發展歷程
數量金融1952年，哈里·馬科維茨（Harry Markowitz）提出了現代資產組合理論，在證券選擇可能性集合中選擇最有效率的邊界點，取得最最佳化的風險收益組合，最先將數理工具引入金融研究，馬科維茨藉此理論獲得1990年諾貝爾經濟學獎。1963年，斯坦福的威廉·夏普(William F. Sharpe），哈佛的林特納(Lintner)和挪威經濟學家莫辛（Mossin）各自獨立提出風險資產定價的簡單模型，就是後來在金融領域廣泛套用的CAPM模型，夏普也因此工作獲得了1990年的諾貝爾經濟學獎。
1966年，法瑪(Fama)提出了股票價格的不可預測性，以及三個級別的市場有效理論，法瑪的有效市場理論可以說在理論研究和業界掀起了軒然大波，大批學者沿著市場的有效性和是否可預測作出了很多優秀的論文，支持或者反對有效市場理論。在業界，也有很多專業投資人和基金經理信奉有效市場理論，但是一些著名投資大師對此嗤之以鼻，格雷厄姆說：“我很難把有效市場理論教授們的研究和實際投資效果聯繫起來。”費雪說：“我不相信對於勤奮、知識豐富的長期投資人來說，股市非常有效。”巴菲特說：“如果股票市場總是有效的，我只能沿街乞討。”彼得林奇說：“很顯然，在投資方面，沃頓商學院那些信奉定量分析和隨機漫步理論的教授們遠遠沒有我在富達基金管理公司的同事做得好，因此，面對理論和實踐，我選擇了後者。”羅傑斯說：“美國市場、中國市場對我而言和其他市場沒什麼兩樣。研究歷史上世界各地的市場，你會發現市場總是相同的，因為人們人類是有共性的，不管你喜歡與否，不管你是黑人，白人，還是黃種人，歷史上各時期的市場都是一樣的，人們犯可怕的錯誤，做愚蠢的事情，……你要有遠見，這是好的投資者的成功秘訣。”
數量金融在20世紀80年代以前，數量金融領域還是經濟學家或者套用數學家為主導，1979年，哈里森（Harrison）和克雷普斯（Kreps）發現了期權定價和高級機率理論的緊密聯繫，以不連續時間序列為基礎，普利斯卡(S．Pliska)則將之擴展到連續時間序列，從此數量金融領域成了套用數學家的偏愛。金融學術界一般認為，到 20世紀80年代，數量金融的理論框架至此已基本確立，90年代後，數量金融領域活躍的重量級人物有切耶特（Brian Cheyette）、巴雷特（Barrett）、摩爾(Stephen Moore)、保羅·威爾莫特（Paul Wilmott）、鄧錄普（Bruno Dupire）、馬克·魯賓斯坦（Mark Rubinstein）、伊曼紐爾·德曼(Emanuel Derman)、卡尼（Kani）、Avellanda、帕拉（Paras）等，此時的研究是更為複雜細緻的模型建立，數量金融領域所用的方法越來越龐雜，摻雜了熱力學，動力學，基礎物理學，套用數學，數論，還有個體經濟學。主要的研究也主要出於完善理論研究和實務操作之間的連線性，修正理論模型中一些脫離實際的假設，提高理論模型與市場數據的擬合程度。
除了理論研究上的逐漸成熟與發展，全球經濟的發展趨勢也促進了數量金融的發展，隨著金融自由化浪潮席捲全球，經濟一體化趨勢不斷加強，金融創新達到了前所未有的高度，並直接促進了金融衍生工具、受險價值(var)等風險管理技術的爆炸式增長。因此理論研究的發展、20世紀信息技術的進步以及市場上風險管理的需求催生了衍生品市場和數量金融工程的快速發展，數量金融工程作為金融領域一門新興學科得到迅速發展，其產生和發展也使得使現代金融的發展也更加快速，更加複雜。在歐美的資本市場上，衍生品市場的規模和交易活躍成都已經遠超股票市場和債券市場。
金融現狀
