九月效應

“九月效應”（Septemberor Halloween effect）是指標準普爾500指數在每年的9月份下跌。

概述

標準普爾500指數自1949年至2007年的股價走勢。

過去20年（截止2009年）中，標準普爾500指數有11年下跌，跌幅均超過10點。過去10年間，標準普爾500指數在9月份平均下跌30點，是每年所有月份中跌幅最大的一個月，其中有4次重挫逾50點。

全球股市也有個所謂的“九月效應”，即9月往往是1年中收益率偏低的月份。

引發拋售的是對銀行前景的擔憂和對九月的恐慌，九月曆來是股市最脆弱的幾個月份之一。

華爾街

史上華爾街股市的崩盤時間往往落在9月至10月間，1929年、1987年和2008年都是例證，都有“九月效應”之稱，但原因不明。或許與交易日減少有關，總之就是投資人心生恐懼而拋售持股。

投資者仍記憶猶新的是2008年九月雷曼轟然倒下，一切的一切都開始向下滑落；2002年上一個熊市指數也是在九月掉至最低，還有1998年9月的經濟危機。

影響

“九月效應”似乎成為了慣例，雖然歷史不一定重演，但這一現象對金融市場仍起著重要的警示作用。