基金簡介
富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金（以下簡稱“本基金”）由中國證券監督委員會本基金經中國證監會於2008年2月29日證監許可2008317號文批准發起設立。本基金的基金契約於2008年5月28日正式生效。重要提示投資有風險，投資人擬申購本基金時應認真閱讀本招募說明書，全面認識本基金產品的風險收益特徵，應充分考慮投資人自身的風險承受能力，並對於申購基金的意願、時機、數量等投資行為作出獨立決策。基金管理人提醒投資人基金投資的“買者自負”原則，在投資人作出投資決策後，基金運營狀況與基金淨值變化引致的投資風險，由投資人自行負責
基金管理人
（一）基金管理人概況本基金基金管理人為富國基金管理有限公司
基本信息如下：名稱：富國基金管理有限公司
註冊地址：上海市浦東新區花園石橋路33號花旗集團大廈5、6層辦公地址：上海市浦東新區花園石橋路33號花旗集團大廈5、6層
法定代表人：陳敏總經理：竇玉明
成立日期：1999年4月13日
聯繫人：李長偉
註冊資本：1.8億元人民幣股權結構（截止於2009年5月28日）
股東名稱出資比例
海通證券(600837,股吧)股份有限公司27.775%
申銀萬國證券股份有限公司27.775%加拿大蒙特婁銀行27.775%
山東省國際信託有限公司16.675%
公司部門
富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金 公司設立了投資決策委員會和風險控制委員會等專業委員會。投資決策委員會負責制定基金投資的重大決策和投資風險管理。風險控制委員會負責公司日常運作的風險控制和管理工作，確保公司日常經營活動符合相關法律法規和行業監管規則，防範和化解運作風險、合規與道德風險。公司目前下設十七個部門和二個分公司，分別是：權益投資部、固定收益部、另類投資部、研究部、集中交易部、專戶投資部、機構業務部、零售業務部、行銷策劃與產品部、客服與電子商務部、戰略發展部、監察稽核部、計畫財務部、人力資源部、行政管理部、信息技術部、基金清算部、北京分公司和深圳分公司。權益投資部：負責權益類基金產品的投資管理；固定收益部：負責固定收益類產品的研究與投資管理；另類投資部：負責FOF、PE、定量類產品等的研究與投資管理；研究部：負責行業研究、上市公司研究和巨觀研究等；集中交易部：負責富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金招募說明書摘要i3投資交易和風險控制；專戶投資部：在固定收益部、權益投資部和另類投資部內設立的虛擬部門，獨立負責年金等專戶產品的投資管理；機構業務部：負責年金、帳戶、社保以及共同基金的機構客戶行銷工作；零售業務部：管理北京分公司（華北行銷中心）、深圳分公司（華南行銷中心）和華東行銷中心，負責共同基金的零售業務；行銷策劃與產品部：負責產品開發、行銷策劃和品牌建設等；客服與電子商務部：負責電子商務與客戶服務；戰略發展部：負責公司戰略的研究、規劃與落實；監察稽核部：負責監察、風控、法務和信息披露；信息技術部：負責軟體開發與系統維護等；基金清算部：負責基金會計與清算；計畫財務部：負責公司財務計畫與管理；人力資源部：負責人力資源規劃與管理；行政管理部：負責文秘、行政後勤等。截止到2009年5月28日，公司有員工149人，其中58%以上具有碩士以上學歷。所有人員在最近三年內均未受到所在單位及有關管理部門的處罰。
主要人員
1、董事會成員陳敏女士，董事長。生於1954年，中共黨員，工商管理碩士，經濟師。歷任上海市信託投資公司副處長、處長；上海市外經貿委處長；上海萬國證券公司黨委書記；申銀萬國證券股份有限公司副總裁、黨委委員。2004年開始擔任富國基金管理有限公司董事長。竇玉明先生，董事，總經理。生於1969年，碩士。歷任北京中信國際合作公司交易員；深圳君安證券公司投資經理；大成基金管理有限公司基金經理助理；嘉實基金管理有限公司投資總監、總經理助理、副總經理兼基金經理。2008年開始擔任富國基金管理有限公司總經理。麥陳婉芬女士（ConstanceMak），副董事長。文學及商學學士，加拿大註冊會計師。1977年加入加拿大畢馬威會計事務所的前身ThorneRiddell公司，並於1989年成為加拿大畢馬威的合伙人之一。現任BMO投資有限公司亞洲業務總經理，兼任加中貿易理事會董事。李明山先生，董事。生於1952年，中共黨員，碩士，高級經濟師。歷任申銀萬國證券股份有限公司副總經理；上海證券交易所副總經理。現任海通證券股份有限公司總經理。繆恒生先生，董事。生於1948年，中共黨員，碩士，高級經濟師。歷任中富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金招募說明書摘要i4國人民銀行上海市分行南市區辦事處南碼頭分理處會計員、副主任；中國人民銀行上海市分行南市區辦事處會計出納科副科長；中國工商銀行(601398,股吧)上海市分行南市分行副行長；上海申銀證券公司副總經理；申銀萬國證券股份有限公司副總經理。EdgarNormundLegzdins先生，董事。生於1958年，學士，加拿大註冊會計師。1980年至1984年在Coopers&Lybrand擔任審計工作；1984年加入加拿大BMO銀行金融集團蒙特婁銀行。現任BMO投資有限公司總裁、BMO金融集團高級副總裁。葛航先生，董事。生於1966年，大學本科，經濟師。歷任山東省國際信託有限公司資金信託部業務經理；山東省國際信託有限公司租賃信託部副經理、經理。現任山東省國際信託有限公司自營業務部經理。戴國強先生，獨立董事。生於1952年，博士學位。歷任上海財經大學助教、講師、副教授、教授,金融學院副院長、常務副院長、院長；上海財經大學教授、博士生導師,金融學院黨委書記,教授委員會主任。現任上海財經大學MBA學院院長、黨委書記。WaiP.Lam先生，獨立董事。生於1936年，會計學博士。