項目融資[10]:項目融資是指貸款人向特定的工程項目提供貸款協定融資，對 -百科知識中文網

介紹

內涵

從廣義上講，為了建設一個新項目或者收購一個現有項目，或者對已有項目進行債務重組所進行的一切融資活動都可以被稱為項目融資。從狹義上講，項目融資（ProjectFinance）是指以項目的[url]資產[/url]、預期收益或權益作抵押取得的一種無追索權或有限追索權的融資或貸款活動。我們一般提到的項目融資僅指狹義上的概念。
項目融資始於上世紀30年代美國油田開發項目，後來逐漸擴大範圍，廣泛套用於石油、天然氣、煤炭、銅、鋁等礦產資源的開發，如世界最大的，年產80萬噸銅的智利埃斯康迪達銅礦，就是通過項目融資實現開發的。項目融資作為國際大型礦業開發項目的一種重要的融資方式，是以項目本身良好的經營狀況和項目建成、投入使用後的現金流量作為還款保證來融資的。它不需要以投資者的信用或有形資產作為擔保，也不需要政府部門的還款承諾，貸款的發放對象是專門為項目融資和經營而成立的項目公司。如何融到必備資金，對任何一家企業的誕生或者發展至關重要。對中國企業或企業經營者而言，存在兩個問題，一是對有效的融資方式缺乏了解；二是面對眾多融資方式，不知如何選擇和如何著手，特別是在一些中小企業和創業者看來，融資只是大企業獨有的權利。因此，在我國商業界不乏因資金等問題而失掉發展機會的企業。

種類

一、無追索權的項目融資
無追索權（No-recourse）的項目融資
無追索的項目融資也稱為純粹的項目融資，在這種融資方式下，貸款的還本付息完全依靠項目的經營效益。同時，貸款銀行為保障自身的利益必須從該項目擁有的資產取得物權擔保。如果該項目由於種種原因未能建成或經營失敗，其資產或收益不足以清償全部的貸款時，貸款銀行無權向該項目的主辦人追索。
無追索權項目融資在操作規則上具有以下特點：
1、項目貸款人對項目發起人的其他項目資產沒有任何要求權，只能依靠該項目的現金流量償還；
2、項目發起人利用該項目產生的現金流量的能力是項目融資的信用基礎；
3、當項目風險的分配不被項目貸款人所接受時，由第三方當事人提供信用擔保將是十分必要的；
4、該項目融資一般建立在可預見的政治與法律環境和穩定的市場環境基礎之上。
二、有限追索權項目的融資
有限追索權（Limited-recourse）項目的融資
除了以貸款項目的經營收益作為還款來源和取得物權擔保外，貸款銀行還要求有項目實體以外的第三方提供擔保。貸款行有權向第三方擔保人追索。但擔保人承擔債務的責任，以他們各自提供的擔保金額為限，所以稱為有限追索權的項目融資。
項目融資的有限追索性表現在三個方面：
1、時間的有限性。
即一般在項目的建設開發階段，貸款人有權對項目發起人進行完全追索，而通過“商業完工”標準測試後，項目進入正常運營階段時，貸款可能就變成無追索性的了。
2、金額的有限性。
如果項目在經營階段不能產生足額的現金流量，其差額部分可以向項目發起人進行追索。
3、對象的有限性
貸款人一般只能追索到項目實體。

