概念
基本概念
期貨投資基本簡介
期貨投資是指在期貨市場上以獲取價差為目的期貨交易業務，又稱為投機業務。期貨市場是一個形成價格的市場，供求關係的瞬息萬變都會反映到價格變動之中。用經濟學的語言來講，期貨市場投入的原材料是信息，產出的產品是價格。對於未來的價格走勢，在任何時候都會存在著不同的看法，這和現貨交易、股票交易是一樣的。有人看漲就會買入，有人看跌就會賣出，最後預測正確與否市場會給出答案，預測正確者獲利，反之虧損。
投資分類
期貨投資業務是一項很廣泛的業務，從個人投資者到銀行、基金機構都可成為參與者，並在期貨市場上扮演著各自的角色。通常將期貨投資業務分成三個大類。
穩健性
穩健性投資，即跨市套利、跨月套利、跨品種套利等套利交易
跨市套利是指投資者在某一個交易所買入某一種商品的某個月份的期貨契約，同時在另一個期貨交易所賣出該品種的同一月份的期貨契約，在兩個交易所同一品種、同一月份一買一賣，對等持倉。在獲取價差之後，兩邊同時平倉了結交易。目前，我國的跨市交易量很大，主要是有色金屬的LME和上海期交所套利，大豆的CBOT和大連商品交易所也逐步開始套利。
跨月套利是指投資者在同一個交易所同一品種不同的月份同時買入契約和賣出契約的行為。許多產品尤其是農產品有很強的季節性，當一些月份的季節性價差有利可圖時，投資者就會進入買賣套利。所有的商品的近期與遠期的價差都有一定的歷史規律性。當出現與歷史表現不同的情況時，一些跨月套利者便會入市交易，以上海期貨交易所的有色金屬為例，上海金鵬期貨經紀有限公司的許多客戶是專門的套利者，許多客戶不斷交易，以年為核算單位，盈利率有時也高出銀行貸款利率的一倍。
跨品種套利是指投資者利用兩種不同的，但相互關聯的商品之間的期貨契約價格的差異進行套利交易，即買入某一商品的某一月份的契約， 同時賣出另一商品同一月份的契約。值得強調的是，這兩個商品有關聯性，歷史上價格變動有規律性可循。例如玉米和小麥、銅和鋁、大豆和豆粕、豆油等等。
風險性
風險性投資，即進行單邊買賣的交易
有些投資者偏好槓桿交易，認為只要風險與收益成正比，機會很多，就進行投資。在期貨市場上，廣大的中小投資者(可能是個人、也可能是機構)都在進行風險投資。
風險投資分為搶帽子交易，當日短線交易和長期交易。搶帽子交易是指在場內有利即交易，不斷換手買賣。當日短線是指當日內了結頭寸，不留倉到第二個交易日。長期交易指持倉數日、數月，有利時再平倉。
風險性的表現：
價格波動風險。期貨交易的保證金槓桿效應，易誘發交易者的“以小博大”投機心裡，從而加大了價格的波動幅度。
結算風險。每日無負債結算制度，使客戶在期貨價格波動較大，而保證金又不能在規定時間內補足至最低限度時，面臨被強制平倉的風險，由此造成的虧損全部由客戶負責。
操作風險。投資者的操作風險主要來自於非理性的投資理念和操作手法。主要表現在：對基本面、技術面缺乏正確分析的前提下，盲目入市和逆市而為；建倉時盈利目標和止損價位不明確, 從而導致在關鍵價位不能有效採取平倉了結的方式來確保收益或減少虧損。
流動風險。流動風險是交易者難以及時成交的風險。
信用風險。信用風險是指期貨市場中賣方言或買方不履行契約而帶來的風險。
戰略性
戰略性投資，即大勢投資戰略交易
戰略投資是指投資者尤其是大金融機構在對某一商品進行周期大勢研究後的入市交易，一般是一個方向投資幾年，即所謂做經濟周期大勢，並不在乎短期的得失。國外一般大銀行、基金公司進行戰略性投資。我國至今還沒有戰略投資機構。
投資基金
基本概念
期貨投資基金也屬於期貨投資範疇。廣義上的期貨投資基金在國外通常被稱為管理期貨，指的是由專業的基金經理所組成的一個行業，這些基金經理被稱為商品交易顧問，他們使用全球期貨和期權市場作為投資媒介，向那些想要參與“商品”市場的投資者提供專業的資金管理，交易對象包括實物商品和金融產品的期貨、遠期、期權契約。
基本簡介
狹義上的期貨投資基金主要是指公募期貨基金是一種用於期貨專業投資的新型基金，其具體運作與共同基金相類似。期貨投資基金於1949 年出現在美國，經過幾十年的發展，已經初具規模，特別是近十幾年，發展尤為迅猛。目前，期貨投資基金不僅是個人投資者的重要投資工具，而且已成為機構投資者組合投資中不可或缺的一部分。
特點
以小博大只需交納5～15%的履約保證金就可控制100%的虛擬資金。
交易便利由於期貨契約中主要因素如商品質量、交貨地點等都已標準化，契約的互換性和流通性較高。
信息公開，交易效率高期貨交易通過公開競價的方式使交易者在平等的條件下公平競爭。同時，期貨交易有固定的場所、程式和規則，運作高效。