1962年至1966年在PriceWaterHouseCoopers會計師事務所擔任助理會計和高級會計；1966年至1969年在加拿大聖瑪利亞大學擔任教師；1973年至2002年在加拿大Windsor大學擔任教授；現任加拿大Windsor大學名譽教授。湯期慶先生，獨立董事，生於1955年，經濟學碩士。歷任上海針織品批發公司辦事員、副科長；上海市第一商業局副科長、副處長、處長；上海交電家電商業集團公司總經理；上海市第一商業局局長助理、副局長；上海商務中心總經理；長江經濟聯合發展集團總裁、副董事長、黨組書記。現任上海水產集團總公司董事長、黨委書記。李憲明先生，獨立董事。生於1969年，中共黨員，博士。歷任吉林大學法學院教師；現任上海市錦天城律師事務所律師、高級合伙人。2、監事會成員金同水先生，監事長。生於1965年，大學專科。歷任山東省國際信託有限公司科員、項目經理、業務經理；魯信投資有限公司財務經理；山東省國際信託有限公司高級業務經理。現任山東省國際信託有限公司風險管理部經理。沈寅先生，監事。生於1962年，法學學士。歷任上海市中級人民法院助理富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金招募說明書摘要i5審判員、審判員、審判組長；上海市第二中級人民法院辦公室綜合科科長。現任申銀萬國證券股份有限公司合規稽核總部高級法律顧問。夏瑾璐女士，監事。生於1971年，工商管理碩士。歷任上海大學外語系教師；荷蘭銀行上海分行結構融資部經理；蒙特婁銀行金融機構部總裁助理；荷蘭銀行上海分行助理副總裁。現任蒙特婁銀行上海代表處首席代表。仇夏萍女士，監事。生於1960年，中共黨員，研究生。歷任中國工商銀行上海分行楊浦支行所主任；華夏證券有限公司上海分公司財務主管。現任海通證券股份有限公司計畫財務部副總經理。胡志榮女士，監事。生於1973年，中共黨員，碩士。歷任四川成都郵電通信設備廠財務處會計；廈門金達通信電子有限公司財務部財務主管。現任富國基金管理有限公司財務經理。常松先生，監事。生於1973年，中共黨員，博士。歷任富國基金管理有限公司數量研究員、高級數量研究員、研究策劃部數量組組長、金融數量工程部經理。現任富國天鼎中證紅利指數增強型證券投資基金基金經理。3、督察長李長偉先生，督察長。生於1964年，中共黨員，經濟學碩士，工商管理碩士，講師。歷任河南省政府發展研究中心幹部；中央黨校經濟學部講師；申銀萬國證券股份有限公司海口營業部總經理、北京管理總部副總經理兼北京營業部總經理、富國基金管理有限公司副總經理。2008年開始擔任富國基金管理有限公司督察長。4、經營管理層人員竇玉明先生，總經理（簡歷請參見上述關於董事的介紹）。林志松先生，副總經理。生於1969年，中共黨員，大學本科，工商管理碩士。曾在漳州商檢局辦公室、晉江商檢局檢驗科、廈門證券公司投資發展部工作。曾任富國基金管理有限公司監察稽核部稽察員、高級稽察員、部門副經理、經理、督察長。2008年開始擔任富國基金管理有限公司副總經理。陳戈先生，副總經理。生於1972年，中共黨員，碩士，1996年起開始從事證券行業工作。曾任君安證券研究所研究員。2000年10月加入富國基金管理有限公司，歷任研究策劃部研究員、研究策劃部經理、總經理助理，2005年4月起任富國天益價值(100020基金淨值,基金吧)證券投資基金基金經理至今，2009年1月起兼任權益投資部富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金招募說明書摘要i6總經理、另類投資部總經理。2008年開始擔任富國基金管理有限公司副總經理。5、本基金基金經理於江勇，1972年出生，碩士研究生，CFA。1997年至2001年，在華夏證券研究所任研究員；2001年至今，在富國基金管理有限公司任行業研究員、高級研究員。6、投資決策委員會投資決策委員會成員構成如下：公司總經理竇玉明先生，公司主管投研副總經理陳戈先生，研究部總經理朱少醒先生，固定收益部總經理饒剛先生等人員。列席人員包括：督察長、集中集中交易部總經理以及投委會主席邀請的其他人員。本基金採取集體投資決策制度。7、上述人員之間不存在近親屬關係。二、基金託管人（一）基金託管人情況1、基本情況名稱：中國農業銀行股份有限公司（簡稱中國農業銀行）住所：北京市東城區建國門內大街69號辦公地址：北京市海淀區西三環北路100號金玉大廈法定代表人：項俊波成立時間：2009年1月15日註冊資本：2600億元人民幣存續期間：持續經營聯繫電話：010-68424199聯繫人：李芳菲中國農業銀行股份有限公司是中國金融體系的重要組成部分,總行設在北京。2009年1月15日，中國農業銀行股份有限公司正式成立，承繼原中國農業銀行全部資產、負債、業務、機構網點和員工。中國農業銀行網點遍布中國城鄉，成為國區域網路點最多、業務輻射範圍最廣，服務領域最廣，服務對象最多，業務功富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金招募說明書摘要i7能齊全的大型國有商業銀行之一。作為一家城鄉並舉、聯通國際、功能齊備的大型國有商業銀行，中國農業銀行一貫秉承以客戶為中心的經營理念，堅持審慎穩健經營、可持續發展，立足縣域和城市兩大市場，實施差異化競爭策略，著力打造“伴你成長”服務品牌，依託覆蓋全國的分支機構、龐大的電子化網路和多元化的金融產品，致力為廣大客戶提供優質的金融服務，與廣大客戶共創價值、共同成長。中國農業銀行是中國第一批開展託管業務的國內商業銀行，經驗豐富，服務優質，業績突出，2004年被英國《全球託管人》評為中國“最佳託管銀行”。2007年中國農業銀行通過了美國SAS70內部控制審計，並獲得無保留意見的SAS70審計報告，表明了獨立公正第三方對中國農業銀行託管服務運作流程的風險管理、內部控制的健全有效性的全面認可。中國農業銀行證券投資基金託管部於1998年5月經中國證監會和中國人民銀行批准成立，2004年9月更名為託管業務部，內設養老金管理中心、技術保障處、營運中心、委託資產託管處、保險資產託管處、證券投資基金託管處、境外資產託管處、綜合管理處、風險管理處，擁有先進的安全防範設施和基金託管業務系統。
