內容提要
風險管理與金融機構本書側重講述銀行和其他金融機構所面臨的風險。首先從風險與回報的替代關係入手，逐步深入地討論了市場風險、信用風險和操作風險等。在討論基礎風險類型的同時也花了大篇幅討論《新巴塞爾協定》，並列舉了近年來發生在金融界的重大損失案例。章後練習題和作業題幫助學生進一步理解概念、掌握操作程式及流程。
本書可作為高等院校金融相關專業的教材，也適用於金融交易和風險管理相關從業人員的參考用書。
編輯推薦
本書側重講述銀行和其他金融機構所面臨的風險。首先從風險與回報的替代關係人手，逐步深入地討論了市場風險、信用風險和操作風險等。在討論基礎風險類型的同時也花了大量篇幅討論《新巴塞爾協定》，並列舉了近年來發生在金融界的重大損失案例。章後練習題和作業題幫助學生進一步理解概念、掌握操作程式及流程。
本書可作為高等院校金融相關專業的教材，也適用於金融交易和風險管理相關從業人員的參考用書。
作者簡介
約翰·赫爾，衍生產品和風險管理教授，在衍生產品和風險管理領域享有盛名，研究領域包括信用風險、經理股票期權，波動率曲面市場風險以及利率衍生產品。他和艾倫·懷特（Alan White）教授研發出的赫爾·懷特（Hull—White）利率模型榮獲Nikko—LOR大獎。他曾為北美、日本和歐洲多家金融機構提供金融諮詢。
約翰·赫爾教授著有《風險管理與金融機構》《期權、期貨和其他衍生產品》和《期權與期貨市場基本原理》等金融專著。這些著作被翻譯成多種語言，並在世界不同地區的交易大廳中廣泛採用。赫爾曾榮獲多項大獎，其中包括多倫多大學著名的Northrop Frye教師大獎，在1999年他被國際金融工程協會（International Association of Financial Engineers）評為年度金融工程大師（Financial Engineer of the Year）。
約翰·赫爾教授現任職於多倫多大學羅特曼管理學院，曾任教於加拿大約克大學、美國紐約大學、英國克蘭菲爾德大學、英國倫敦商學院等。他現為8個學術雜誌的編委。
目錄
致中國讀者
推薦序
譯者序
作者簡介
譯者簡介
前言
第1章 導言
1.1 投資人的風險與回報的關係
1.2 公司的風險及回報
1.3 銀行資本
1.4 管理風險手段
1.5 淨利息收入管理
1.6 小結
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練習題
作業題
第2章 金融產品和風險對沖
2.1 市場
2.2 何時進行對沖
2.3 簡單產品
2.4 套用衍生產品來進行對沖
2.5 特種期權和結構性產品
2.6 危害
2.7 小結
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練習題
作業題
第3章 交易員如何管理風險暴露
3.1 Delta
3.2 Gamma
3.3 Vega
3.4 Theta
3.5 Rho
3.6 希臘值的計算
3.7 泰勒級數展開
3.8 對沖的現實狀況
3.9 特種產品對沖
3.10 情形分析
3.11 小結
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練習題
作業題
第4章 利率風險
4.1 利率的計量
4.2 零息利率和遠期利率
4.3 國債收益率
4.4 倫敦銀行同業拆借利率和互換利率
4.5 久期
4.6 曲率
4.7 久期和曲率在交易組合中的套用
……
第5章 波動率
第6章 相關係數與Copula函式
第7章 銀行管理條約和《新巴塞爾協定》
第8章 VaR測度
第9章 市場風險：歷史模擬法
第10章 市場風險：模型構建法
第11章 信用風險：估測違約機率
第12章 信用風險損失和信用風險價值度
第13章 信用衍生產品
第14章 操作風險
第15章 模型風險和流通性風險
第16章 經濟資本金與RAROC
第17章 天氣、能源和保險衍生產品
第18章 重大金融損失和借鑑意義
附錄A 遠期契約和期貨契約的定價
附錄B 互換契約定價
附錄C 歐式期權定價
附錄D 美式期權定價
附錄E 對信用轉移矩陣的處理
練習題答案
術語表
DerivaGem軟體說明
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x≥0時N（x）的取值
