圖書信息
書 名: 金融工程與風險管理技術
作 者：(英國)保羅·威爾莫特 馮建芬(譯)
出版社： 機械工業出版社
出版時間： 2009年04月
ISBN: 9787111260905
開本： 16開
定價: 52.00 元
內容簡介 目錄
譯者序
作者簡介
前言
教學建議
第1章 產品和市場：權益、商品、匯率、遠期和期貨
1．1 概述
1．2 股票
1．3 商品
1．4 貨幣
1．5 股票指數
1．6 貨幣的時間價值
1．7 固定收益證券
1．8 保值債券
1．9 遠期和期貨
1．10 再談期貨
1．11 小結
第2章 金融衍生工具
2．1 概述
2．2 期權
2．3 常用定義
2．4 損益圖
2．5 出售期權者
2．6 保證金
2．7 市場慣例
2．8 期權的到期前價值
2．9 影響金融衍生工具價格的因素
2．10 投機交易和槓桿作用
2．11 期權的提前執行
2．12 看漲一看跌期權的平價
2．13 二值期權或數字期權
2．14 牛市價差和熊市價差
2．15 跨式價差和勒式價差
2．16 風險逆轉組合
2．17 蝶式價差和鷹式價差
2．18 日曆價差
2．19 長期股權預期證券和變通期權
2．20 認股權證
2．21 可轉換債券
2．22 場外期權
2．23 小結
第3章 (如何)預測市場
3．1 概述
3．2 技術分析
3．3 波浪理論
3．4 其他分析方法
3．5 市場微觀結構建模
3．6 危機預測
3．7 小結
第4章 必備數學知識(概述)
4．1 概述
4．2 e
4．3 log
4．4 微分和泰勒級數
4．5 微分方程
4．6 均值、標準差及機率分布
4．7 小結
第5章 二叉樹模型
5．1 概述
5．2 權益價值可以上升也可以下降
5．3 將模型一般化
5．4．二又樹
5．5 資產價格分布
5．6 一個期權價值等式
5．7 實際機率p到哪兒去了
5．8 u、y和p的其他選擇
5．9 二叉樹倒推定價
5．10 提前執行
5．11 連續時間極限
5．12 小結
第6章 資產的隨機行為
6．1 概述
6．2 股票、貨幣、商品和指數的相似之處
6．3 分析收益率
6．4 時間單位
6．5 估計波動率
6．6 電子表格中的隨機遊走
6．7 維納過程
6．8 股票、貨幣、商品和指數的流行模型
6．9 小結
第7章 隨機積分基礎
7．1 概述
7．2 一個啟發性的例子
7．3 馬爾科夫性
7．4 鞅性
7．5 二次變差
7．6
文摘
第2章 金融衍生工具
本章目的
介紹期權契約的基本特徵，讓讀者熟悉一些基本用語，解釋與此相關的一些報紙報導，給出對期權作用的基本理解，並進一步介紹“沒有免費的午餐”或無套利思想。本章結束時，你將熟悉最常見的衍生產品。
本章內容
·基本金融衍生工具的定義
·期權術語
·無套利機制和看漲一看跌期權平價關係
·怎樣畫收益曲線
·簡單的期權策略
2.1 概述
在前一章，我們接觸了金融市場的一些基本知識，但沒有詳細介紹，僅僅是一個綱要並為本章做鋪墊。本章將介紹本書的一個核心論題——期權，又名衍生工具或未定權益。本章技術性不強，主要是介紹一些最常見的期權契約和市場標準術語。本章之後，本書將進行相關技術性
分析。
期權已經產生了很多年，但是第一次在交易所交易是在1973年4月26日。然後，芝加哥期權交易所（CBOE）第一次創造標準的掛牌上市期權。最初，只是進行l6隻股票的看漲期權，而看跌期權在1977年才產生。在美國，期權可以在CBOE、美國股票交易所、太平洋股票交易所和費城股票交易所里進行交易。全世界，有50多個交易所進行期權交易。
2.2 期權