特點

項目融資和傳統融資方式相比，具有以下特點：
1.融資主體的排他性。
項目融資主要依賴項目自身未來現金流量及形成的資產，而不是依賴項目的投資者或發起人的資信及項目自身以外的資產來安排融資。融資主體的排他性決定了債權人關注的是項目未來現金流量中可用於還款的有多少，其融資額度、成本結構等都與項目未來現金流量和資產價值密切相關。
2.追索權的有限性。
傳統融資方式，如貸款，債權人在關注項目投資前景的同時，更關注項目借款人的資信及現實資產，追索權具有完全性；而項目融資方式如前所述，是就項目論項目，債權人除和簽約方另有特別約定外，不能追索項目自身以外的任何形式的資產，也就是說項目融資完全依賴項目未來的經濟強度。
3.項目風險的分散性。
因融資主體的排他性、追索權的有限性，決定著作為項目簽約各方對各種風險因素和收益的充分論證。確定各方參與者所能承受的最大風險及合作的可能性，利用一切優勢條件，設計出最有利的融資方案。
4.項目信用的多樣性。
將多樣化的信用支持分配到項目未來的各個風險點，從而規避和化解不確定項目風險。如要求項目“產品”的購買者簽訂長期購買契約（協定），原材料供應商以合理的價格供貨等，以確保強有力的信用支持。
5.項目融資程式的複雜性。
項目融資數額大、時限長、涉及面廣，涵蓋融資方案的總體設計及運作的各個環節，需要的法律性檔案也多，其融資程式比傳統融資複雜。且前期費用占融資總額的比例與項目規模成反比，其融資利息也高於公司貸款。
項目融資雖比傳統融資方式複雜，但可以達到傳統融資方式實現不了的目標。
一是有限追索的條款保證了項目投資者在項目失敗時，不至於危機投資方其他的財產；
二是在國家和政府建設項目中，對於“看好”的大型建設項目，政府可以通過靈活多樣的融資方式來處理債務可能對政府預算的負面影響；
三是對於跨國公司進行海外合資投資項目，特別是對沒有經營控制權的企業或投資於風險較大的國家或地區，可以有效地將公司其他業務與項目風險實施分離，從而限制項目風險或國家風險。
可見，項目融資作為新的融資方式，對於大型建設項目，特別是基礎設施和能源、交通運輸等資金密集型的項目具有更大的吸引力和運作空間。

細節

項目融資注意的細節
任何創業都是要成本的，就算是最少的啟動資金，也要包含一些最基本的開支，如產品定金、店面租金等，更別說大一些的商業項目了。因此，對創業者來說，能否快速、高效地籌集到資金，是創業成功至關重要的因素。
中小企業融資渠道
目前國內創業者的中小企業融資渠道很單一，主要依靠銀行等金融機構來實現，其實，創業中小企業融資，要多管齊下，千萬別吊死在一棵樹上，這樣才能有更多的選擇。
1、向銀行貸款銀行貸款被譽為創業中小企業融資的“蓄水池”，由於銀行財力雄厚，而且大多具有政府背景，因此在創業者中很有“民眾基礎”。從的情況看，銀行貸款有以下4種：（1）、抵押貸款，指借款人向銀行提供一定的財產作為信貸抵押的貸款方式；（2）、信用貸款，指銀行僅憑對借款人資信的信任而發放的貸款，借款人無須向銀行提供抵押物；（3）、擔保貸款，指以擔保人的信用為擔保而發放的貸款；（4）、貼現貸款，指借款人在急需資金時，以未到期的票據向銀行申請貼現而融通資金的貸款方式。
在這裡中國找前網提醒創業者從申請銀行貸款起，就要做好打“持久戰”的準備，因為申請貸款並非與銀行一家打交道，而是需要經過工商管理部門、稅務部門、中介機構等一道道“門坎”。而且，手續繁瑣，任何一個環節都不能出問題。
2、風險投資在許多人眼裡，風險投資家手裡都有一個神奇的“錢袋子”，從那個“錢袋子”掉出來的錢能讓創業者坐上阿拉丁的“神毯”一飛沖天。但風險投資是一種高風險高回報的投資，風險投資家以參股的形式進入創業企業，為降低風險，在實現增值目的後會退出投資，而不會永遠與創業企業捆綁在一起。而且，風險投資比較青睞高科技創業企業。
提醒風險投資家雖然關心創業者手中的技術，但他們更關注創業企業的盈利模式和創業者本人。因此，“等閒之輩”很難獲得風險投資家的青睞，只有像張朝陽、邵易波、梁建章那樣的創業“梟雄”，才有機會接近那些金光閃閃的“錢袋子”。
3、民間資本隨著我國政府對民間投資的鼓勵與引導，以及國民經濟市場化程度的提高，民間資本正獲得越來越大的發展空間，我國民間投資不再局限於傳統的製造業和服務業領域，而是向基礎設施、科教文衛、金融保險等領域“全面開花”，對正在為“找錢”發愁的創業者來說，這無疑是“利好訊息”。而且民間資本的投資操作程式較為簡單，中小企業融資速度快，門檻也較低。

