圖書信息
出版社: 機械工業出版社; 第1版 (2009年9月1日)
外文書名: Risk Management and Financial Institutions
叢書名: 高等學校經濟管理英文版教材
平裝: 461頁
正文語種: 英語
開本: 16
ISBN: 9787111282198, 7111282191
條形碼: 9787111282198
尺寸: 27 x 21.2 x 2.2 cm
重量: 898 g
作者簡介
作者：(加拿大)約翰·赫爾(John C.Hull) 譯者：葉偉春 溫正大 孫凱
內容簡介
《風險管理與金融機構(英文版)》側重講述銀行和其他金融機構所面臨的風險。首先從風險與回報的替代關係入手，逐步深入地討論了市場風險、信用奉獻和操作風險等。在討論基礎風險類型的同時也花了大量篇幅討論新巴塞爾協定，並列舉了近年來發生在金融界的重大損失案例。章後練習題和作業題幫助學生進一步理解概念、掌握操作流程。
“金融風險管理”是金融工程大師約翰·赫爾最受歡迎的一門MBA課程，該課程主要闡述了銀行和其他金融機構如何在真實環境中測度市場風險、信用風險以及操作風險，既深入淺出又簡單實用。同時，《風險管理與金融機構(英文版)》也列舉了近年來發生在金融界的重大損失案例，介紹了很多《新巴塞爾協定》的內容，還配有章後的練習題和作業題，以幫助學生進一步理解概念、掌握操作程式及流程。
《風險管理與金融機構(英文版)》可作為高等院校金融相關專業的教材，也適用於金融風險管理師考試（FRM）與相關從業人員的參考用書。
目錄
出版說明
導讀
前言
教學建議
術語表
第1章 導言1
1．1 投資者的風險與回報的關係2
1．2 公司的風險及回報12
1．3 銀行資本15
1．4 管理風險手段18
1．5 淨利息收入管理20
1．6 小結22
推薦閱讀23
練習題24
作業題25
第2章 金融產品和風險對沖27
2．1 市場27
2．2 何時進行對沖28
2．3 “普通”產品30
2．4 套用衍生產品來進行對沖43
2．5 奇異期權和結構性產品46
2．6 危害48
2．7 小結48
推薦閱讀50
練習題50
作業題53
第3章 交易員如何管理風險暴露55
3．1 Delta55
3．2 Gamma63
3．3 Vega65
3．4 Theta67
3．5 Rho69
3．6 希臘值的計算69
3．7 泰勒級數展開70
3．8 對沖的現實狀況72
3．9 奇異產品對沖73
3．10 情形分析74
3．11 小結75
推薦閱讀76
練習題76
作業題78
第4章 利率風險79
4．1 利率的計量80
4．2 零息利率和遠期利率83
4．3 國債收益率85
4．4 倫敦銀行同業拆借利率和互換利率87
4．5 久期89
4．6 凸度93
4．7 久期和曲率在交易組合中的套用94
4．8 利率曲線的非平行移動96
4．9 利率敏感度98
4．10 主成分分析法100
4．11 Gamma和Vega104
4．12 小結105
推薦閱讀106
練習題106
作業題108
第5章 波動率111
5．1 波動率的定義112
5．2 隱含波動率114
5．3 採用歷史數據來估算波動率115
5．4 金融變數的日變化量是否服從常態分配117
5．5 監測日波動率121
5．6 指數加權移動平均模型123
5．7 GARCH(1,1)模型125
5．8 模型選擇127
5．9 最大似然估計法127
5．10 採用GARCH(1,1)模型來預測波動率133
5．11 小結137
推薦閱讀138
練習題139
作業題140
第6章 相關係數與Copula函式143
6．1 相關係數的定義144
6．2 監測相關係數146
6．3 多元常態分配149
6．4 Copula函式152
6．5 將Copula函式套用於貸款組合159
6．6 小結161
推薦閱讀161
練習題162
作業題163
第7章 銀行監管和《新巴塞爾協定》165
7．1 對銀行資本進行監管的原因167
7．2 1988年之前168
7．3 1988年《巴塞爾協定》169
7．4 30人課題組報告172
7．5 淨額結算174
7．6 1996年修正案176
7．7 《新巴塞爾協定》178
7．8 《新巴塞爾協定》中的信用風險資本金179
7．9 《新巴塞爾協定》對操作風險的處理188
7．10 監督審查過程189
7．11 市場紀律190
7．12 小結191
推薦閱讀192
練習題192
作業題194
第8章 VaR測度195
8．1 VaR的定義196
