債券(Bond)是政府、金融機構、工商企業等機構直接向社會借債籌措資金時，想向投資者發行，並且承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。債券購買者與發行者之間是一種債券債務關係，債券發行人即債務人，投資者（或債券持有人）即債權人。債券是一種有價證券，是社會各類經濟主體為籌措資金而向債券投資者出具的，並且承諾按一定利率定期支付利息和到期償還本金的債權債務憑證。由於債券的利息通常是事先確定的，所以，債券又被稱為固定利息證券。
債券概況
1.公司名稱:湖南華菱鋼鐵股份有限公司2.證券簡稱:華菱轉債
3.證券代碼:125932
4.行業類別:黑色金屬冶煉及壓延加工業
5.發行日期:2004-07-16
6.發行方式:向老股東優先配售,餘額採用網下配售和網上定價相結合
7.發行數量(元):2000000000
8.老股東配售數量(元):937746900
9.上網發行數量(元):41788000
10.發行面值(元):100
11.發行價格(元):100
12.票面利率(％):第一年為1%，第二年為1.5%，第三年為2%，第四年至第五年為2.5%
13.付息方式:每年付息一次
14.期限(年):5
15.轉換期間:2005-01-16至2009-07-16
16.上市地點:深圳證券交易所
17.上市日期:2004-08-03
18.上市流通量(元):2000000000.00
19.公司地址:湖南省長沙市芙蓉中路二段111號華菱大廈20樓
20.法人代表:李效偉
21.聯繫電話:
22.傳真:
23.回售日期:2006-04-11
24.回售條件:1.在轉股期內,如果公司A股股票收盤價連續15個交易日低於當期轉股價格的85%,以面值107%(含當期利息)回售;2.改變募集資金用途,以面值105%(含當期利息)回售.
25.回售價格(元):107、105
26.回售申請期:2006.4.11-4.17
27.到期贖回日期:-
28.到期贖回價格(元):
29.提前贖回日期:2007-05-31
31.提前贖回條件:在轉股期內,如公司A股股票連續30個交易日的收盤價高於當期轉股價格的130%時.
32.提前贖回價格(元):105
33.初始轉股價格(元):5.01
34.最新轉股價格(元):4.30
募集資金運用情況
根據公司2003年3月20日召開的2002年度股東大會審議通過的發行可轉債的議案以及募集資金投資項目的資金需求，公司計畫募集資金200,000萬元(含發行費用)。本次發行可轉債募集資金扣除發行費用後，將主要用於以下項目建設：投資100,000萬元增資薄板公司建設薄板項目二期工程；投資32,007萬元建設公司湘鋼事業部“精品工程”技術改造項目；投資50,000萬元合資組建項目公司建設φ100無縫鋼管機組技術改造項目；投資8,184萬元增資華菱光遠建設高效換熱器銅盤管改造項目；投資4,950萬元建設公司ERP整合系統技術改造項目。項目共需募集資金投入195,141萬元。
投資項目基本情況和發展前景分析
(一)投資100,000萬元增資薄板公司建設薄板項目二期工程 目前我國薄板類鋼材消費量約占鋼材消費總量的25%左右，熱連軋板生產能力約2,714萬噸，冷軋薄板生產能力842萬噸。預計今後我國冷熱軋薄板及各類塗鍍層板的消費還將呈增長趨勢。根據中國鋼鐵工業協會最新預測，到“十五”期末，即使我國在此期間的所有在建和擬建的薄板機組均投產並發揮產能，屆時仍有652萬噸的薄板供需缺口，其中：冷軋板缺口達484萬噸。薄板類產品市場前景看好。
