簡介
華本晉商投資俱樂部 由任志強等地產大腕直接參與的北京華本晉商俱樂部，在山西太原宣布成立一支以山西煤老闆為募資對象的晉商金融投資俱樂部，俱樂部將與相關投資基金會在具體投資項目上合作，來為龐大的煤老闆遊資尋找新的投資出路。目的
這也是煤改以來，首支針對山西煤老闆資金出路的民間投資組織，與以前山西資本粗放型的投資不同，涉及金額數千億的資金或將通過基金會精包裝形式參與到更多的投資領域。
成立背景
舉辦方華本俱樂部執行總經理劉志遠說充分表明手持大量資金並正在尋找出路的山西煤老闆,對這個新成立的以推動山西民間資本的基金化的組織的期待。”。“這筆資金到底有多少?我們官方的統計數據是1400億,實際上肯定要超過這個數字,甚至超過市場上傳言的3000億。”現場多位煤老闆都這樣認為。這些資金過去對房地產情有獨鍾,但經歷了新的一輪調控之後,對市場開始持觀望態度。“想聽聽這些地產大腕和房地產投資者怎么說。”一些來參會的煤老闆們承認“煤不能挖了,又不願意炒黃金,本以為對樓市比較熟悉,結果又遇上了這么嚴厲的調控,真的不知道怎么辦好了,加上現在通脹這么厲害,現在確實比較迷茫。”以山西煤老闆為募資對象的高和投資董事長蘇鑫以其今年的第一次投資為例,引起了與會者對“資本精裝修”後投資的興趣。
不可坐吃山空
煤老闆甘軍趕到山西國貿大酒店3樓的一個會議廳，這裡有一個由在地產界比較有影響力的華本俱樂部組織的投資峰會。“聽說任志強要來，想聽聽這位大佬如何分析當前的形勢。”甘軍說。來了之後他發現，人比想像的多得多。在這個大廳里，會議主辦方按照此前200多人的規模擺放好了座位，等到會議開始前的10分鐘，還有不下數百人找不到座位。這已經是甘軍一周內第三次來這個酒店了，前兩次是在這裡見了兩個溫州的朋友，談關於投資的事情。再早一些的時候，由山西和太原市政府組織的一場投資會在這裡舉行，“儘管很多煤老闆對這種政府辦的活動不大感興趣，但來的人依然不少，說白了，就是為自己找路子。不挖煤了，大家都在焦急地找新突破口。”煤改之後，很多煤老闆手上一下子增加了大量現金，需要尋找出路。甘軍是其中之一。現在甘軍的日程安排除了見各種各樣的商人朋友之外，就是趕著去參見類似論壇。“大部分論壇都是在赤裸裸地忽悠，他們沒有告訴我們投資的前景在哪裡，只是在渲染回報，連方向都不知道，哪來回報？”甘軍說。即使這樣，每次這樣的“論壇”“峰會”，人都是爆滿。2007年年底，甘軍組織了7500萬資金去山西挖煤，按照當時的形勢，只要開始出煤，一個月就能收回成本。做完前期投入已經到了2008年5月，由於要開奧運會，他的煤場被要求暫時關停。等到可以開工的時候，中央政府在這裡掀起了史上最大規模、也是最嚴厲的“煤改”。擺在甘軍面前的只有兩條路：一是不要錢，繼續留在礦場裡做股東，一是獲退賠2500萬現金。這兩條路甘軍都不樂意，權衡之下，他選擇了後者。“都這種形勢了，即使做了股東，也是屬於說不上話的那種。”與此同時，他的親戚家人也紛紛從各自的煤礦退出來。“手上起碼有幾個億的現金吧，一開始，大家選擇了去世界各地週遊了一大圈，放鬆之後再考慮出路，但是都一個共識：煤肯定是不能再幹了。”甘軍說。週遊世界後回到現實生活里的甘軍開始有些擔憂，他發現自己根本就看不清方向。“即使手裡拿著錢，心裡已經不再像挖煤時期那么安生了，你想啊，那時候只要機器一開，每天都是幾百萬，現在是天天在消費卻沒有任何進賬，常此以往，豈不是坐吃山空。”“可是，投什麼呢？”直到現在，即使已經參加了無數場研討會和各種各樣的論壇，與多個行業的人士接觸交流過，除了在北京、上海、廣州等一線城市買了幾套房子，甘軍到現在還沒有找到答案。
一切的前提是求一個‘穩’字
深諳煤業發展內情的山西新晉商聯合會秘書長王春元介紹：“一些煤老闆此前已開始轉型了，他們投資房地產、開賓館、辦教育、開發旅遊等，但成功的不多。那些還沒轉型的，現在更要經歷一個困難的過程。最大的問題是這些煤炭企業主大都文化程度不高，視野不寬。”諳熟山西煤礦產業和資本屬性的山西日報報業集團廣告部主任李偉說，煤改之後，大量退出煤礦經營的資本其實已經在各行各業涉足，比如有人在政府的引導下投資農產業，也有人去買黃金(1177.10,-11.50,-0.97%)，有人試圖去搞古董和藝術品收藏，還有人眼睛盯著全國城市的房地產。無論選擇何種投資，與挖煤相比，這些煤老闆們都覺得信心不足，最主要的原因莫過於不懂市場。