2、主要人員情況中國農業銀行託管業務部現有員工93名，其中高級會計師、高級經濟師、高級工程師、律師等專家10餘名，服務團隊成員專業水平高、業務素質好、服務能力強，高級管理層均有20年以上金融從業經驗和高級技術職稱，精通國內外證券市場的運作。3、基金託管業務經營情況截止2009年3月31日，中國農業銀行託管的封閉式證券投資基金和開放式證券投資基金共63隻，包括基金裕陽(行情,淨值,基金吧)、基金裕隆(行情,淨值,基金吧)、基金漢盛(行情,淨值,基金吧)、基金景福(行情,淨值,基金吧)、基金天華(行情,淨值,基金吧)、基金鴻陽(行情,淨值,基金吧)、基金豐和(行情,淨值,基金吧)、基金久嘉(行情,淨值,基金吧)、富國動態平衡開放式基金、長盛成長價值(080001基金淨值,基金吧)開放式基金、寶盈鴻利收益(213001基金淨值,基金吧)開放式基金、大成價值增長(090001基金淨值,基金吧)開放式基金、大成債券開放式基金、銀河穩健(151001基金淨值,基金吧)開放式基金、銀河收益(151002基金淨值,基金吧)開放式基金、長盛債券開放式基金、長信利息收益(519999基金淨值,基金吧)開放式基金、長盛動態精選(510081基金淨值,基金吧)開放式基金、景順長城內需增長(260104基金淨值,基金吧)開放式基金、萬家增強收益債券型證券投資基金、大成精選增值(090004基金淨值,基金吧)混合型證券投資基金、富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金招募說明書摘要i8長信銀利精選(519997基金淨值,基金吧)開放式基金、富國天瑞強勢開放式基金、鵬華貨幣市場基金、國聯分紅增利開放式基金、國泰貨幣市場(020007基金淨值,基金吧)基金、新世紀優選分紅(519087基金淨值,基金吧)證券投資基金、交銀施洛德精選股票證券投資基金、泰達荷銀貨幣市場基金、交銀施洛德貨幣市場基金、景順長城資源壟斷股票型證券投資基金（LOF）、信誠四季紅混合型證券投資基金、富蘭克林國海彈性市值(450002基金淨值,基金吧)股票型證券投資基金、大成滬深300(519300基金淨值,基金吧)指數證券投資基金、富國天時貨幣市場基金、益民貨幣市場基金、華夏平穩增長(519029基金淨值,基金吧)混合型證券投資基金、長城安心回報(200007基金淨值,基金吧)混合型證券投資基金、中郵核心(590001基金淨值,基金吧)精選股票型證券投資基金、交銀施羅德成長(519692基金淨值,基金吧)股票型證券投資基金、景順長城內需增長貳號(260109基金淨值,基金吧)股票型證券投資基金、長盛中證100指數(519100基金淨值,基金吧)證券投資基金、大成積極成長(519017基金淨值,基金吧)股票型證券投資基金、東吳價值成長雙動力(580002基金淨值,基金吧)股票型證券投資基金、寶盈策略增長(213003基金淨值,基金吧)股票型證券投資基金、泰達荷銀首選企業(162208基金淨值,基金吧)股票型證券投資基金、鵬華動力(160610基金淨值,基金吧)增長混合型證券投資基金，國泰金牛創新成長(020010基金淨值,基金吧)股票型證券投資基金、大成創新成長(160910基金淨值,基金吧)混合型證券投資基金、益民創新優勢(560003基金淨值,基金吧)混合型證券投資基金、中郵核心成長(590002基金淨值,基金吧)股票型證券投資基金、華夏復興(000031基金淨值,基金吧)基金、大成景陽領先(519019基金淨值,基金吧)股票型證券投資基金、長盛同德主題增長(519039基金淨值,基金吧)股票型證券投資基金、富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金、長信雙利優選(519991基金淨值,基金吧)靈活配置混合型證券投資基金、申萬巴黎競爭優勢股票型證券投資基金基金、富蘭克林國海深化價值(450004基金淨值,基金吧)股票型證券投資基金、新世紀優選成長股票型證券投資基金、金元比聯成長動力靈活配置混合型證券投資基金、中海藍籌靈活配置混合型證券投資基金、天治穩健雙盈債券型證券投資基金、長信利豐債券型證券投資基金、金元比聯豐利債券型證券投資基金。
服務機構
（一）基金份額發售機構
1、直銷機構：富國基金管理有限公司
2、代銷機構：
（1）中國農業銀行股份有限公司
（2）中國工商銀行股份有限公司
（3）中國建設銀行(601939,股吧)股份有限
（4）中國銀行(601988,股吧)股份有限公司
（5）交通銀行(601328,股吧)股份有限公司
（6）中國郵政儲蓄銀行
（8）招商銀行(600036,股吧)股份有限公司
（9）深圳平安銀行股份有限
（10）中國民生銀行(600016,股吧)股份有限公司
（11）北京銀行(601169,股吧)股份有限公司
（12）海通證券股份有限公司
（13）申銀萬國證券股份有限公司注
（14）國泰君安證券股份有限公司注
（15）中信建投證券有限責任公司
（16）國信證券股份有限責任公司
（17）中銀國際證券股份有限公司注
（18）招商證券股份有限公司
（19）聯合證券有限責任公司
（20）興業證券股份有限公司
（21）湘財證券有限責任公司
（22）東方證券股份有限公司
（23）廣發證券股份有限公司
（24）長城證券有限責任公司
（25）財富證券有限責任公司
（26）國聯證券股份有限公司
（27）華泰證券股份有限公司
（28）恆泰證券股份有限公司
（29）上海證券有限責任公司
（30）國元證券(000728,股吧)股份有限公司
（31）國海證券有限責任公司
（32）國都證券有限責任公司
（33）中信萬通證券有限責任公司
（34）華西證券有限責任公司
（35）光大證券股份有限公司
（36）中信金通證券有限責任公司
（37）華安證券有限責任公司
（38）東海證券有限責任公司
（39）平安證券有限責任公司
（40）安信證券股份有限公司
（41）信泰證券有限責任公司
（42）中國銀河證券有限責任公司
（43）山西證券股份有限公司
(44)上海銀行股份有限公司