區別

項目融資用來保證貸款償還的依據是項目未來的現金流量和項目本身的資產價值，而非項目投資人自身的資信，具有以下特點。
1、有限追索或無追索
在其它融資方式中，投資者向金融機構的貸款儘管是用於項目，但是債務人是投資者而不是項目，整個投資者的資產都可能用於提供擔保或償還債務；也就是說債權人對債務有完全的追索權，即使項目失敗也必須由投資者還貸，因而貸款的風險對金融機構來講相對較小。而在項目融資中，投資者只承擔有限的債務責任，貸款銀行一般在貸款的某個特定階段(如項目的建設期)或特定範圍可以對投資者實行追索，而一旦項目達到完工標準，貸款將變成無追索。
無追索權項目融資是指貸款銀行對投資者無任何追索權，只能依靠項目所產生的收益作為償還貸款本金和利息的唯一來源，最早在上世紀30年代美國德克薩斯油田開發項目中套用。由於貸款銀行承擔風險較高，審貸程式複雜，效率較低等原因，已較少使用。
2、融資風險分散，擔保結構複雜
由於項目融資資金需求量大，風險高，所以往往由多家金融機構參與提供資金，並通過書面協定明確各貸款銀行承擔風險的程度，一般還會形成結構嚴謹而複雜的擔保體系。如澳大利亞波特蘭鋁廠項目，由5家澳大利亞銀行以及比利時國民銀行、美國信孚銀行、澳洲國民資源信託資金等多家金融機構參與運作。
3、融資比例大，融資成本高
項目融資主要考慮項目未來能否產生足夠的現金流量償還貸款以及項目自身風險等因素，對投資者投入的權益資本金數量沒有太多要求，因此絕大部分資金是依靠銀行貸款來籌集的，在某些項目中甚至可以做到100%的融資。
由於項目融資風險高，融資結構、擔保體系複雜，參與方較多，因此前期需要做大量協定簽署、風險分擔、諮詢顧問的工作，需要發生各種融資顧問費、成本費、承諾費、律師費等。另外，由於風險的因素，項目融資的利息一般也要高出同等條件抵押貸款的利息，這些都導致項目融資同其它融資方式相比融資成本較高。
4、實現資產負債表外融資
即項目的債務不表現在投資者公司的資產負債表中。資產負債表外融資對於項目投資者的價值在於使某些財力有限的公司能夠從事更多的投資，特別是一個公司在從事超過自身資產規模的投資時，這種融資方式的價值就會充分體現出來。這一點對於規模相對較小的我國礦業集團進行國際礦業開發和資本運作具有重要意義。由於礦業開發項目建設周期和投資回收周期都比較長，如果項目貸款全部反映在投資者公司的資產負債表上，很可能造成資產負債比失衡，影響公司未來籌資能力。