如投資農產業，很多煤老闆認為這應該是一個賺錢的行業，但這個行業的專業性太強，而且投資的周期太長，持續性投入的錢也很多。“最關鍵的是還不知能不能賺錢。”甘軍說。在退出煤礦經營之後，有一個來自東北的朋友拉他去買農田搞蔬菜種植，他直接拒絕了。在李偉看來，買黃金肯定不算什麼好的選擇。在國內當前黃金交易政策沒有放開的局面下，買回去的黃金除了用來欣賞，不能創造任何價值，還有可能給個人和家庭帶來人身安全風險。“幾千萬能買回來一百多公斤黃金，這東西又不能當飯吃，升值與否短期也看不出來，放在哪裡也是個問題。”一位不願具名的煤老闆透露自己買了50公斤黃金，買回來之後，就藏在何處的問題與妻子發生了爭執，妻子認為放在家裡太危險，堅持埋在某個地方比較安全。“問題是，埋在哪裡又能是安全的呢？”而對於古董和藝術品收藏，李偉認為目前也只是極少數人在做。這個行業的水實在太深，專業要求比其他絕大多數行業都要高，沒有多年的積累，幾乎無法做到。甘軍說，去年以來，他已有兩次參與藝術品拍賣活動，“都是被朋友拖過來的，但是從來沒有動過收藏投資的念頭，太複雜了，誰會相信就那么一個破瓶子能值幾千萬？”甘軍還透露，他就有一個前合作夥伴，在完全不懂行的情況下，被幾個古董商人騙去了好幾百萬。一些少數的投資者開始將目光投向海外市場，據太原一位熟知煤商的曹先生介紹，有的煤商將資金投向了阿聯等國家。他們在國內僱傭了高級人才，在國外投資項目，項目涉及的種類繁多，從貿易出口到工程項目再到娛樂場所，無所不包。“相比之下，山西煤老闆對房地產市場的投資信任度還是很高，即便是在中央政府如此嚴厲的巨觀調控政策之下，還是有很多煤老闆在北京、天津等一些城市買房。”李偉說。據來自山西一家調查機構的一些統計數據，煤改之後，退出來的煤老闆們至少有60%將資金投向了房地產。但近一個月來的嚴厲巨觀調控政策，業內人士開始對房地產行業出現悲觀情緒，讓那些打算進入房地產行業的煤老闆又開始觀望起來。“總之一句話，一切的前提是求一個‘穩’字。”甘軍說
資本“精裝修”
甘軍對晉商金融俱樂部基金的興趣在於，或許這樣一個抱團式的組織，能將像他這樣更多人手上的資金拉到一起來，有針對性的投資和管理獲得穩定性的回報。至於選擇什麼行業，投什麼方向，也就可以由基金去把握。根據計畫，與新成立的晉商金融投資俱樂部建立戰略合作夥伴關係的北京高和投資將為這些投資資本們做好具體規劃，並通過管理為其獲得穩定的回報。北京高和投資董事長蘇鑫為煤老闆們建議的一個投資方向是商辦物業。“煤老闆還是會對地產感興趣，相比較其他領域，他們更熟悉房地產，”北京高和投資董事長蘇鑫認為，“現在的問題是，在中央嚴厲的調控之下，他們是選擇住宅還是選擇商辦物業投資，需要好好考量。” 投資峰會上，蘇鑫關於“投資商辦物業”的觀點也引起了甘軍等煤老闆們的興趣。在他看來，此輪連續出台的巨觀調控政策將令市場陷入觀望，但是充裕的資本還是在尋找出路，市場普遍認為住宅市場的上漲將受到嚴重抑制，在首付比例調整之後，投資住宅的條件與投資商辦物業的條件已經基本相當，“而北京一線城市的同等地段寫字樓價格已經低於住宅價格，商業地產的性價比優勢已經顯現出來了。”來自山西忻州的煤商吳雙成非常贊同蘇鑫的觀點。吳雙成告訴記者，隨著國家不斷出台的調控政策，包括自己在內的一些投資者對北京住宅性樓盤的投資熱情降低了不少，但這並沒有影響他們對房地產領域的整體關注，現在已經有一些人將目光投向商業地產領域。儘管蘇鑫不太承認這隻國內首隻針對商辦物業投資的基金的募資對象只是山西煤老闆，但相比較而言，這個時期的山西煤老闆資本無疑是基金當前非常精準的選擇方向。蘇鑫表示，“山西民間資本追求的是資產的保值、增值，以及穩定的租金回報，避險是其首要需求。”越來越難預期的房地產市場，令山西能源企業主願意將資金交給更專業的投資團隊，並尋找更能規避風險的投資產品。據蘇鑫透露，今年年初，高和投資就收購了凱德置地開發的凱德華璽幾千平米底商。這個項目中有一部分資本就來自於山西煤老闆。不過蘇鑫強調的是，這次投資與以前山西資本粗放型的投資不同，高和投資管理的基金收購這些商鋪後，投入部分資金，對商鋪進行了統一的形象設計，再出租給星巴克等品質較高的租戶，然後帶租約出售給買家，從而實現了較高的溢價。蘇鑫稱這種帶有資產管理性質的投資方式為資本的“精裝修”。