（45）中國建銀投資證券有限責任公司
（46）齊魯證券有限公司
（47）瑞銀證券有限責任公司
（48）長江證券(000783,股吧)股份有限公司富國天成紅利靈活配置混合型證券
（49）中國光大銀行股份有限公司
（50）上海遠東證券有限公司
（51）青島銀行
（52）東北證券(000686,股吧)股份有限公司
（53）東莞銀行有限責任公司
（54）深圳發展銀行股份有限公司
註冊登記機構
富國基金管理有限公司名稱：富國基金管理有限公司
註冊地址：上海市浦東新區花園石橋路33號花旗集團大廈5、6層
辦公地址：上海市浦東新區花園石橋路33號花旗集團大廈5、6層
法定代表人：陳敏總經理：竇玉明
成立日期：1999年4月13日
聯繫人：雷青松
（三）出具法律意見書的律師事務所名稱：上海源泰律師事務所
註冊地址：上海市浦東南路256號華夏銀行大廈14樓
辦公地址：上海市浦東南路256號華夏銀行大廈14樓負責人：廖海
聯繫人：廖海經辦律師：廖海、呂紅
（四）審計基金財產的會計師事務所名稱：安永華明會計師事務所有限責任公司
註冊地址：北京市東城區東長安街1號東方廣場東方經貿城安永大樓16層
辦公地址：上海市長樂路989號世紀商貿廣場23樓法定代表人：葛明
聯繫人：徐艷經辦註冊會計師：徐艷、蔣燕華富國天成紅利靈活配置混合型證券投資
四、基金的名稱富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金
五、基金的類型契約型開放式
六、基金的投資目標本基金主要投資於紅利型股票與穩健成長型股票，兼顧紅利收益與資本增值；力爭通過靈活合理的大類資產配置與專業的個券精選，在精細化風險管理的基礎上構建最佳化組合，謀求基金資產的長期穩定增值。
七、基金的投資方向本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法公開發行上市的股票、債券、權證以及中國證監會允許基金投資的其他金融工具或金融衍生工具。如法律法規或監管機構以後允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
八、基金的投資策略本基金將採用“自上而下”與“自下而上”相結合的主動投資管理策略，將定性分析與定量分析貫穿於資產配置、行業細分、公司價值評估以及組合風險管理全過程中。
1、“自上而下”的資產配置
（1）本基金在資產配置中貫徹“自上而下”的策略，通過戰略資產配置策富國天成紅利靈活配置混合型證券投資略（SAA－StrategicAssetAllocation）和戰術資產配置策略（TAA－TacticalAssetAllocation）的有機結合，持續、動態、最佳化確定投資組合中股票、債券、短期金融工具等的比例。具體而言，在長期範圍內，本基金管理人將基於以巨觀經濟分析、長期利率走勢分析為重點的資產類別收益－風險預測框架來進行戰略資產配置，在理性預期的基礎上獲得SAA最優比例，並以此作為資產配置調整的可參照基準；在短期範圍內，本基金管理人將基於經濟結構調整過程中政策法規的相關變化、景氣周期的不同階段、各參與市場的具體表現、市場資金的供求狀況等因素，通過適度的時機選擇進行戰術資產配置，即在SAA長期維持均衡的基礎上積極主動的實現對大類資產配置的動態最佳化調整。此外，待股票指數期貨推出後，本基金將依據法律法規的規定,有計畫地運用該衍生產品進行組合保險（PortfolioInsurance）。本基金的資產配置側重採用量化模型（QuantitativeModel）與專業判斷配置（JudgmentalAllocation）相結合的方式
（2）資產類別的配置比例本基金投資的資產類別包括股票、債券、權證等。其中，股票類資產包括上市公司流通股股票和未來可能出現的股權類證券；債券類資產包括國債、金融債、富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金招募說明書摘要i28企業債（包括可轉債）、央行票據、資產支持證券、短期融資券、回購協定以及現金存款等。本基金股票資產的投資比例占基金資產的30%－80%；權證資產的投資比例占基金資產淨值的0-3%；債券資產的投資比例占基金資產的15%-65%，其中資產支持證券類資產占基金資產淨值的0-20%；現金或到期日在一年以內的政府債券不低於基金資產淨值的5%。如果有關法律法規許可，本基金資產配置比例可作相應調整。
本基金的具體資產配置原則如下：
1當股票市場處於較低風險區域或預期股票市場趨於上漲時，本基金管理人將採取適度積極的做法，提高股票的投資比重，分享股票市場上漲帶來的收益，以爭取較高回報。
2當股票市場處於較高風險區域或預期股票市場趨於下跌時，本基金管理人將採取保守的做法，降低股票投資比重，加大債券市場的投資力度，以迴避股票市場下跌的系統性風險，避免組合損失。
3當股票市場在中等風險區域或預期處於震盪運行時，本基金管理人將以結構性調整為主，適當降低股票的投資比重，選擇的重點是相對價值低估的個股，同時加大可轉債的投資比重。
4當預期利率下降、債券價格將上升時，組合將降低現金持有比例，並將債券資產主要投資於中長期債券，以實現較高的回報；在預期利率上升、債券價格將下降時，組合將增加現金持有比例，並將債券資產主要投資於短期債券和浮息債券。
5積極參與風險低且可控的新股申購、債券回購等投資。
