![天茂集團 [000627]](/img/1/c25/nBnauM3X2gTM3MDO2EDN1UTOzQTM4AjM5ADMzQTNwAzMwIzLxQzL4AzLt92YucmbvRWdo5Cd0FmLwE2LvoDc0RHa.jpg "天茂集團 [000627]")
要點
要點一：所屬板塊 化工行業板塊，新能源板塊，湖北板塊，煤化工板塊，創投板塊，參股保險板塊。
要點二：經營範圍 化工產品（不含危險化學品、需經審批的項目持有效許可證經營）的生產、銷售；甲醇、二甲醚、丙烷、丙烯、異丁基苯、石油醚、異丁烷、甲基叔丁基醚、混合芳烴、工業用液化石油氣（票面）(有效期至2015年6月3日）；道路運輸（按許可證核定的項目經營，有效期至2014年7月31日）；五金交電、建築材料銷售；經營本企業自產產品及技術的出口業務；經營本企業生產所需的原輔材料、儀器儀表、機械設備、零配件及技術的進口業務（國家限定公司經營和國家禁止進出口的商品及技術除外）；經營進料加工和“三來一補”業務。公司是經湖北省認定的高新技術企業，橫跨化工、醫藥兩個產業，在中南地區擁有最大的甲醇裝置並規劃建設年產100萬噸二甲醚裝置，在高油價時代將引領風騷。 在解熱鎮痛原料藥領域擁有年產3800噸布洛芬裝置，位列世界第三，國內第一。
要點三：定向增發-募資百億 擬控股國華人壽 2014年1月15日公告，公司擬以3.39元/股向實控人劉益謙等非公開發行不超過2,905,604,700股。募資不超過98.50億元，用於收購國華人壽43.86%的股權，收購完成後，公司將持有國華人壽51%的股權，國華人壽將成為公司的控股子公司，公司將募集資金中的25.50億元用於對國華人壽進行增資；募集資金剩餘部分將用於償還銀行貸款和補充公司流動資金。截止2014年12月31日，國華人壽總資產為519.11億元，淨資產為81.06億元，其2014年度實現營業收入為80.27億元，其中保險業務收入41.33億元，投資收益35.25億元；營業利潤和歸屬於母公司股東的淨利潤分別為14.41億元和14.27億元。本次發行完成後，公司將成為國華人壽的控股股東，公司將由傳統的醫藥化工行業上市公司轉型成為以保險、醫藥和化工為主營業務的多元主業上市公司。
要點四：實際控制人－－劉益謙 2010年10月公布的《胡潤百富2010年排行榜》顯示，劉益謙以100億元位列中國百富榜第85名。一年前劉益謙所掌握的財富為50億元，排名為第176名，劉益謙出生於1963年，其通過控股91.8%股權的子公司新理益集團有限公司控制公司32193萬股股權，占公司總股本的23.78%。
要點五：新能源 根據中國能源政策和產業趨勢，結合中國煤資源豐富的條件和公司的技術及產品優勢，公司介入新型能源化工領域，以煤制甲醇，二甲醚，打造一條新型能源產業鏈。公司已有十二年的煤制甲醇生產銷售經驗，生產規模達到6萬噸/年，是國內中南地區最大的甲醇生產企業。公司已具備50萬噸/年燃料級二甲醚的生產能力，成為全國最大的二甲醚生產商之一。公司40萬噸/年二甲醚項目2010年實現營業收入62502萬元。
要點六：定向增發 2011年2月，公司擬非公開發行股票募資淨額不超過102950萬元(合計不超過24000萬股)分別投資於30萬噸/年C4烯烴裂解工程，50噸/年潑尼松龍和20噸/年甲基潑尼松龍工程，年產500噸萘普生工程。30萬噸/年C4烯烴裂解工程建設總周期24個月，該項目建成投產後預計年平均新增利潤總額9195萬元，投資內部收益率稅前為21%。50噸/年潑尼松龍和20噸/年甲基潑尼松龍工程建設總周期24個月，該項目建成投產後預計年平均新增利潤總額10688萬元，投資內部收益率稅前為20.1%。年產500噸萘普生工程建設總周期12個月，該項目建成投產後預計年平均新增利潤總額1790萬元，投資內部收益率稅前為18.6%。