如果把這本書從頭到尾一直讀下去，則持續的話題會是期貨和遠期契約。期貨或遠期契約的持有者有義務在契約到期時進行交割。除非頭寸被提前平倉，否則不管標的資產價值上升還是下降，契約持有者必須履約購買商品、貨幣或者其他契約標的物。如果我們只在資產升值時履約購買資產多好啊！
……
作者簡介
Paul wilmott是享譽國際的金融工程學家，本書更是他的經典代
表之作。全書結構嚴密，以非常簡單通俗、易於操作的方式介紹
了金融工程、風險管理及數量金融知識，也詮釋了現代的數量金
融方法．非機率統計模型和：一些更為數理的技巧進行金融產品定
價，使讀者既能像專家一樣談論金融問題， 也能有效通過考試。 而
學到這一切，卻只需要很少的數學準備知識和基本的微積分。
本書既可以供金融學專業。金融工程學專業、金融數學專業本
科高年級學生及研究生作為教材使用，又可以供從事金融產品定
價、風險管理等工作的從業人員作為參考書。
◎全面地介紹了金融產品的知識，特別是各類常用的衍生產品
◎深入淺出地講解了金融工程所需的重要數學方法
◎深入地介紹了風險管理技術，特別探討 了刻畫市場發生極端
《金融工程與風險管理技術》是著名金融工程學家保羅·威爾莫特的力作。《金融工程與風險管理技術》主要講述經典數量金融方面的內容，內容極為基礎，其中的“小貼士”介紹更多數學方面的內容。《金融工程與風險管理技術》也以非常簡單的方式解釋隨機微積分，並詮釋了當前所有的金融理論。《金融工程與風險管理技術》的寫作風格是通俗易懂，圖文並茂。
《金融工程與風險管理技術》適用於本科高年級的金融、IVIBA以及研究生課程。
編輯推薦
《金融工程與風險管理技術》介紹了：Paul Wilmott是享譽國際的金融工程學家，《金融工程與風險管理技術》更是他的經典代表之作。全書結構嚴密，以非常簡單通俗、易於操作的方式介紹了金融工程、風險管理及數量金融知識，也詮釋了現代的數量金
融方法、非機率統計模型和一些更為數理的技巧進行金融產品定價。使讀者既能像專家一樣談論金融問題，也能有效通過考試。而學到這一切，卻只需要很少的數學準備知識和基本的微積分。
《金融工程與風險管理技術》既可以供金融學專業、金融工程學專業、金融數學專業本科高年級學生及研究生作為教材使用，又可以供從事金融產品定價、風險管理等工作的從業人員作為參考書。
全面地介紹了金融產品的知識，特別是各類常用的衍生產品。
深入淺出地講解了金融工程所需的重要數學方法。
深入地介紹了風險管理技術，特別探討了刻畫市場發生極端危機的風險度量方法——崩盤度量術。
作者簡介
保羅·威爾莫特（Paul Wilmott），保羅·威爾莫特博士是著名金融工程學家，現任牛津大學教授，牛津大學數學金融學歷項目創始人，英國皇家學會會員。CQF數量金融工程培訓項目領導人。 保羅·威爾莫特博士是享譽國際的金融工程學家，是英國皇家學會的研究學者，其研究領域包括衍生品、風險管理和數量金融工程。他在牛津大學獲得數學博士學位，並進行多年的研究工作。在牛津大學工作期間，他創立和領導了名為“數量金融組織”的團體，並創建大學學歷項目。他出版了多部數量金融著作，發表了上百篇專業論文，被英國《金融時報》稱為“詼諧的衍生品講師”。 保羅·威爾莫特博士曾為多所頂級銀行與基金進行顧問工作，他擔任Empir-ica Laboratory Ltd的主管，並且是對沖基金Caissa Capital的創始者與合伙人。在他的領導下，Caissa Capital持續盈利並一度成為全球最大的波動率套利基金之一，創下同行中回報最高紀錄。他還曾擔任多家軟體公司的所有人。
圖書目錄
譯者序
作者簡介
前言
教學建議
第1章 產品和市場：權益、商品、匯率、遠期和期貨
1．1 概述
1．2 股票
1．3 商品
1．4 貨幣