2、“自下而上”的股票投資本基金的股票投資兼顧紅利收益（DividendIncome）和資本增值（CapitalAppreciation）兩個層面，在精選紅利型股票與穩健成長型股票的同時，綜合考慮基金組合投資回報的穩定性、持續性與成長性；通過精細化風險管理和組合最佳化技術，在組合承擔中等偏低主動性風險的前提下，實現行業與風格類資產的均衡配置，主動承擔具有強大研究平台支持的、“自下而上”的股票選擇風險，從而實現風險調整後收益的最大化。（1）第一層：側重量化篩選，構建基本股票庫（FundamentalEquityPool）富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金招募說明書摘要i29本基金重點關注由以下量化篩選過程產生的股票樣本：1按每股現金流量由小到大（遞增）排序，剔除排名靠後的上市公司股票；2在此基礎上，分別採用“紅利型股票量化篩選策略”與“穩健成長型股票量化篩選策略”初步圈定重點關注的股票樣本：2-1紅利型股票的量化篩選：選取過去2年至少有1次現金分紅且最近1年的預期現金股息率（D/P）較高、量化排名靠前的上市公司股票；2-2穩健成長型股票的量化篩選：選取動態市盈率（PEG）較低、量化分析排名靠前的上市公司股票。對於新上市的新股，本基金將其作為一個特殊資產類，由本基金管理人根據具體市場情況決定投資與否。未來，在政策允許的條件下，本基金還將關注那些採用回購股票、股權分紅等創新方式作為現金分紅的替代措施以提高股東回報的上市公司股票。（2）第二層：突出基本面分析，構建核心股票庫（CoreEquityPool）1“上市公司綜合素質評估模型”的運用本基金將基於“定性定量分析相結合、動態靜態指標相結合”的原則，運用“上市公司綜合素質評估模型”對基本股票庫中的股票進行二次篩選，從中選出運營狀況健康、治理結構完善、經營管理穩健的上市公司股票，構建核心股票庫。“上市公司綜合素質評估模型”由定量評估和定性評估兩部分構成。本基金管理人將通過運用（定量的）財務分析模型和資產估值模型，重點關註上市公司的資產質量、盈利能力、償債能力、成本控制能力、未來增長性、權益回報率及相對價值等方面；通過運用（定性的）上市公司質量評估模型，重點關註上市公司的公司治理結構、團隊管理能力、企業核心競爭力、行業地位、研發能力、公司歷史業績和經營策略等方面。其中，對於紅利型上市公司，本基金管理人還將側重考量其分紅的歷史、分紅的潛力、分紅的意願等因素；對於穩健成長型上市公司，本基金管理人還將側重考量其歷史成長性、成長可持續性、成長潛力、成長動力來源等因素。上市公司綜合素質評估模型的示意簡圖如下：富國天成紅利靈活配置混合型證券投資
2“上市公司財務指標預警模型”的運用本基金還將運用本基金管理人自行研發構建的“上市公司財務指標預警模型”，對核心股票庫內的備選股票進行財務指標預警分析（定期監控）。本基金管理人認為，對於同一行業內的正常公司，其財務指標應有合理的波動範圍。一旦某一指標超出了合理範圍，可以說明該公司在某方面出現異常。當然，個別財務指標的異常不足以使公司整個財務或業績發生根本性的變動，但當出現多個財務指標發生異常的情形時，通常可以較為肯定地判斷該公司整個財務或業績會發生向好或向壞方向較大的變動。因此，運用“上市公司財務指標預警模型”，一方面可以對上市公司財務指標的真假進行甄別；另一方面可以根據該模型的計算結果對上市公司的財務指標預警或預喜，從而實現對備選股票的定期監控。
（3）藉助強大組合管理工具BarraAegisSystemTM最佳化組合配置本基金將充分運用BarraAegisSystemTM中的精細化風險管理和組合最佳化技術，並以其提供的解決方案作為最佳化配置本基金投資組合的重要參考依據，力爭在投資組合承擔中等偏低主動性風險的前提下，通過對行業與風格類資產的均衡配置，主動承擔具有強大研究平台支持的股票選擇風險，從而實現風險調整後收益的最大化。富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金招募說明書摘要i31本基金股票投資示意圖如下：確定基礎股票庫（基於數量化選股）確定核心股票庫（基於上市公司綜合素質評估模型）上市公司財務指標預警模型BARRA中國市場風險模型BARRA組合最佳化器有效邊界組合選擇BARRA風險分析確定投資組合要求風險來源滿足要求，即行業和風格類資產上均衡配置，暴露較小風險，否則重新最佳化依據中等偏低主動性風險，從有效邊界上選取最優組合圖股票投資示意圖3、“自上而下”的債券投資本基金將採用“自上而下”的投資策略，對債券類資產進行合理有效的配置，並在此框架下進行具有針對性的債券選擇。本基金管理人將基於對國內外巨觀經濟形勢的深入分析、國內財政政策與貨幣市場政策以及結構調整因素（包括：資金面結構的調整、投資者結構的變化、制度建設和品種創新等）對債券市場的影響，進行合理的利率預期，判斷債券市場的基本走勢，制定久期控制下的資產類屬配置策略，力爭有效控制整體資產風險1。在確定組合整體框架後，本基金管理人將對收益率曲線以及各種債券品種價格的變化進行進一步預測，相機而動、積極調整。在債券投資組合構建和管理過程中，本基金管理人將具體採用期限結構配1重點關注的指標包括：信貸增長率、貨幣供應量增長率、消費價格指數、生產價格富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金招募說明書摘要i32置、市場轉換、相對價值判斷、信用風險評估、現金管理等管理手段。
（1）期限結構配置：在確定組合久期後，本基金管理人將針對收益率曲線形態特徵確定合理的組合期限結構，通過採用子彈策略、槓鈴策略、梯子策略等，在長期、中期與短期債券間進行動態調整，從長、中、短期債券的相對價格變化中獲利。
（2）市場轉換：本基金管理人將針對債券子市場之間不同的運行規律，在充分研究風險－收益特徵、流動性特性的基礎上構建與調整組合（包括跨市場套利操作），以求提高投資收益。（3）相對價值判斷：本基金管理人將在現金流特徵相近的債券品種之間選取價值相對低估的債券品種進行投資，並選擇合適的交易時機，增持相對低估、價格將會上升的品種，減持相對高估、價格將會下降的品種。
（4）信用風險評估：本基金管理人將充分利用現有行業與公司的研究力量，根據發債主體的經營狀況與現金流等情況對其信用風險進行評定與估測，以此作為品種選擇的基本依據。
（5）現金管理：為了滿足日常贖回要求以及在資產配置與調整過程中出現的流動性要求，基金資產中必須保留一定比例的現金類資產。本基金管理人將充分利用貨幣市場投資工具進行有效的現金流管理，從而提高現金資產的收益率。債券投資策略制定與貫徹的過程，也是本基金管理人對於風險進行動態評估與管理的過程。在系統化的風險控制體系下，通過對管理指標的設定與監控，結合對風險定價失效機會的把握，本基金管理人不但可以有效控制整體資產的風險水平，而且可以在尋求風險結構最佳化的過程中不斷提高基金的收益水平。本基金將重點關注具有以下一項或者多項特徵的債券：