期貨交易可以雙向操作，簡便靈活交納保證金後可以買進或者賣出期貨契約，價格上漲時可以低買高賣，價格下跌時可以高賣低補。
期貨交易隨時交易，隨時平倉期貨交易"T+0"的交易，在把握趨勢後，可以隨時交易，隨時平倉
契約的履約有保證期貨交易達成後，須通過結算部門結算、確認，無須擔心交易的履約問題。北京龍躍投資管理有限公司股票配資1：2，利息每月1.2%，按月付息。例如，您提供50萬保證金，北京龍躍投資管理有限公司出資100萬元，一共150萬元，您可以操作150萬元，在股票配資機會來臨時放大您的資金，增加您的收益。
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投資誤區
期貨投資六大誤區
滿倉操作;
逆勢開倉;
持倉綜合症;
測頂測底;
死不認輸;
逆勢搶反彈。
交易常識
頭寸
是一種市場約定，既未進行對沖處理的買或賣期貨契約數量。對買進者，稱處於多頭頭寸；對賣出者，稱處於空頭頭寸。
賣空
看跌價格並賣出期貨契約稱賣空。
期貨貼水與期貨升水
在某一特定地點和特定時間內，某一特定商品的期貨價格高於現貨價格稱為期貨升水；期貨價格低於現貨價格稱為期貨貼水。
正向市場
在正常情況下，期貨價格高於現貨價格。
反向市場
在特殊情況下，期貨價格低於現貨價格。
持倉
交易者手中持有契約稱為持倉。
斬倉
在交易中，所持頭寸與價格走勢相反，為防止虧損過多而採取的平倉措施。
牛市
處於價格上漲期間的市場。
熊市
處於價格下跌期間的市場。
開倉
指期貨交易者買入或者賣出期貨契約的行為。
平倉
是指期貨交易者買入或者賣出與其所持期貨契約的品種、數量及交割月份相同但交易方向相反的期貨契約，了結期貨交易的行為。
持倉量
是指期貨交易者所持有的未平倉契約的數量。
持倉限額
是指期貨交易所對期貨交易者的持倉量規定的最高數額。
撮合成交
是指期貨交易所的計算機交易系統對交易雙方的交易指令進行配對的過程。
最小變動價位
是指期貨契約的單位價格漲跌變動的最小值。
每日價格最大波動限制
是指期貨契約在一個交易日中的交易價格不得高於或者低於規定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。
期貨契約交割月份
是指期貨契約規定進行實物交割的月份。
最後交易日
是指某一期貨契約在契約交割月份中進行交易的最後一個交易日。
期貨契約的交易價格
是指該期貨契約的交割標準品在基準交割倉庫交貨的含增值稅價格。
開盤價
是指某一期貨契約開市前五分鐘內經集合競價產生的成交價格。集合競價未產生成交價格的，以集合競價後第一筆成交價為開盤價。
收盤價
是指某一期貨契約當日交易的最後一筆成交價格。
當日結算價
是指某一期貨契約當日成交價格按照成交量的加權平均價。當日無成交價格的，以上一交易日的結算價作為當日結算價。
漲跌停板
當某一期貨契約在某一交易日收盤前5分鐘內出現只有停板價位的買入(賣出)申報、沒有停板價位的賣出(買入)申報，或者一有賣出(買入)申報就成交、但未打開停板價位的情況。
成交價格
交易所計算機自動撮合系統將買賣申報指令以價格優先、時間優先的原則進行排序，當買入價大於、等於賣出價則自動撮合成交。撮合成交價等於買入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)三者中居中的一個價格。即：
當bp≥sp≥cp,則：最新成交價=sp
bp≥cp≥sp,最新成交價=cp
cp≥bp≥sp,最新成交價=bp
最高價
最高價是指一定時間內某一期貨契約成交價中的最高成交價格。
最低價
最低價是指一定時間內某一期貨契約成交價中的最低成交價格。
最新價
最新價是指某交易日某一期貨契約交易期間的即時成交價格。
漲跌
漲跌是指某交易日某一期貨契約交易期間的最新價與上一交易日結算價之差。
最高買價
最高買價是指某一期貨契約當日買方申請買入的即時最高價格。
最低賣價
最低賣價是指某一期貨契約當日賣方申請賣出的即時最低價格。
申買量
申買量是指某一期貨契約當日交易所交易系統中未成交的最高價位申請買入的下單數量。
申賣量
申賣量是指某一期貨契約當日交易所交易系統中未成交的最低價位申請賣出的下單數量。
成交量
成交量是指某一契約在當日交易期間所有成交契約的雙邊數量。
持倉量
持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉契約的雙邊數量。