1．5 股票指數
1．6 貨幣的時間價值
1．7 固定收益證券
1．8 保值債券
1．9 遠期和期貨
1．10 再談期貨
1．11 小結
第2章 金融衍生工具
2．1 概述
2．2 期權
2．3 常用定義
2．4 損益圖
2．5 出售期權者
2．6 保證金
2．7 市場慣例
2．8 期權的到期前價值
2．9 影響金融衍生工具價格的因素
2．10 投機交易和槓桿作用
2．11 期權的提前執行
2．12 看漲一看跌期權的平價
2．13 二值期權或數字期權
2．14 牛市價差和熊市價差
2．15 跨式價差和勒式價差
2．16 風險逆轉組合
2．17 蝶式價差和鷹式價差
2．18 日曆價差
2．19 長期股權預期證券和變通期權
2．20 認股權證
2．21 可轉換債券
2．22 場外期權
2．23 小結
第3章 (如何)預測市場
3．1 概述
3．2 技術分析
3．3 波浪理論
3．4 其他分析方法
3．5 市場微觀結構建模
3．6 危機預測
3．7 小結
第4章 必備數學知識(概述)
4．1 概述
4．2 e
4．3 log
4．4 微分和泰勒級數
4．5 微分方程
4．6 均值、標準差及機率分布
4．7 小結
第5章 二叉樹模型
5．1 概述
5．2 權益價值可以上升也可以下降
5．3 將模型一般化
5．4．二又樹
5．5 資產價格分布
5．6 一個期權價值等式
5．7 實際機率p到哪兒去了
5．8 u、y和p的其他選擇
5．9 二叉樹倒推定價
5．10 提前執行
5．11 連續時間極限
5．12 小結
第6章 資產的隨機行為
6．1 概述
6．2 股票、貨幣、商品和指數的相似之處
6．3 分析收益率
6．4 時間單位
6．5 估計波動率
6．6 電子表格中的隨機遊走
6．7 維納過程
6．8 股票、貨幣、商品和指數的流行模型
6．9 小結
第7章 隨機積分基礎
7．1 概述
7．2 一個啟發性的例子
7．3 馬爾科夫性
7．4 鞅性
7．5 二次變差
7．6 布朗運動
7．7 隨機積分
7．8 隨機微分方程
7．9 均方極限的含義
7．10 隨機變數的函式和伊藤引理
7．11 伊藤引理和泰勒公式
7．12 高階伊藤引理
7．13 一些有關的例子
7．14 小結
第8章 布萊克一斯科爾斯模型
8．1 概述
8．2 一個非常特殊的投資組合
8．3 風險的消除：得耳塔套期保值
8．4 無套利
8．5 布萊克一斯科爾斯方程
8．6 布萊克一斯科爾斯模型的假設
8．7 終值條件
8．8 支付紅利的股票期權
8．9 貨幣期權
8．10 商品期貨
8．11 期望和布萊克一斯科爾斯公式
8．12 推導布萊克一斯科爾斯方程的一些其他方法
8．13 二項式模型、布萊克一斯科爾斯公式以及“其他”領域中的無套利
8．14 遠期和期貨
8．15 期貨契約
8．16 期貨期權
8．17 小結
第9章 偏微分方程
9．1 概述
9．2 從歷史視角看布萊克一斯科爾斯方程
9．3 布萊克一斯科爾斯方程中各項的含義
9．4 邊界條件與初始/終值條件
9．5 一些求解方法
9．6 相似約化
9．7 其他解析方法
9．8 數值解法
9．9 小結
第10章 布萊克一斯科爾斯公式和希臘字母
10．1 概述
10．2 看漲期權、看跌期權及簡單數字期權的公式推導
10．3 Delta
10．4 Gamma
10．5 Theta
lO．6 Vega
10．7 Rho
10．8 隱含波動率
10．9 套期保值類型的分類
10．10 小結
第11章 多項資產期權
11．1 概述
11．2 多維對數正態隨機遊走
11．3 相關性度量
11．4 多項標的資產的期權
11．5 支付紅利資產的歐式非路徑依賴期權的定價方程