（1）具有良好流動性的債券；
（2）具有較高信用等級的債券；
（3）在信用等級與剩餘期限類似的條件下，到期收益率較高的債券；
（4）風險水平合理、有較好的下行保護且基本面有良性變化的可轉換債券。4、適時選擇權證投資本基金還可能運用基金財產進行權證投資。在權證投資過程中，本基金管理人主要通過採取有效的組合策略，將權證作為風險管理及降低投資組合風險的工指數、企業商業指數、固定資產投資增長率、GDP增長率、居民儲蓄增長率等。富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金招募說明書摘要i33具：
（1）運用權證與標的資產可能形成的風險對沖功能，構建權證與標的股票的組合，主要通過波幅套利及風險對沖策略實現相對收益；
（2）構建權證與債券的組合，利用債券的固定收益特徵和權證的高槓桿特性，形成保本投資組合；
（3）針對不同的市場環境，構建騎牆組合、扼制組合、蝶式組合等權證投資組合，形成多元化的盈利模式；
（4）在嚴格風險監控的前提下，通過對標的股票、波動率等影響權證價值因素的深入研究，謹慎參與以槓桿放大為目標的權證投資。本基金的投資示意圖如下：投資比例：0%-95%投資比例：5%-100%（定量分析＋定性分析）國債企業債：含可轉債金融債央行票據短期融資券回購與逆回購股票1股票2股票N-1股票N“自上而下”資產配置“自下而上”股票投資“自上而下”債券選擇現金存款風險評估系統（RMS）資產支持證券權證其他投資品種圖本基金的投資示意圖富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金招募說明書摘要i34九、基金的業績比較基準中信標普300指數×55%＋中信標普國債指數×45%十、基金的風險收益特徵本基金是一隻主動投資的混合型基金，風險和預期收益低於股票型基金，高於債券型基金、保本型基金與貨幣市場基金，屬於中高風險的證券投資基金品種。本基金力爭通過最佳化配置，在精細化風險管理的基礎上謀求基金資產的長期穩定增值。
基金的投資組合報告
1、報告期末基金資產組合情況序號項目金額（元）占基金總資產的比例（%）
1權益投資113,157,674.0073.95其中：股票113,157,674.0073.95
2固定收益投資28,272,895.0018.48其中：債券28,272,895.0018.48資產支持證券－－
3金融衍生品投資－－
4買入返售金融資產－－其中：買斷式回購的買入返售金融資產－－
5銀行存款和結算備付金合計9,732,734.096.366其他資產1,857,464.241.217合計153,020,767.33100.00註：－2、報告期末按行業分類的股票投資組合代碼行業類別公允價值（元）占基金資產淨值比例（%）A農、林、牧、漁業－－B採掘業8,010,200.005.32C製造業54,498,744.0036.22C0食品、飲料7,894,656.005.25C1紡織、服裝、皮毛1,032,000.000.69C2木材、家具－－C3造紙、印刷－－富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金招募說明書摘要i35C4石油、化學、塑膠、塑膠10,997,500.007.31C5電子2,788,600.001.85C6金屬、非金屬9,355,100.006.22C7機械、設備、儀表13,768,028.009.15C8醫藥、生物製品6,353,660.004.22C99其他製造業2,309,200.001.53D電力、煤氣及水的生產和供應業1,850,800.001.23E建築業2,148,700.001.43F交通運輸、倉儲業735,200.000.49G信息技術業6,711,776.004.46H批發和零售貿易5,299,300.003.52I金融、保險業23,211,800.0015.43J房地產業6,958,300.004.62K社會服務業1,665,454.001.11L傳播與文化產業－－M綜合類2,067,400.001.37合計113,157,674.0075.21註：－3、報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前十名股票投資明細序號股票代碼股票名稱數量（股）公允價值（元）占基金資產淨值比例（%）1000792鹽湖鉀肥(000792,股吧)80,0004,623,200.003.072600000浦發銀行(600000,股吧)200,0004,384,000.002.913601318中國平安(601318,股吧)110,0004,302,100.002.864600519貴州茅台(600519,股吧)34,4003,947,056.002.625000024招商地產(000024,股吧)150,0003,355,500.002.236600315上海家化(600315,股吧)100,0003,029,000.002.017002024蘇寧電器(002024,股吧)150,0002,707,500.001.808600660福耀玻璃(600660,股吧)400,0002,644,000.001.769600030中信證券(600030,股吧)100,0002,547,000.001.6910600048保利地產(600048,股吧)110,0002,421,100.001.61註：－
4、報告期末按債券品種分類的債券投資組合序號債券品種公允價值（元）占基金資產淨值比例（%）
1國家債券7,583,700.005.04
2央行票據－－
3金融債券－－其中：政策性金融債－－
4企業債券20,689,195.0013.755企業短期融資券－－
6可轉債－－
7其他－－
