬檔案;建議透過本公司網站提供公司通訊;董監事會通過,公司開展環保搬遷準備工作;確定公司2008年度末期現金股利分配基準日為2009年6月25日;選舉董林為公司第五屆董事會董事長;選舉朱建派為公司第五屆監事會主席 變更調整 人事變動 其他
2009-06-02 股東大會通過,10派1元(含稅);續聘畢馬威華振會計師事務所和畢馬威會計師事務所;修改公司章程;公司董、監事會換屆選舉 變更調整 人事變動 其他
2009-06-01 股東大會,10派1元(含稅);續聘畢馬威華振會計師事務所和畢馬威會計師事務所;修改公司章程;公司董、監事會換屆選舉;停牌一天 召開股東大會 停復牌
2009-04-30 公布2009年第一季度報告,每股收益:0.01元 中年報公告
2009-04-16 董事會通過,陳山辭任公司總經理,聘陳洪任公司總經理 人事變動
2009-04-15 股東大會通過,公司終止發行分離交易可轉換公司債券;公司發行公司債券 變更調整 其他
2009-04-14 股東大會,公司終止發行分離交易可轉換公司債券;公司發行公司債券;停牌一天 召開股東大會 停復牌
2009-04-01 年報,0.35元;擬10派1元(含稅);續聘畢馬威華振會計師事務所和畢馬威會計師事務所;修改公司章程;公司董、監事會換屆選舉 中年報公告 變更調整 人事變動
2009-02-23 公布召開2009年第一次臨時股東大會提示性公告 其他
2009-02-20 擬公司終止發行分離交易可轉換公司債券;公司發行公司債券 變更調整 其他
2009-01-08 公司A股股票於2009年1月5日-7日連續三個交易日收盤價格漲幅偏離值累計達到20%,屬於股票交易異常波動,公司沒有根據有關規定應予以披露而未披露的事項;停牌一小時。
2010年8月11日，公司宣布購買其在澳大利亞擁有的磁鐵礦和煤礦資產60%的股權，整個收購資金約17.5億元人民幣，交割期初步定在本月31日前。
機構預測
盈利預測
重慶鋼鐵當前分析師一致預計其2009年、2010年、2011年EPS分別為0.19元、0.28元及0.34元，當期一致預期較前1個月上調27.41%；
投資評級
You need to upgrade your Flash Player 重慶鋼鐵最近3個月共有研究報告11篇，其中給予買入評級的為2篇，增持評級為2篇，中性評級為6篇，減持評級為0篇，賣出評級為1篇；分析師今天動態綜合評級為增持(3.64)評級，當前分析師信心指數為-2,分析師對重慶鋼鐵投資信心有所上升。
PE分布圖
重慶鋼鐵歷史的市盈率在5倍到45倍之間，當前市盈率為18，目前價值有所低估。
2008年公司PE處於所有上市公司PE從低到高排序前6.2%，處於低的位置，2009年一致預期PE在所有有盈利預測的上市公司的PE從低到高排序前52.0%，處於合理的位置。
財務分析
規模增長指標
重慶鋼鐵過去三年平均銷售增長率為23.65%,在所有上市公司排名（656/1710），在其所在的鋼鐵行業排名為24/39，外延式增長合理
EPS成長性
重慶鋼鐵過去EPS增長率為13.90%，在所有上市公司排名（765/1710），在其所在的鋼鐵行業排名為10/39，公司成長性合理
盈利能力指標
重慶鋼鐵過去三年平均盈利能力增長率為32.39%，在所有上市公司排名（682/1710），在所在的鋼鐵行業排名為 （9/39）。盈利能力合理
EPS穩定性
重慶鋼鐵過去EPS穩定性在所有上市公司排名（222/1710），在其所在的鋼鐵行業排名為2/39 。公司經營穩定較好。
持倉結構
重慶鋼鐵在過去的一年中，股東戶數呈減少趨勢，機構持倉比例增加。最新季度情況表明，該股人均持股增加。最新機構持倉為7.21%，部分機構對該股看法有所上調，倉位上調7.47％。
投資亮點
棒材生產線1. 公司地處重慶地區,具備良好的區位優勢。受益於國家巨觀經濟政策支持,未來渴望得到較快發展。建設中冷軋薄板項目定位於重慶及周邊地區,雖然未來前景看好,但短期內仍然難以對公司形成明顯業績貢獻。
2. 公司是中國最大的中厚板生產商之一,在冷軋薄板項目投產運行之前,其業績仍將主要依賴於中厚板的生產。
3. 公司2009年前三季度主要財務指標:每股收益0.0200(元),每股淨資產3.1800(元),淨資產收益率0.6400%,營業收入7964508000.0000(元),同比增減-40.7331%;歸屬上市公司股東的淨利潤35332000.00(元),同比增減-95.5614%。
4. 公司2008年度末期利潤分配方案為:每10股派1.00元(含稅)。股權登記日:2009年6月25日;除息日:2009年6月26日;現金紅利發放日:2009年7月24日。
5. 公司2009年8月份鋼材產量為238,169噸,去年同期為230,536噸;本年累計數為1,887,759噸,去年同期數為1,938,623噸。
投資建議
轉爐生產現場綜合投資建議：浦發銀行（600000）的綜合評分表明該股投資價值較佳（★★★★），運用綜合估值該股的估值區間在25.72-28.29元之間，當前價20.06元，股價目前處於低估區，可以放心持有。
12步價值評估投資建議：綜合12個步驟對該股的評估，該股投資價值較佳（★★★★），建議你對該股採取參與的態度。
行業評級投資建議：浦發銀行（600000）屬於銀行行業，該行業目前投資價值較好（★★★★），該行業的總排名為第1名。
成長質量評級投資建議：浦發銀行（600000）成長能力較差（★★），未來三年發展潛力極小（★），該股成長能力總排名第669名，所屬行業成長能力排名第7名。
評級及盈利預測：浦發銀行（600000）預測2009年的每股收益為1.54元，2010年的每股收益為1.79元，2011年的每股收益為2.07元，當前的目標股價為25.72元，投資評級為買入。