8．2 VaR與預期虧損198
8．3 風險測度的性質199
8．4 VaR中的參數選擇202
8．5 邊際VaR．遞增VaR及成分VaR206
8．6 回顧測試208
8．7 壓力測試212
8．8 小結213
推薦閱讀214
練習題215
作業題216
第9章 市場風險：歷史模擬法217
9．1 方法論217
9．2 VaR的精確度220
9．3 歷史模擬法的推廣221
9．4 極值理論224
9．5 極值理論的套用227
9．6 小結229
推薦閱讀230
練習題231
作業題231
第10章 市場風險：模型構建法233
10．1 基本方法論234
10．2 線性模型237
10．3 對於利率變數的處理238
10．4 線性模型的套用242
10．5 線性模型與期權產品242
10．6 二次模型246
10．7 蒙特卡羅模擬248
10．8 對非常態分配的處理方式249
10．9 模型構建法與歷史模擬法的比較250
10．1 0小結251
推薦閱讀252
練習題252
作業題254
第11章 信用風險：估測違約機率255
11．1 信用評級255
11．2 歷史違約機率258
11．3 回收率260
11．4 由債券價格來估算違約機率261
11．5 違約機率的比較265
11．6 利用股價來估計違約機率269
11．7 小結272
推薦閱讀273
練習題273
作業題275
第12章 信用風險損失和信用風險價值度277
12．1 信用損失的估算278
12．2 信用風險的緩解283
12．3 信用風險價值度287
12．4 Vasicek模型287
12．5 CreditRiskPlus288
12．6 CreditMetrics289
12．7 對信用相關性的解釋293
12．8 小結295
推薦閱讀295
練習題296
作業題297
第13章 信用衍生產品299
13．1 信用違約置換299
13．2 信用指數303
13．3 信用違約置換的定價303
13．4 信用違約置換遠期契約和期權308
13．5 總回報置換310
13．6 一攬子信用違約置換311
13．7 債務抵押債券311
13．8 一攬子信用違約置換和CDO的定價314
13．9 小結316
推薦閱讀317
練習題317
作業題319
第14章 操作風險321
14．1 什麼是操作風險323
14．2 計算操作風險監管資本金的方法324
14．3 操作風險的分類326
14．4 損失程度和損失頻率327
14．5 前瞻性方法331
14．6 操作風險資本金的分配333
14．7 套用冪律分布335
14．8 保險335
14．9 《薩班斯-奧克斯利法案》337
14．10 小結338
推薦閱讀339
練習題340
作業題340
第15章 模型風險和流動性風險343
15．1 金融模型的特性344
15．2 線性產品模型345
15．3 對於交易活躍產品的定價346
15．4 關於結構性產品的模型351
15．5 模型在建立時存在的危險352
15．6 檢測模型中的問題353
15．7 對流動性風險的傳統看法354
15．8 流動性黑洞356
15．9 長期資本管理基金360
15．1 0流動性與盈利性361
15．1 1小結362
推薦閱讀363
練習題363
作業題364
第16章 經濟資本金與RAROC365
16．1 經濟資本金的定義366
16．2 經濟資本金的構成368
16．3 損失分布的形狀370
16．4 風險的相對重要性372
16．5 經濟資本金的匯總373
16．6 對於風險分散收益的分配377
16．7 德意志銀行的經濟資本金378
16．8 RAROC379
16．9 小結381
推薦閱讀381
練習題381
作業題382
第17章 天氣．能源和保險衍生產品385
17．1 天氣衍生產品385
17．2 能源衍生產品387
17．3 保險衍生產品390
17．4 小結391
推薦閱讀392
練習題393
作業題394
第18章 重大金融損失和借鑑意義395
18．1 風險額度397
18．2 對交易平台的管理399
18．3 流動性風險402
18．4 對於非金融機構的教訓404
18．5 小結406
推薦閱讀406
附錄A遠期契約和期貨契約的定價407
附錄B互換契約定價409
附錄C歐式期權定價413
附錄D美式期權定價417
附錄E對信用轉移矩陣的處理421
練習題答案423
DerivaGem軟體說明457
x≤0時N(x)的取值462
x≥0時N(x)的取值463