8合計28,272,895.0018.79富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金招募說明書摘要i36註：－
5、報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排名的前五名債券投資明細序號債券代碼債券名稱數量（張）公允價值(元)占基金資產淨值比例（%）112601408國電債90,0007,727,400.005.14212601008中遠債(126010行情,資料)85,0007,247,950.004.82300990899國債⑻65,0006,581,900.004.37412298809渝隆債34,5903,649,245.002.43511200208中聯債20,0002,064,600.001.37
6、報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細註：本基金本報告期末未持有資產支持證券。7、報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排名的前五名權證投資明細註：本基金本報告期末未持有權證。
8、投資組合報告附註
（1）申明本基金投資的前十名證券的發行主體本期是否出現被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。
（2）申明基金投資的前十名股票是否超出基金契約規定的備選股票庫。報告期內本基金投資的前十名股票中沒有在備選股票庫之外的股票。
（3）其他資產構成序號名稱金額（元）1存出保證金500,000.002應收證券清算款766,698.593應收股利－4應收利息370,218.135應收申購款220,547.526其他應收款－7待攤費用－8其他－9合計1,857,464.24註：－
（4）報告期末持有的處於轉股期的可轉換債券明細註：本基金本報告期末未持有處於轉股期的可轉換債券。富國天成紅利靈活配置混合型證券投資
（5）報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明註：本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限情況。
（6）投資組合報告附註的其他文字描述部分。因四捨五入原因，投資組合報告中市值占淨值比例的分項之和與合計可能存在尾差。
十二、基金的業績基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產,但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。基金的過往業績並不代表其未來表現。投資有風險,投資人在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。1、富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金歷史各時間段份額淨值增長率與同期業績比較基準收益率比較表階段淨值增長率①淨值增長率標準差②業績比較基準收益率③業績比較基準收益率標準差④①－③②－④2008.5.28-2008.12.31-20.39%1.47%-26.67%1.65%6.28%-0.18%2009.1.1-2009.3.3121.42%1.53%19.29%1.26%2.13%0.27%2008.5.28-2009.3.31-3.34%1.50%-12.52%1.56%9.18%-0.06%2、自基金契約生效以來富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金累計份額淨值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金招募說明書摘要i38註：截止日期為2009年3月31日。本基金自成立起至報告期末不足一年。本基金於2008年5月28日成立，建倉期6個月，從2008年5月28日至2008年11月27日，建倉期結束時各項資產配置比例均符合基金契約約定。
費用概覽
與基金運作有關的費用
1、與基金運作有關費用列示
（1）基金管理人的管理費；
（2）基金託管人的託管費；
（3）基金契約生效後的基金信息披露費用；
（4）基金契約生效後與基金相關的會計師費、律師費；
（5）基金份額持有人大會費用；
（6）基金的證券交易費用；
（7）銀行匯劃費用；
（8）按照國家有關規定和基金契約約定，可以在基金資產中列支的其他費用。本基金契約終止，基金財產清算時所發生費用，按實際支出額從基金資產總值中扣除。2、基金費用計提方法、計提標準和支付方式富國天成紅利靈活配置混合型證券投資
（1）基金管理費本基金的管理費按該基金資產淨值的1.5%年費率計提，計算方法如下：H＝E×1.5%÷當年天數H為每日應支付的基金管理費E為前一日的基金資產淨值基金管理費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金託管人傳送基金管理費劃款指令，基金託管人覆核後於次月首日起2個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人。若遇法定節假日、公休假等，支付日期順延。
（2）基金託管費本基金的託管費按基金資產淨值的2.5‰的年費率計提，計算方法如下：H＝E×2.5‰÷當年天數H為每日應支付的基金託管費E為前一日的基金資產淨值基金託管費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金託管人傳送基金管理費劃款指令，基金託管人覆核後於次月首日起2個工作日內從基金財產中一次性支取。若遇法定節假日、公休假等，支付日期順延。
（3）上述“1、與基金運作有關費用列示”中（3）－（8）項費用由基金託管人根據有關法規及相應協定規定，按費用實際支出金額列入當期費用，從基金財產中支付。