當事人

由於項目融資的複雜結構，因而參與融資結構並在其中發揮不同程度重要作用的利益主體也較傳統的融資方式為多，概括起來，項目融資的主要當事人包括：項目發起人、項目公司、貸款人、項目承建商、項目設備/原材料供應者、項目產品的購買者、融資顧問、保險公司、東道國政府。
（1）項目發起人。項目發起人是項目公司的投資者，是股東，它通過組織項目融資，實現投資項目的綜合目標要求。項目的發起人可以是一個公司，也可以是許多與項目有關的公司（如承建商、供應商、項目產品的購買方或使用方）構成的企業集團，還可以是對項目沒有直接利益的實體（如交通設施項目中土地所有者和房地產商等）。一般來說，發起人是項目公司的母公司。
（2）項目公司。項目公司通常是項目發起人為了項目的建設而建立的經營實體，它可以是一個獨立的公司（corporate），也可以是一個合資企業（jointventure），和合夥制企業（partnership），還可以是一個信託（trusts）機構。除項目發起人投入的股本金之外，項目公司主要靠借款進行融資。
（3）貸款人。貸款人主要有商業銀行、國際金融組織、保險公司非金融機構（如租賃公司、財務公司、某種類型的投資基金）和一些國家政府的出口信貸機構。在一個項目融資中，貸款人可以是簡單的一兩家商業銀行，也可以是由十幾家組成的國際銀團，還可以是眾多的項目債券持有人。貸款人的參與數目主要根據貸款的規模和項目的風險兩個因素決定。
（4）項目承建商。項目承建商通常與項目公司簽訂固定價格的總價承包契約，負責項目工程的設計和建設。對於大項目，承建商可以另簽契約，把自己的工作分包給分包商。項目承建商的實力和以往的經營歷史記錄，可以在很大程度上影響項目融資的貸款銀行對項目建設期風險的判斷。
（5）項目設備/原材料供應者。項目設備供應者通過延期付款或者優惠出口信貸的安排，可以構成項目資金的一個重要來源。項目原材料生產者在一定條件下願意以長期的優惠條件為項目供應原材料以保證其長期穩定的市場，這樣有助於減少項目初期以致項目經營期間的許多不確定因素，為安排項目融資提供了有利條件。
（6）項目產品的購買者。項目產品的購買者/可以在項目融資中發揮相當重要的作用，構成融資信用保證的關鍵部分之一。項目產品的購買者通過與項目公司簽訂長期購買契約（特別是具有“無論提貨與否均需付款”和“提貨與付款”性質的契約），保證了項目的市場和現金流量，為投資者對項目的貸款提供重要的信用保證。項目產品的購買者作為項目融資的一個參與者，可以直接參加融資談判，確定項目產品的最小承購數量和價格公式。
（7）融資顧問。項目融資的組織安排工作需要一個具有專門技能的人來完成，絕大多數的項目投資者缺乏這方面的經驗和資源，需要聘請專業融資顧問。融資顧問在項目融資中扮演著一個極為重要的角色，在某種程度上可以說是決定項目融資能夠成功的關鍵。融資顧問通常聘請投資銀行、財務公司或者商業銀行中的項目融資部門來擔任。
（8）保險公司。當對借款人或項目發起人的追索權是有限的情況下，項目的一個重要安全保證是用保險權益做擔保。因而，必要的保險是項目融資的一個重要方面。由於項目規模很大，存在遭受各種各樣損失的可能性，這似的項目發起人建立起與保險代理人和承包商的緊密聯繫，從而正確地確認和抵消風險。
（9）東道國政府。東道國政府在項目融資中的角色雖然是間接的，但很重要。在巨觀方面，政府可以為項目提供一種良好的投資環境。在微觀方面，政府可以為項目的開發提供土地、良好的基礎設施、長期穩定的能源供應以及經營特許權；政府還可以為項目提供條件優惠的出口信貸和其他類型的貸款和貸款擔保，促進項目融資的完成。

