債券(Bond)是政府、金融機構、工商企業等機構直接向社會借債籌措資金時，想向投資者發行，並且承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。債券購買者與發行者之間是一種債券債務關係，債券發行人即債務人，投資者（或債券持有人）即債權人。債券是一種有價證券，是社會各類經濟主體為籌措資金而向債券投資者出具的，並且承諾按一定利率定期支付利息和到期償還本金的債權債務憑證。由於債券的利息通常是事先確定的，所以，債券又被稱為固定利息證券。
債券概況
1.公司名稱:柳州化工股份有限公司2.證券簡稱:柳化轉債
3.證券代碼:110423
4.行業類別:化學原料及化學製品製造業
5.發行日期:2006-07-28
6.發行方式:老股東優先配售及網上定價發行方式
7.發行數量(元):307000000
8.老股東配售數量(元):174348000
9.上網發行數量(元):132652000
10.發行面值(元):100
11.發行價格(元):100
12.票面利率(％):第一年年息1.5%，第二年年息1.8%，第三年年息2.1%，第四年年息2.4%，第五年年息2.7%
13.付息方式:每年付息一次
14.期限(年):5
15.轉換期間:2007-01-29至2011-07-28
16.上市地點:上海證券交易所
17.上市日期:2006-08-10
18.上市流通量(元):307000000.00
19.公司地址:廣西壯族自治區柳州市北雀路67號
20.法人代表:廖能成
21.聯繫電話:
22.傳真:
23.回售日期:
24.回售條件:在本可轉債的轉股期間，如果本公司A股股票在任何連續20個交易日的收盤價格低於當期轉股價的75%時，柳化轉債持有人有權將其持有的可轉債全部或部分按面值的105%（含當期利息）回售給本公司,或改變募集資金用途，持有人有權按面值的103%（含當期利息）的價格將可轉債回售
25.回售價格(元):
26.回售申請期:
27.到期贖回日期:-
28.到期贖回價格(元):
29.提前贖回日期:2007-04-03
31.提前贖回條件:在本可轉債轉股期內，如果本公司A股股票在連續30個交易日內至少20個交易日的收盤價格不低於當期轉股價格的130%（含130%）
32.提前贖回價格(元):103
33.初始轉股價格(元):9.86
34.最新轉股價格(元):9.86
本次募集資金運用
（一）本次募集資金項目概況
本次募集資金項目總投資為48,460.54萬元，除用募集資金投入外，不足部分公司擬通過貸款或自籌方式解決；其中中國建設銀行廣西壯族自治區分行已為2台130t/h循環流化床鍋爐項目提供12,600萬元的貸款。資金出現暫時閒置時，本公司將本著穩健經營和資金安全的原則，存入銀行或用於一年以內的國債、重點建設債券投資。
股東大會授權董事會制訂周密的項目資金運用管理制度，在項目投資初期存在部分募股資金閒置，在其投資許可權內用於補充公司流動資金或根據謹慎原則進行安全、穩健的短期投資。
（二）本次募集資金運用項目的發展前景分析
本次募集資金投入完成後，將提高公司合成氨產能，大幅增加化肥產能。合成氨是公司最核心的中間產品，合成氨生產能力也是衡量本行業企業規模實力的最重要指標之一。公司已經通過前次募集資金的運用改造了原料路線，大大降低合成氨生產成本，提高了公司核心競爭能力。公司擬通過本次募集資金繼續進行填平補齊技術改造，充分發揮各環節餘量提高合成氨裝置能力，大力增產化肥，進一步降低合成氨生產成本，並進行產品結構升級。
公司前次募集資金投資項目，採用了世界先進技術進行了比較全面的技術改造，降低了公司合成氨生產成本，提高了公司合成氨裝置能力，並在煤氣化環節和其他主要環節均留有提高產能的餘量。公司擬通過本次募集資金實施合成氣變換系統技改和合成氨冷凍系統技改，進行填平補齊。通過深入挖潛、提高這兩個環節的能力，公司能夠充分利用其他主要環節餘量，進一步提高合成氨產能。