3、不列入基金費用的項目基金管理人和基金託管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失，以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。基金契約生效前的相關費用，包括但不限於驗資費、會計師和律師費、信息披露費用等不列入基金費用。其他具體不列入基金費用的項目依據中國證監會有關規定執行。
4、費用調整基金管理人和基金託管人可根據基金髮展情況調整基金管理費率或基金託管費率。調高基金管理費率或基金託管費率，須召開基金份額持有人大會審議；調低基金管理費率或基金託管費率，無須召開基金份額持有人大會。基金管理人富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金招募說明書摘要i40必須最遲於新的費率實施日前3個工作日在至少一種中國證監會指定的媒體上公告。
與基金銷售有關的費用1、申購費
（1）投資者可選擇在申購本基金或贖回本基金時交納申購費用。投資者選擇在申購時交納的稱為前端申購費用，投資者選擇在贖回時交納的稱為後端申購費用。
（2）投資者選擇交納前端申購費用時，按申購金額採用比例費率。投資者在一天之內如果有多筆申購，適用費率按單筆分別計算。具體費率如下：申購金額（含申購費）前端申購費率100萬元以下1.5%100萬元（含）—500萬元1.2%500萬元（含）以上1000元/筆投資者選擇紅利自動再投資所轉成的份額不收取申購費用。
（3）投資者選擇交納後端申購費用時，按申購金額採用比例費率，費率按持有時間遞減，具體費率如下：持有時間後端申購費率1年以內（含）1.8%1年—3年（含）1.2%3年—5年（含）0.6%5年以上0因紅利自動再投資而產生的後端收費的基金份額，不再收取後端申購費用。
2、贖回費本基金根據投資者認（申）購方式採用不同的贖回費率。投資者選擇交納前端認（申）購費用時，適用的贖回費率為0.5%。投資者選擇交納後端認（申）購費用時，適用變動的贖回費率。贖回費率按持有時間遞減，具體費率如下：持有時間贖回費率2年以內（含）0.6%2年—3年（含）0.3%3年以上03、轉換費
（1）基金轉換是指開放式基金份額持有人將其持有某隻基金的部分或全部份額轉換為同一基金管理人管理的另一隻開放式基金的份額；投資者在上述兩隻富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金招募說明書摘要i41基金之間進行轉換時，註冊登記機構將收取一定的轉換費。
（2）投資者將富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金與富國天源平衡(100016基金淨值,基金吧)混合型證券投資基金、富國天利增長債券(100018基金淨值,基金吧)投資基金、富國天益價值證券投資基金、富國天瑞強勢地區精選(100022基金淨值,基金吧)混合型證券投資基金、富國天合穩健優選(100026基金淨值,基金吧)股票型證券投資基金和富國天鼎中證紅利指數增強型證券投資基金進行轉換時，其擬轉換份額持有時間不足1年的，轉換費率為0.3%；擬轉換份額持有時間達到或超過1年的，免收轉換費。
（3）投資者將富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金轉至富國天時貨幣市場基金時，轉換費率為富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金的贖回費率；投資者將富國天時貨幣市場基金轉至富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金時，轉換費率為富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金的申購費率。目前富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金僅其前端收費模式（100029）可以與富國天時貨幣市場基金進行轉換。基金管理人可以根據市場情況在不違背有關法律、法規和基金契約的規定之前提下，調整上述收費方式和費率水平，但最遲應於新收費辦法開始實施日前3個工作日在至少一種中國證監會指定媒體上公告。
基金稅收本
基金運作過程中涉及的各納稅主體，其納稅義務按國家稅收法律、法規執行。十四、對招募說明書更新部分的說明本招募說明書依據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其他有關法律法規的要求，對本基金招募說明書進行了更新，主要更新內容如下：
1、“重要提示”部分增加了更新招募說明書內容的截止日期及有關財務數據的截止日期。
2、“三、基金管理人”部分對基金管理人公司概況、主要人員情況等內容進行了更新。富國天成紅利靈活配置混合型證券投資基金招募說明書摘要i423、“四、基金託管人”部分對基金託管人基本情況、主要人員情況、基金託管業務經營情況等內容進行了更新。
4、“五、相關服務機構”部分對直銷機構和註冊登記機構的總經理及代銷機構中部分信息進行了更新，增加了東北證券、東莞銀行、深圳發展銀行的相關信息。本基金的會計師事務所更名為安永華明會計師事務所。5、“八、基金份額的申購與贖回”部分對本基金申購和贖回的場所進行了更新，增加了與基金轉換相關的內容。
6、“九、基金的投資”部分對投資組合報告內容更新至2009年3月31日。
7、“十、基金的業績”部分，更新了2008年、2009年第一季度和自基金成立至2009年3月31日的基金業績及歷史走勢對比圖。
8、“十七、風險揭示”部分在聲明中對本基金的代銷機構進行了更新。
9、“十九、基金契約的內容摘要”、“二十、基金託管協定的內容摘要”部分對基金託管人基本情況進行了更新。
10、“二十一、基金份額持有人服務”部分新增了部分代銷機構推出本基金定期定額投資業務的。11、“二十三、其他應披露事項”部分對本報告期內的應披露事項予以更新。富國基金管理有限公司二00九年七月三日