基本程式

一般來說，項目融資的程式大致可以分為五個階段：投資決策、融資決策、融資結構分析、融資談判和執行
（1）投資決策階段
對於任何一個投資項目，在決策者下決心之前，都需要經過相當周密的投資決策的分析，這些分析包括巨觀經濟形勢的判斷、工業部門的發展以及項目在工業部門中的競爭性分析、項目的可行性研究等內容。一旦作出投資決策，接下來的一個重要工作是確定項目的投資結構，項目的投資結構與將要選擇的融資結構和資金來源有著密切的關係。同時，在很多情況下項目投資決策也是與項目能否融資以及如何融資緊密聯繫在一起的。投資者在決定項目投資結構時需要考慮的因素很多，其中主要包括：項目的產權形式、產品分配形式、決策程式、債務責任、現金流量控制、稅務結構和會計處理等方面的內容。
（2）融資決策階段
在這個階段，項目投資者將決定採用何種融資方式為項目開發籌集資金。是否採用項目融資，取決於投資者對債務責任分擔、貸款資金數量，時間、融資費用以及債務會計處理等方面的要求。如果決定選擇採用項目融資作為籌資手段，投資者就需要選擇和任命融資顧問，開始研究和設計項目的融資結構。
（3）融資結構分析階段
設計項目融資結構的一個重要步驟是完成對項目風險的分析和評估。項目融資的信用結構的基礎是由項目本身的經濟強度以及與之有關的各個利益主體與項目的契約關係和信用保證多構成的。能否採用以及如何設計項目融資結構的關鍵點之一就是要求項目融資顧問和項目投資者一起對於項目有關的風險因素進行全面分析和判斷，確定項目的債務承受能力和風險，設計出切實可行的融資方案。項目融資結構以及相應的資金結構的設計和選擇必須全面反映投資者的融資戰略要求和考慮。
（4）融資談判階段
在初步確定了項目融資方案以後，融資顧問將有選擇地向商業銀行或其他投資機構發出參與項目融資的建議書、組織貸款銀團、策劃債券發行、著手起草有關檔案。與銀行的談判中會經過很多次的反覆，這些反覆可能是對相關法律檔案進行修改，也可能涉及到融資結構或資金來源的調整，甚至可能是對項目的投資結構及相應的法律檔案作出修改，來滿足債權人的要求。在談判過程中，強有力的顧問可以幫助加強投資者談判地位，保護其利益，並能夠靈活地、及時地找出方法解決問題，打破談判僵局，因此，在談判階段，融資顧問地作用是非常重要的。
（5）執行階段
在正式簽署項目融資的法律檔案之後，融資的組織安排工作就結束了，項目融資進入執行階段。在這期間，貸款人通過融資顧問經常性地對項目地進展情況進行監督，根據融資檔案地規定，參與部分項目地決策、管理和控制項目地貸款資金投入和部分現金流量。貸款人的參與可以按項目的進展劃分為三個階段：項目建設期、試生產期和正常運行期。

適用範圍

項目融資發展，主要運用於三類項目：資源開發、基礎設施建設、製造業項目。
（1）資源開發項目
資源開發項目包括石油、天然氣、煤炭、鐵、銅等開採業。項目融資最早就是源於資源開發項目。
（2）基礎設施建設項目
基礎設施一般包括鐵路、公路、港口、電訊和能源等項目的建設。基礎設施建設是項目融資套用最多的領域，其原因是：一方面，這類項目投資規模巨大，完全由政府出資有困難；另一方面，商業化經營的需要，只有商業化經營，才能產生收益，提高收益。在已開發國家中，許多基礎設施建設項目因採用項目融資而取得成功，開發中國家也逐漸引入這種融資方式。
（3）製造業項目
雖然項目融資在製造業領域有所套用，但範圍比較窄，因為製造業中間產品很多，工序多，操作起來比較困難，另外，其對資金需求也不如前兩個領域那么大。在製造業中，項目融資多用於工程上比較單純或某個工程階段中已使用特定技術的製造業項目，此外，也適用於委託加工生產的製造業項目。
總之，項目融資一般適用於競爭性不強的行業，具體來說，只有那些通過對用戶收費取得收益的設施和服務，才適合項目融資方式。這類項目儘管建設周期長，投資量大，但收益穩定，受市場變化影響小，對投資者有一定吸引力。