限價指令
指執行時必須按限定價格或更好價格成交的指令
取消指令
指投資者要求將某一指定指令取消的指令。
開盤集合競價
在某品種某月份契約每一交易日開市前5分鐘內進行，其中前4分鐘為期貨契約買、賣指令申報時間，後1分鐘為集合競價撮合時間。
集合競價最大成交量原則
即以此價格成交能夠得到最大成交量。高於集合競價產生的價格的買入申報全部成交；低於集合競價產生的價格的賣出申報全部成交；等於集合競價產生的價格的買入或賣出申報，根據買入申報量和賣出申報量的多少，按少的一方的申報量成交。若有多個價位滿足最大成交量原則，則開盤價取與前一交易日結算價最近的價格。
新上市契約的掛盤基準價
由交易所確定並提前公布。掛盤基準價是確定新上市契約第一天交易漲跌停板的依據。
交易編碼
是指會員按照本細則編制的用於客戶進行期貨交易的專用代碼
強制減倉
是指交易所將當日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以當日漲跌停板價與該契約淨持倉盈利客戶(或非經紀會員，下同)按持倉比例自動撮合成交。
契約單位淨持倉盈虧
是指客戶該契約的單位淨持倉按其淨持倉方向的持倉均價與當日結算價之差計算的盈虧。
風險警示制度
當交易所認為必要時，可以分別或同時採取要求報告情況、談話提醒、發布風險提示函等措施中的一種或多種，以警示和化解風險。
強行平倉制度
對會員或投資者違規超倉的或者未按規定及時追加交易保證金的，以及其他違規行為的，交易所對違規會員採取強行平倉措施。
大戶報告制度
當會員或者投資者某品種持倉契約的投機頭寸達到交易所對其規定的投機頭寸最大持倉限制標準80%時，會員或投資者應向交易所報告其資金情況、頭寸情況，投資者須通過經紀會員報告。
保證金
是指交易者按照規定標準交納的資金，用於結算和保證履約。
結算
是指根據交易結果和交易所有關規定對會員交易保證金、盈虧、手續費、交割貨款及其它有關款項進行計算、劃撥的業務活動。
交易保證金
是指會員在交易所專用結算帳戶中確保契約履行的資金，是已被契約占用的保證金。當買賣雙方成交後，交易所按持倉契約價值的一定比率收取交易保證金。
追加保證金
當客戶的必須保證金少於一定數量時，經紀公司要求客戶補足的部分叫追加保證金。
浮動盈虧
未平倉頭寸按當日結算價計算的未實現贏利或虧損。
每日無負債結算制度
又稱逐日盯市，是指每日交易結束後，交易所按當日結算價結算所有契約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用，對應收應付的款項實行淨額一次劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。
風險準備金
是指由交易所設立，用於為維護期貨市場正常運轉提供財務擔保和彌補因交易所不可預見風險帶來的虧損的資金
當日盈虧
期貨契約以當日結算價計算的盈利和虧損，當日盈利劃入會員結算準備金，當日虧損從會員結算準備金中扣劃。
交割差價
最後交易日結算時，交易所對會員該交割月份持倉按交割結算價進行結算處理，產生的盈虧為交割差價。
實物交割
是指期貨契約到期時，根據交易所的規則和程式，交易雙方通過該期貨契約所載商品所有權的轉移，了結未平倉契約的過程。
集中交割
即賣方標準倉單、買方貨款全部交到交易所，由交易所集中統一辦理交割事宜。
期貨轉現貨
是指持有同一交割月份契約的交易雙方通過協商達成現貨買賣協定，並按照協定價格了結各自持有的期貨持倉，同時進行數量相當的貨款和實物交換。
滾動交割
是指在契約進入交割月以後，由持有標準倉單和賣持倉的賣方客戶主動提出，並由交易所組織匹配雙方在規定時間完成交割的交割方式。
內幕信息
是指可能對期貨市場價格產生重大影響的尚未公開的信息，包括：中國證監會及其他相關部門制定的對期貨交易價格可能發生重大影響的政策，期貨交易所作出的可能對期貨交易價格發生重大影響的決定，期貨交易所會員、客戶的資金和交易動向以及中國證監會認定的對期貨交易價格有顯著影響的其他重要信息。
內幕信息的知情人員
是指由於其管理地位、監督地位或者職業地位，或者作為雇員、專業顧問履行職務，能夠接觸或者獲得內幕信息的人員，包括：期貨交易所的理事長、副理事長、總經理、副總經理等高級管理人員以及其他由於任職可獲取內幕信息的從業人員，中國證監會的工作人員和其他有關部門的工作人員以及中國證監會規定的其他人員。
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