11．6 資產之間的交換：一個近似解
11．7 兩個例子
11．8 對一籃子期權定價的現實情況
11．9 對一籃子期權進行套期保值的現實情況
11．10 相關性與協整
11．11 小結
第12章 奇異期權和路徑依賴型期權
12．1 概述
12．2 離散的現金流
12．3 提前執行
12．4 弱路徑依賴
12．5 強路徑依賴
12．6 時間依賴
12．7 維數
12．8 期權的階
12．9 決策，決策
12．10 分類表
12．11 複合期權和後定選擇權期權
12．12 區間債券
12．13 障礙期權
12．14 亞式期權
12．15 回望期權
12．16 小結
第13章 障礙期權
13．1 概述
13．2 障礙期權的不同種類
13．3 在偏微分方程框架下對障礙期權定價
13．4 實例
13．5 在障礙期權中的其他特徵
13．6 市場實踐：應該使用什麼波動率
13．7 障礙期權對沖
13．8 小結
第14章 固定收益產品和分析：收益率、久期和凸度
14．1 概述
14．2 簡單固定收益契約與其特徵
14．3 國際債券市場
14．4 應計利息
14．5 每日結算慣例
14．6 連續複利和離散複利
14．7 收益率的計算
14．8 收益率曲線
14．9 價格/收益率的關係
14．10 久期
14．11 凸度
14．12 一個例子
14．13 套期保值
14．14 依賴時間的利率
14．15 離散支付利息
14．16 遠期利率和息票剝離
14．17 插值
14．18 小結
第15章 互換
15．1 概述
15．2 簡單利率互換
15．3 比較優勢
15．4 互換曲線
15．5 互換與債券的關係
15．6 自舉法計算收益率曲線
15．7 互換契約的其他特徵
15．8 其他類型的互換
15．9 小結
第16章 單因子利率模型
16．1 概述
16．2 隨機利率
16．3 一般模型的債券定價方程
16．4 風險的市場價格是什麼
16．5 對風險的市場價格和風險中性的解釋
16．6 被命名的常用模型
16．7 隨機利率下的股票、外匯遠期和期貨
16．8 期貨契約
16．9 小結
第17章 利率衍生產品
17．1 概述
17．2 可贖回債券
17．3 債券期權
17．4 利率上限、下限
17．5 區間票據
17．6 互換期權、利率上限期權和利率下限期權
17．7 價差期權
17．8 指數攤銷利率互換
17．9 決策型契約
17．10 更多奇異期權
17．11 一些實例
17．12 小結
第18章 HJM模型
18．1 概述
18．2 遠期利率方程
18．3 即期利率過程
18．4 風險的市場價格
18．5 真實與風險中性
18．6 衍生產品定價
18．7 模擬
18．8 樹型結構
18．9 Musiela參數化
18．10 多因素HJM模型
18．11 一個簡單的單因素例子：Ho&Lee模型
18．12 主成分分析
18．13 股票期權及其他期權的定價
18．14 非瞬時短期利率
18．15 BGM模型
18．16 小結
第19章 投資組合管理
19．1 概述
19．2 凱利定律
19．3 分散投資
19．4 現代投資組合理論
19．5 我想要有效前沿上的哪一點
19．6 馬科維茨投資組合理論在實際中的套用
19．7 資本資產定價模型
19．8 多因素模型
19．9 協整
19．10 度量組合的表現
19．11 小結
第20章 在險價值
第21章 信用風險
第22章 風險度量術和信用度量術
第23章 崩盤度量術
第24章 衍生產品進階：案例分析
第25章 單因素模型中的有陰差分法
第26章 蒙特卡羅模擬及其相關方法
附錄A 交易遊戲
……