申請

概述

融資的方式有很多種。如基金組織、銀行承兌、直存款、銀行信用證、委託貸款、直通款、對沖資金、貸款擔保等。在這么多的融資方式中，往往需要起草一個項目融資申請報告，即項目融資計畫書，這類計畫書主要是向銀行等金融機構借款時需提交的檔案。
對擬建項目從規劃布局、資源利用、征地移民、生態環境、經濟和社會影響等方面進行綜合論證，為有關部門對企業投資項目進行核准提供依據。

申請條件

1、項目本身已經經過政府部門批准立項；
2、項目可行性研究報告和項目設計預算已經政府有關部門審查批准；
3、引進國外技術、設備、專利等已經政府經貿部門批准，並辦妥了相關手續；
4、項目產品的技術、設備先進適用，配套完整，有明確的技術保證；
5、項目的生產規模合理；
6、項目產品經預測有良好的市場前景和發展潛力，盈利能力較強；
7、項目投資的成本以及各項費用預測較為合理；
8、項目生產所需的原材料有穩定的來源，並已經簽訂供貨契約或意向書；
9、項目建設地點及建設用地已經落實；
10、項目建設以及生產所需的水、電、通訊等配套設施已經落實；
11、項目有較好的經濟效益和社會效益；
12、其它與項目有關的建設條件已經落實。

計畫書

融資的方式有很多種。第一種是基金組織;第二種融資方式是銀行承兌;第三種融資的方式是直存款;第五種融資的方式(第四種是大額質押存款)是銀行信用證;第六種融資的方式是委託貸款;第七種融資方式是直通款;第八種融資方式就是對沖資金;第九種融資方式是貸款擔保。在這么多的融資方式中，往往需要起草一個項目融資計畫書，這類計畫書主要是向銀行等金融機構借款時需提交的檔案，項目融資計畫書基本格式一般分以下部分：
1.項目的經營對象和範圍
2.投資規模
3.所需要的融資服務的規模
4.建設周期
5.項目收益的主要來源(這部分要詳細可信)
6.項目的年回報率(詳細可信)
7.項目建設者和經營者的資歷(此處也是重要部分)
8.其他情況，其中包括是否經主管部門批准，有特殊的項目是否已經辦理好特殊手續。是否是國家或者地方重點扶持項目等等

貸款

流動資金貸款

業務綜述
流動資金貸款是為滿足客戶在生產經營過程中臨時性、季節性的資金需求，保證生產經營活動的正常進行而發放的本外幣貸款。
按貸款期限可分為臨時流動資金貸款、短期流動資金貸款和中期流動資金貸款：
1.臨時流動資金貸款：期限在3個月（含）以內,主要用於企業一次性進貨的臨時性資金需要和彌補其他支付性資金不足。
2.短期流動資金貸款：期限3個月至一年（不含三個月，含一年），主要用於企業正常生產經營周轉資金。
3.中期流動資金貸款：期限一年至三年（不含一年，含三年），主要用於企業正常生產經營中經常占用資金。
貸款條件
1.借款人應是經工商行政管理機關（或主管機關）核准登記註冊、具有獨立法人資格的企業，其他經濟組織和個體工商戶。
2.遵守國家的政策法規和銀行的信貸制度，在國家政策允許的範圍內生產、經營。
3.經營管理制度健全，財務狀況良好，資產負債率符合銀行的要求。
4.具有固定的生產、經營場地，產品有市場，生產經營有效益，不擠占挪用信貸資金，恪守信用。
5.在銀行或銀行的代理機構開立了基本帳戶或一般存款帳戶，並領有當地人民銀行核發的“貸款證”，經營情況正常，資金運轉良好，具有按期償還貸款本息的能力。
6.應經過工商部門辦理年檢手續。
7.除國務院規定外，有限責任公司和股份有限公司對外股本權益性投資累計額未超過其淨資產的50%。
申請中期流動資金貸款的企業還須同時具備以下條件：
1.按銀行信用等級標準評定為A級以上的企業；
2.規模較大，生產經營活動正常，資產負債率低於70%；
3.產品有市場，近三年產銷率在95%以上；生產經營有效益，近三年不虧損；信譽好，不拖欠利息，貸款能按期歸還；
4.不擠占挪用流動資金搞固定資產投資。
首先借款人提出貸款申請，填寫《借款申請書》，並按銀行提出的貸款條件和要求提供有關資料。（若為新開戶企業，應按有關規定，先與銀行建立信貸關係。）一般情況下，銀行要求提供的重要資料有：
1.借款人及保證人的基本情況。
2.經會計（審計）部門核准的上年度財務報告及申請借款前一期的財務報告。
3.企業資金運用情況。
4.抵押、質押物清單，有處分權人同意抵押、質押的證明及保證人。
5.擬同意保證的有關證明檔案。
6.項目建議書和可行性報告。
7.銀行認為需要提供的其他資料。