公司擬通過本次募集資金，投資大顆粒尿素裝置，不但消化前次募集資金項目及本次技改完成後增加的合成氨，同時推出市場前景更好的主導產品，確立公司新的利潤增長點。
公司簡介
柳化轉債經中國證券監督管理委員會證監發行字[2003]64號文批准，公司於2003年7月2日首次向社會公眾發行了人民幣普通股6000萬股，公司總股本增至14,678.60萬股。公司股票代碼：600423,股票簡稱：柳化股份。
2004年6月21日，根據公司2003年年度股東大會審議通過的資本公積金轉增股本方案，以2003年年末公司總股本14,678.60萬股為基數，以資本公積金向全體股東每10股轉增3股，總計轉增股本4,403.58萬股，公司總股本增至19,082.18萬股。
2006年7月經中國證券監督管理委員會證監發行字【2006】46號文批准，於2006年7月28日採用優先向原A股股東配售，原A股股東放棄部分向社會公開發行的方式發行3.07億元可轉換公司債券。柳化轉債自2007年1月29日開始轉換為本公司發行的A股股票（股票簡稱“柳化股份”）。柳化股份自2007年1月29日至2007年3月2日，已連續20個交易日的收盤價格高於當期轉股價（9.86元/股）的130%（12.82元/股）。因此，根據公司可轉換債券募集說明書中的約定和《上市公司證券發行管理辦法》、《上海證券交易所股票上市規則》等有關規定，公司第二屆董事局第二十二次會議決定行使柳化轉債贖回權，將截至贖回登記日（2007年4月2日）收市後尚未轉股的柳化轉債全部贖回。由於可轉換債券轉股增加公司股本31,037,929股，截止到2007年4月公司總股本為221,859,729股。
2005年11月公司完成了股權分置改革工作，非流通股東向流通股東實施了10送3的對價，按照股權分置改革方案中原非流通股東的承諾，2006年11月3日起共有12503301股有限售條件的流通股可以上市流通，截止2007年4月公司無限售的流通股為144,941,230股。
公司經營範圍：硝酸銨、硝酸、氮肥、純鹼、硝酸鈉、亞硝酸鈉、工業甲醇、工業甲醛、液氨、硫磺、重鹼製造，煤炭的銷售；經營本企業自產產品及相關技術出口業務（國家限定公司經營或禁止出口的商品除外）；經營本企業生產、科研所需的原輔材料、機械設備、儀器儀表、零配件及相關技術的進口業務（國家限定公司經營和禁止進口的商品除外）；經營本企業的進料加工和“三來一補”業務。
公司是廣西最大的化肥化工生產企業之一，主要從事化肥和化工產品的生產和銷售，產品包括：合成氨、尿素、硝酸銨、純鹼、氯化銨、硝酸鈉、亞硝酸鈉、碳銨、硫磺、液氨、硝酸、甲醇、甲醛等，其中合成氨為中間產品。本公司目前年生產能力為合成氨55萬噸，合成氨綜合能耗、硝酸銨生產成本以及經濟效益等各項經濟指標在以煤焦為原料的中氮企業中處於領先，是全國中、小氮肥企業的示範廠。
目前，公司唯一控股的子公司為柳州柳化鉀肥有限公司，該公司是柳化股份與廣西國鼎工貿有限責任公司、桂林市農業生產資料有限公司及自然人李海峰四方共同以現金方式出資設立，公司註冊資本2800萬元人民幣，其中柳化股份出資2100萬元人民幣，占註冊資本的75%。主營業務為：生產銷售硫酸鉀、硝酸鉀（二元複合肥、含鉀氯化銨）、工業鹽酸及相關係列產品。
公司一直重視質量管理，通過推進全面質量管理，不斷提高產品質量和服務水平，公司成立之初就通過了ISO9001：2000質量體系認證，公司遵循“以顧客滿意為目標，以持續改進創品牌”的質量方針，不斷完善質量體系，確保質量管理體系有效運行，公司產品質量不斷得到提高，尿素、粉狀硝酸銨、濃硝酸、甲醛等多個產品被評為廣西名牌產品稱號，市場占有率不斷提升，產品暢銷廣西、廣東、湖南、江西、貴州、海南、福建、浙江等省區，並遠銷越南、泰國、澳大利亞等國家和地區。