項目共分兩期建設，一期工程主要建設第一台薄板坯連鑄機及熱連軋薄板生產線，二期工程主要建設第二台薄板坯連鑄機以及冷軋、鍍鋅生產線。公司利用2002年增發募集資金與漣鋼集團合資成立了薄板公司並已開始建設薄板項目一期工程。公司計畫利用部分本次可轉債募集資金建設薄板項目二期工程。
薄板項目已經國家經貿委、國家計委國經貿投資[2000]951號文列入2000年國家重點技術改造項目計畫(第四批國債專項資金項目)並視同立項，由國家安排國債貼息貸款16億元。薄板項目可行性研究報告已經國務院批准，批覆的項目投資總額為57.77億元，其中固定資產投資55.83億元，鋪底流動資金1.94億元。薄板項目二期工程共需投入350,000萬元，其中100,000萬元由本公司利用本次發行可轉債募集資金投入。
根據項目批文，項目二期工程建設期24個月，達產期三年，二期工程投產後與一期工程合併生產，正常年可實現銷售收入55.7億元，稅後利潤4.58億元。薄板項目全投資財務內部收益率為10.1%，投資回收期為11年7個月(含建設期)。
(二)投資32,007萬元建設公司湘鋼事業部“精品工程”技術改造項目
從目前國內的線棒材產品市場來看，實際產量與市場需求量基本趨於平衡，但高碳鋼、低合金鋼、焊條鋼、冷鐓鋼、彈簧鋼等優質線材仍需大量進口。線棒材的用途將由目前主要用於建築而轉向於深加工。為應對日益激烈的市場競爭態勢，公司湘鋼事業部確立了精品發展戰略方針，力爭把湘鋼事業部建設成國內一流的線棒材和金屬製品生產基地。
湘鋼事業部“精品工程”改造項目包括連鑄高效化技術改造項目、棒材生產線全連軋技術改造項目、加熱爐節能技術改造項目等3個子項目。
1．投資19,000萬元建設連鑄高效化技術改造項目湘鋼事業部高效連鑄改造工程已列入第二批國家重點技術改造“雙高一優”項目導向計畫(國經貿投資[2001]1000號)，工程總投資19,000萬元。項目建成後，年新增銷售收入68,580萬元，年新增稅後利潤2,902萬元，全部投資收益率21.36%，投資回收期4.68年(含建設期)。
2．投資8,043萬元建設棒材生產線全連軋技術改造項目棒材生產線全連軋技術改造工程已列入第二批國家重點技術改造“雙高一優”項目導向計畫(國經貿投資[2001]1000號)，批准的工程總投資為8,043萬元。本改造項目年可增加銷售收入60,600萬元，淨利潤2,572萬元，全部投資回收期3.4年，全部投資收益率29%。
3．投資4,964萬元建設加熱爐節能改造項目本項目已經湖南省經貿委湘經貿投資［2003］62號文批准立項，總投資為4,964萬元。項目直接效益1,398.1萬元，淨效益為978萬元，靜態投資回收期5.08年，靜態財務內部收益率19.7%。
(三)投資50,000萬元合資組建項目公司建設φ100無縫鋼管機組技術改造項目
目前我國無縫鋼管產品結構不合理，我國目前φ140mm以上無縫鋼管消費量約150萬噸，但該組距無縫鋼管的生產能力僅為125萬噸，總量上無法滿足需求。公司擬對φ100機組進行技術改造，淘汰落後的自動軋管機組，採用先進的φ273mm限動芯棒連軋管機組代替，以擴大產品規格，生產大規格無縫鋼管，提高公司總體裝備水平和市場競爭力。
φ100無縫鋼管機組技術改造項目已由國家經貿委國經貿投資[2003]86號文列入第三批國家重點技術改造“雙高一優”項目導向計畫，並視同立項。該項目的可行性研究報告已經國家發展和改革委員會發改工業[2003]1413號文批准，項目初步設計經湖南省經濟貿易委員會湘經貿投資[2003]509號文批覆同意，批准項目總投資為138,650萬元，其中公司擬投入本次可轉債募集資金50,000萬元。