固定資產貸款

業務綜述
固定資產貸款是指銀行發放的，用於借款人新建、擴建、改造、開發、購置等固定資產投資項目的本外幣貸款。
貸款條件
經工商行政管理機關（或主管機關）核准登記，實行獨立核算的企業法人、事業法人和其他經濟組織，均可以作為借款人向銀行申請固定資產項目貸款。但首先應具備以下條件：
1.在銀行考慮基本帳戶或一般存款帳戶。實行貸款證管理的地區，須持有人民銀行頒發的貸款證；申請外匯固定資產貸款，須持有進口證明或登記檔案。
2.信用狀況好，償債能力強，管理制度完善，對外權益性投資比例符合國家有關規定。
3.能夠提供合法有效的擔保。
同時，擬使用貸款的固定資產投資項目必須具備以下條件：
1.符合國家產業政策、信貸政策和銀行貸款投向。
2.具有國家規定比例的資本金。行業資本金占比:交通運輸、煤炭項目35%以上，鋼鐵、郵電、化肥項目25%以上，其他項目20%以上。
3.需要政府有關部門審批的項目，須持有批准檔案
應具備的條件:符合國家產業、產品布局和投資項目審批程式，可行性研究經權威部門論證；符合國家產業布局政策、財政稅收政策、行業發展規劃以及國家和行業的可行性研究設計標準和參數；符合人民銀行和銀行信貸管理規定、銀行評估參數；借款人的主要財務指標、項目資本金來源及比例符合國家和銀行規定。
以及具備以下基本資料：
a.借款人營業執照，公司章程，貸款證，借款申請書。
b.借款人（出資人）審計報告原件及隨審計報告附送的資產負債表、損益表和現金流量表及其報表附註。
c.借款人現有負債清單及信用狀況。
d.有權部門對項目立項的批覆，項目可研報告、環保部門及其他有權部門對項目的批覆檔案，權威部門論證結論。
e.市場供求、產品價格、行業狀況分析資料。
f.項目建設資金來源證明檔案。
g.項目建設進度表，資金使用計畫。
h.貸款償還方式及計畫，借款人在項目建設期及貸款償還期內現金流量預測材料。
i.貸款擔保意向或承諾，擔保人營業執照、財務報表、或有負債狀況，抵押（質押）物的情況說明。借款人營業執照、公司章程、貸款證（卡）、借款申請書。
j.同級別法律事務部門出具的法律意見書。
企業競爭的勝負最終取決於企業融資的速度和規模，無論你有多么領先的技術，多么廣闊的市場。
融資可比作一個商品項目，交易的標的是項目，買方是投資者，賣方是融資者，融資的訣竅是設計雙贏的結果。
中國人融資喜歡找關係，房西苑老師認為關係不重要，重要的是找對門。融資有商務模式劃分，還有專業分工，程式分工，融資者需根據投資者的特點，去設計自己的融資模式。
融資不是一錘子買賣，是一個過程，關於融資的戰術，房西苑老師列舉了八個戰術，同時介紹了自己的看家本領——圍點打援。
關於國內融資的難點，房西苑老師認為有三個瓶頸：一是項目包裝，二是資金退路，三是資產溢價，這三個難點，房老師認為是有融資者自身的弱點和我國經濟體制存在的問題構成。
投資者退路房老師給出上中下三策：上策是上市套現，中策是溢價轉讓，下策是溢價回購。
銀行融資　以銀行為中介的融通資金活動。銀行融資是間接融資，它是我國融資活動的主要形式。以銀行為媒介的間接融資與直接融資比較：
1、直接融資的資金供需雙方在時間、數量上均需要實現互相反覆協商才能達成交易；銀行融資靈活多樣，銀行作為借貸雙方的中介，可以提供不同的數量、不同的方式滿足雙方融資選擇。
2、證券買賣有時受交易批量的限制，小數額的投資不能享受大規模交易優惠；銀行信用可以積少成多，續短為長，可以為社會提供數量大小、期限長短不一的貸款。
3、直接融資中。債權人對債務人的資信狀況未必有足夠的了解，擔負風險較大；而銀行在授信之前，有金融專家對調研資料進行可行性研究，然後做出決策，這就可能比直接融資減少糾紛和風險。
4、直接證券比銀行法相的簡介證券流動性低。購入直接證券，在急需時，未必能在不受損失的情況下迅速將其賣出。當然，直接融資也有其優點。要發展商品經濟，就不可能無直接融資活動。如商業信用就是在商品流通過程中發生的；股票和公司債券，又是發展現代化大企業、籌措資金不可少的手段