要點七：擬上市子公司 09年9月，參股公司天平保險進入上市輔導期，天平保險成立於2004年12月，目前天平保險公司總股本為6.3億股，公司持有天平保險公司12600萬股，占該公司總股本的20%，系該公司第一大股東之一。天平保險的上市事宜最終能否獲得中國保險監督管理委員會的批准，尚存在重大不確定性。2010年，天平汽車保險淨利潤為18046萬元。(2010年12月，該公司以7.5元/股獲配1000萬股中福實業/000592股票，以7.1元/股認購珠海中富/000659增發股份700萬股)
要點八：區域農化龍頭 公司現有300噸/年的皂素生產裝置環保科技攻關項目，是十堰市“農業產業化經營重點龍頭企業”和"湖北省農業產業化省級重點龍頭企業"。09年公司啟動了黃姜生態園項目建設，黃姜生態園項目建成後將有利於皂素生產能力的擴大，進一步提高公司皂素產品的市場占有率。
要點九：原料藥領域 公司已擁有有影響力的解熱鎮痛藥的生產基地，公司現擁有2000噸/年氯丙醯氯裝置，1000噸/年丁烯二醇裝置，300噸/年二氧七環裝置等產品，上述產品主要由子公司湖北百科亨迪藥業公司負責生產。百科亨迪藥業註冊資本18000萬元，公司持有其98%的股權，經營範圍是生產銷售布洛芬，惡丙嗪等原料藥，氯丙醯氯，丁烯二醇和新藥製劑產品。2010年，該公司淨利潤-294萬元。
要點十：參股保險 國華人壽保險股份公司註冊資本為10億元人民幣，公司持有國華人壽20000萬股，占該公司20%股權，為國華人壽的第一大發起人股東。(2010年10月，股東大會通過對國華人壽核算方法改為權益法)2010年國華人壽淨利潤6534萬元。
要點十一：創投概念 公司投資2000萬持有清華紫光科技創新投資有限公司8%股權。紫光創投專業致力於高成長企業培育和高科技項目孵化，具有直接投資和基金管理雙重職能，目前註冊資本為2.5億元人民幣，受託管理的資產規模超過數億元人民幣。曾被評為“中國十大產業風險投資機構”。
要點十二：制丙烯工程 2010年11月，股東大會同意投資3.02億元建設“20萬噸/年C4烯烴催化裂解制丙烯工程”，生產規模為為2.18萬噸/年丙烯，1萬噸/年丙烷，12萬噸/年液化氣等。該項目建成投產後預計年平均實現銷售收入123476萬元，年平均新增利潤總額6557萬元，投資內部收益率稅前為24.6%。(2011年5月獲環保廳批准)
要點十三：原擬定向增發 公司原擬以不低於4.82元/股增發不超2億股，發行對象為包括公司控股股東新理益集團在內的不超過十家的特定對象。募資用於荊門20萬噸/年甲醇項目，控股股東新理益集團承諾以現金並且與其他認購對象相同的認購價格認購不低於30%的本次非公開發行股票。20萬噸/年甲醇項目總投資94973萬元，其中固定資產投資為78973萬元，流動資金16000萬元。本項目建設周期18個月。項目達產後預計年平均實現銷售收入66876萬元，年平均利潤總額14955萬元。(2010年4月，公司因考慮到國內甲醇產能嚴重過剩，決定終止該方案)
要點十四：股東回報規劃 2012年7月，公司制定股東回報規劃（2012-2014年）。未來三年內，在符合相關法律、法規、規範性檔案、《公司章程》和本規劃有關規定和條件，同時保持利潤分配政策的連續性與穩定性的前提下，公司可以採取現金、股票或者現金與股票相結合的方式分配股利。公司將堅持以現金分紅為主的形式向股東分配利潤。公司董事會可以根據公司當期的盈利規模、現金流狀況、發展階段及資金需求狀況，提議公司進行中期分紅。在保證公司能夠持續經營和長期發展的前提下，如公司無重大投資計畫或重大現金支出等事項發生，公司最近三年以現金方式累計分配的利潤應不少於最近三年實現的年均可分配利潤的百分之三十。具體每個年度的分紅比例由董事會根據公司年度盈利狀況和未來資金使用計畫提出預案。