本項目設計年產50萬噸無縫鋼管，年銷售額為180,900萬元，年利潤總額34,754萬元，稅後利潤23,285萬元，財務內部收益率為18.26%，投資回收期為7.22年。
(四)投資8,184萬元增資華菱光遠建設高效換熱器銅盤管改造項目
華菱光遠高效換熱器銅盤項目建成後，產品能替代進口，為空調行業節約大量外匯，滿足國內市場對熱交換器用高精度銅管的需求，採用的國產水平連鑄加行星軋機設備生產高精度銅盤管，為國內首創，降低高精度銅管的生產成本，提高成品率，具有較好的經濟效益和社會效益。
該項目已被國家經貿委列入第二批國家重點技術改造“雙高一優”項目導向計畫(國經貿投資[2001]1000號文)，並視同立項。批准項目總投資為8,184萬元。項目建成達產後，年新增銷售收入為34,573萬元，年利潤總額為5,971萬元，稅後利潤為2,703萬元，全部投資內部收益率19.5%，全部投資回收期為7.8年。
(五)投資4,950萬元建設公司ERP整合系統技術改造項目在華菱管線總部實施ERP管理。該項目由湖南省經貿委湘經貿投資[2003］80號文批准立項，批覆的項目總投資4,950萬元。項目投資中3,000萬元用於公司總部信息化改造，1,350萬元用於網路平台搭建以及數據互聯，600萬元用於決策支持系統階段。該項目不直接產生經濟效益，但是可以有效提高公司管理和運行的效率，降低公司的管理成本。
公司簡介
追求產業高端位勢打造國際一流企業。一代偉人毛澤東的故鄉—湖南，物華天寶，人傑地靈。三湘四水蘊育出一顆璀璨的鋼鐵明珠—湖南華菱鋼鐵股份有限公司（股票簡稱：華菱鋼鐵，股票代碼：000932）。華菱鋼鐵自1999年上市以來，充分把握行業發展機遇，依託資本市場，率先實施國際化發展戰略，致力於做精做強鋼鐵主業，以技術引領未來，追求核心產品的產業位勢，定位於做為客戶提供鋼材產品整體解決方案的優秀供應商，在鋼鐵行業前所未有的市場變革中，迅速崛起，躋身於中國十大鋼鐵企業之列。2006年，公司鋼產量達100萬噸，總資產達376億元，主營業務收入為327.34億元，利潤總額為15.3億元，華菱鋼鐵已然打造起一支中國鋼鐵行業的時代藍籌。
產業發展定位高端位勢。在激烈的市場競爭中，華菱鋼鐵憑藉明銳的洞察力尋找自身的發展優勢，確立了堅持和推行專業化生產格局與成本控制支持下的差異化發展戰略，產品定位始終堅持高附加值和高技術含量，追求產品在細分市場占據的高端位勢。自組建以來投資近200億元，圍繞最佳化工藝、調整產品結構、節約能源，降低消耗，增強競爭能力，進行了一系列的技術改造，實現了工藝現代化、裝備大型化、操作自動化、管理精益化。以冷、熱軋超薄板、寬厚板、大小口徑齊全的無縫鋼管、精品線材等特色產品作為發展重點，目前已形成具有國內外先進裝備水平的板、管、線系列產品生產線，產品技術含量、質量達到國際先進水平,並遠銷美國、新加坡、韓國、澳大利亞、中東、南歐、馬來西亞等十多個國家和地區。