第三方項目融資平台

從2001年開始，一些地方由各級地方政府出資並授權成立了集融資、建設和經營、債務償還相結合的城市投資公司。無界投融是中國首家線上線下相結合提供跨域投融資服務的平台，為項目方、資金方、產業園區客戶提供投融資信息服務、招商引資、遠程跨域視頻會議等服務，涵蓋個人、企業、政府等用戶類型。致力於促進項目融資的資源整合與信息溝通，使投融資雙方信息的獲取更加真實、便捷、高效。

項目融資-主要擔保形式

一、物權擔保
是借款人或擔保人以自己的不動產和有形資產為履行債務而設定的擔保物權，如抵押權、質押權、留置權等。
主要物權擔保
1、不動產物權擔保(土地、建築物等財產)
2、動產物權擔保(指項目公司以自己或第三方的動產作為履約的技術保證，如特定的股份、特許權等)
3、浮動設押
前二者是固定的物權擔保，即資產是確定的，當借款方違約時，貸款方一般只能從這些擔保物受償。浮動設押的擔保方式，即以借款方所擁有的某一類現在或將來的資產最為最終的還款保證。他不是一特定的動產或不動產作為擔保標的，只有在某件事情發生才能確定受償資產，因而得名。
二、信用擔保
不需要資產和權益占有的轉移或者所有權的轉移，而是債權人或債務人之間的一項協定。根據此協定，債權人有權使用該項擔保條件下資產的收入來清償債務人對其的責任，並享有優先的請求權。
三、抵押擔保
為提供擔保而把資產的所有權轉移於債權人（抵押權人），但是附有一項明示或默示的條件，即該項資產的所有權應在債務人履行其債務後重新轉移於債務人。

經濟學知識（一）

經濟學（economics）是研究人類社會在各個發展階段上的各種經濟活動和各種相應的經濟關係及其運行、發展的規律的科學。本篇介紹了經濟學基本理論和相關的基礎專業知識，方便大家了解市場經濟的運行機制，熟悉黨和國家的經濟方針、政策和法規，了解中外經濟發展的歷史和現狀；

項目融資[10]

基本信息

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流動資金貸款

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