債券概況
粵電債2、債券簡稱：08粵電債
3、債券代碼：112001
4、債券形式：實名制記帳式
5、信用評級：AAA
6、債券面額(元)：100
7、債券期限(年)：7年
8、債券利率(%)：5.5
9、基本利差：
10、計息方式：固定利率
11、付息方式：每年付息一次
12、發行總額(元)：2000000000
13、發行價格(元)：100
14、發行日：2008-03-10
15、上市日：2008-03-27
16、兌付日：2009年至2015年間每年的3月10日(節假日順延)
17、摘牌日：
18、一級託管：中國國際金融有限公司
20、擔保人：中國建設銀行股份有限公司
21、承銷方式：餘額包銷
22、主承銷商：中國國際金融有限公司
23、上市推薦人：
24、上市交易所：深圳證券交易所
募集資金運用
本期債券募集資金將主要用於償還發行人所借短期貸款，擬償還貸款共四筆，總額17.5億元，剩餘部分募集資金將用於補充發行人流動資金。
由於發行人所處電力行業的特點，發行人的資本性支出較大，且電力投資項目的建設周期和項目回收期較長，需要中長期的資金來源與之相匹配。在發行本期債券之前，發行人的資金來源以自有資金和貸款為主，資金結構比較單一，且為了儘可能降低融資成本，發行人貸款以一年以內的短期貸款為主，造成目前發行人的長短期債務結構不盡合理，2006年，發行人短期債務占總債務的比重已達72.4%，存在一定財務風險。
本期債券的發行將有利於發行人最佳化債務結構，拓寬資金來源渠道，降低財務風險，同時，本期債券募集資金償還貸款後的剩餘資金，可為發行人的日常經營提供資金支持，降低發行人的財務和經營管理風險。
按照本次發行前國內債券市場情況初步測算，本期公司債券發行後，在投資者不行使回售權的情況下，與同期限銀行優惠貸款相比，發行人每年至少可節省財務費用約2,100萬元，7年累計節省約14,700萬元；在投資者行使回售權的情況下，與同期限銀行優惠貸款相比，發行人每年至少可節省財務費用約1,780萬元，5年累計節省約8,900萬元。
公司簡介
粵電債公司在1993年、1995年分別發行A股、B股，現今為一家同時擁有A、B股，總股本為265940.4萬股的大型電力上市公司。
公司主要經營範圍是電力項目的投資、建設和經營管理，電力的生產和銷售，電力行業技術諮詢和服務。
公司自成立以來，一直堅持“取資於民，用資於電，惠之於眾”的經營宗旨和“辦電為主，多元發展”的經營方針，充分發揮證券市場的融資功能，致力於廣東省的電力建設。截止2007年12月31日，公司屬下已投產的火力發電廠項目有十個：沙角A電廠、湛江電廠、梅州市梅縣區發電廠、韶關電廠#10、#11機組、茂名熱電廠#5、#6機組、惠來電廠#1、#2機組、盤南電廠、惠州LNG電廠、前灣LNG電廠，投產可控裝機容量6740MW，總資產240.53億元，淨資產120.15億元。
公司秉承“團結、務實、創新、高效”的企業文化，經營穩健、運作規範，以優良的業績給予股東豐厚的回報，累計向股東派現58.81億元，在資本市場上樹立了良好的企業形象，得到了社會各界的讚譽和認可：1996年公司被評為深交所綜合業績“二十家上市公司”第十八名；1997年入選《亞洲周刊》中國大陸100家最大上市公司排行榜；1999年度淨利潤名列國內千家上市公司的第二名；2000年EVA（經濟成長值）名列國內千家上市公司的第一名；2001年被評為“2000年度中國上市公司100強”第二名；2002年被《財富》雜誌評為“2001年度中國上市公司100強”；2003年“中國上市公司100強”第六名；2004年“中國上市公司100強”第九名；公司自1998年起連續六年被評為“中證·亞商最具發展潛力上市公司50強”。公司經過持續、快速發展，已成為目前廣東省內最大的電力上市公司。
隨著我國電力體制改革的逐步深入，公司提出了圍繞電力主業核心實施規模化快速發展，通過併購重組現有電源資產與新建擴建電源項目，實現主業規模迅速擴展；同時，積極、穩妥地參與相關領域，適度謀求多元化發展。力爭2010年裝機規模上千萬，成為同時擁有火電、水電、其他清潔能源的大型集團化電力上市公司。