國際視野拓展發展空間。2005年10月，一場為全球鋼鐵行業矚目的跨國“聯姻”在華菱和世界第一大鋼鐵集團安賽樂米塔爾公司之間上演，這是外資收購我國A股的最大一宗交易，這是在全國鋼鐵產業激起巨大浪瀾的強強聯手！通過股權轉讓華菱鋼鐵與安賽樂米塔爾鋼鐵公司成功合作，拉啟了共同創造輝煌未來的帷幕。華菱鋼鐵率先融入國際鋼鐵業，將其先進技術與管理經驗嫁接過來，快速縮短與國外先進企業的差距，提高產品附加值，降低單位產品生產成本，提高企業競爭實力。合作以來，華菱鋼鐵利用阿塞洛米塔爾鋼鐵公司遍布全球的銷售網路，拓展了歐洲、中東等新的行銷渠道，並與其產品的終端客戶廣泛接觸。在其派出的專家指導下，華菱鋼鐵已成功開發出D級、E級、F級船用鋼板、X65、X75管線鋼，在CSP生產線上成功開發半工業矽鋼並實現了批量生產，填補了國內空白；試製成功易切削鋼和汽車用彈簧鋼，並正在進行汽車深沖冷軋鋼板生項目的論證。安賽樂米塔爾公司高層明確表示，要把華菱鋼鐵打造為國際一流的鋼鐵企業，成為“中國鋼鐵業皇冠上的明珠”。
技術創新鍛造不凡品質。“沒有一流的技術，一流的產品，在鋼鐵市場競爭中就沒有話語權。”華菱鋼鐵的管理層對市場的深刻認識促使華菱鋼鐵始終把堅持自主創新放在企業發展的首要位置，走出了一條引進—消化—吸收—再創新的自主創新之路，從組織上建設了技術創新的快速反應系統，各子公司負責行銷的副總同時負責技術開發，以對市場作出迅速反應；同時堅持以人為本，充分重視人才，匯聚了一批具有博士、碩士學歷的高級管理人才和技術精英，擁有三個省級技術中心，具備強大的技術開發和技術創新能力。近三年來共開發新產品115種，2006年公司新產品銷售收入達113億元，占銷售總收入的32％，創經濟效益5億元。公司還與北京科技大學、湖南大學、北京鋼鐵研究總院等國內十餘家高等院校、科研院所建立長期穩定的科研技術協作關係，為保持華菱鋼鐵的核心產業規模和技術在國內的領先地位及國際先進水平提供了強有力的技術保障。創新也推動著華菱品牌的完善，更在行業內與市場上樹立起優秀的形象與口碑。正是源於創新的產品與工藝，華菱鋼鐵建立起了信譽卓著的企業品牌，以優異的性價比和高品質的產品，形成了獨特的核心競爭力，實現了經濟效益的持續增長。
科學管理提升運營效率。站在國際化發展的戰略平台，華菱鋼鐵苦煉內功，按照全球化、科學化、系統化的要求進一步推動管理創新，為培育和提升公司核心競爭力創造了制度基礎。在運營上，與國際化公司的運作慣例接軌，以米塔爾鋼鐵公司為模板，以“戰略控制，業務協同”為指導，構築了介於戰略設計與戰略控制之間新的管控模式，建立母子公司分享決策和共享服務機制；推行全面預算管理，並以國際、國內先進企業為標桿，推行持續改進計畫。按照信息化帶動工業化的戰略構想，在全公司範圍內，華菱鋼鐵積極推進ERP整合系統改造工程用現代的信息技術提升管理水平，通過業務流程的重組，實現對資金流、物流、信息流的動態監控管理，並最終達到資源配置的合理與最優。同時推行六西格瑪管理，追求生產的精益化，使華菱鋼鐵的生產經營管理實現質的飛躍，為華菱鋼鐵的位勢戰略在更有效的層面上獲得提升奠定了基礎。
企業文化促進和諧發展。華菱鋼鐵在發展的道路上昂首闊步，輕鬆前行得益於其優秀的企業文化。主動危機文化是華菱文化的精神核心，主動尋找危機，製造危機並控制危機的文化理念使公司員工能居安思危，用主動危機的意識去發掘企業的創新能力和發展動力，化解可能產生的危機，向著國際一流的生產經營水平不斷趨近。強調和諧發展，追求股東利益最大化，重視對投資者回報，2006年華菱鋼鐵董事會從全國1400餘家上市公司中脫穎而出被董事會雜誌評為優秀董事會。碧水藍天，漫野蔥翠，營造園林式工廠，實現人與自然的和諧發展，是華菱鋼鐵矢志追求的目標。
依託永動的創新力，靈活套用資本槓桿，預計到“十一五”期末，華菱鋼鐵有望實現年產鋼1500萬噸，實現年銷售收入600億元的奮鬥目標，躋身於具備較強國際競爭力的特大型現代化鋼鐵企業之列。“好風憑藉力，送我上青雲”，華菱鋼鐵如一支展翅的大鵬，在廣闊的天空中盡情翱翔。