《當代金融家》專訪英國數量金融工程專家不僅僅是生產性企業，中國很多金融機構由於缺乏必要的衍生產品對衝風險，正痛苦地承受著許多不必承擔的風險，在2006年12月12日的財經年會上，工行、建行、中行3家上市銀行高管表達了他們眼下頗為憂慮的事情，即人民幣持續升值給銀行帶來的匯兌損失。建行2006年半年報顯示，2006年上半年，該行匯兌損失高達24億元人民幣，平均一天的損失大約是1300多萬。中行2006年半年報顯示，2006年上半年，國內第一大外匯銀行——中行匯兌損失高達35億元人民幣，平均一天的損失大約是1923萬。高盛此前曾發報告預測，人民幣每升值1%，中行的盈利便將降低3.3%，淨利潤將減少0.6%。據公開數據顯示，截至2006年6月底，中國主要商業銀行的各類外匯敞口在800億美元以上。據外匯局提供數據，2006年，中國外匯儲備超萬億美元大關。據海關總署 2006年12月6日提供的初步統計，截至到11月底，中國外貿進出口總值15930億美元，比去年同期增加3110億美元，增長24.3％。按每年5％的人民幣升值保守預期，初步估算，中國商業銀行、外匯儲備、貿易總值可能分別面臨約40億美元、500億美元、800億美元的損失。隨著人民幣匯率形成機制改革市場化進程的深化，匯率波幅越來越大,中國金融機構和涉匯企業面臨的匯率風險也越來越嚴峻.如何管理匯率風險，大力發展人民幣衍生產品成為日益緊迫的課題。除匯率風險之外，還有利率風險、信用風險的管理和控制都是商業銀行和其它金融機構所必須面臨的難題，隨著中國證券市場的發展，股市風險越來越大，尤其中國a股市場系統性風險占總體風險的比例較高，穩妥適當地退出股指期貨等金融衍生工具的呼聲越來越高。因此，深化金融改革，促進衍生產品的發展是一條不可逆轉的發展道路。但是發展衍生品市場面臨的一個現實問題是中國缺乏數量金融工程方面的人才和專家。
數量金融在公司財務方面，數量金融工程師常常受命開發新的金融工具以確保大規模經營活動所需要的資金。在某些情況下，所要求的融資性質或成本方面的考慮決定了必須採用一種特殊的工具，必須將一系列的特性賦予某一種工具，或者必須將多種工具的組合綜合地運用。數量金融工程師們必須理解所要達到的結果的實質，並拼湊出適當的解決辦法。同公司財務中的數量金融工程密切相關的是兼併與收購（m&a）中的數量金融工程。兼併與收購組織不斷地採用數量金融工程方法促成交易。最富戲劇性的例子是為保障兼併收購與槓桿贖買（LBO）所需資金而引人的垃圾債券和橋式融資。
僅在20世紀80年代，便有價值數以千億美元的垃圾債券出售來為成百上千的併購交易提供資金。另外，數量金融工程師還受僱於證券及衍生產品的交易。他們尤其擅長於開發具有套利性質或準套利性質的交易策略。這些套利策略可能涉及到不同地點、時間、金融工具、風險、法律法規，或者稅率方面的套利機會。有關地點套利創新包括了期貨交易所之間的聯網，從而使在一國市場進行的交易可由在另一國市場的交易來沖抵。這種全球聯網是一項令人振奮的進步，它導致了24小時連續交易的新格局。
近幾年來的許多創新還涉及到了時間套利。最著名的例子大概要算程式控制交易了，當出現某種策略的收益大於其實現成本的情況時，此種套利便成為可能的，而數量金融工程師們也在不斷努力尋找此種情形。金融工具之間的套利解釋了許多導致“複合”金融工具和現金流 “重新包裝”的新發展。這方面的實例有複合期權、零息票債券，以及以按揭貸款為擔保的債券（CMO）。風險的不對稱性、進入市場難度的不對稱性，以及在稅收方面的不對稱性都創造出套利的機會。這些不對稱性解釋了互換協定的出現、優先股的多方面套用，以及具有特殊目的合夥企業的大量增加等許多現象。
貨幣管理
數量金融目前，中國正處於衍生品市場和數量金融工程發展的關鍵時刻，股指期貨等金融衍生品即將上市，但是中國合格的數量金融工程人才嚴重短缺，正是在這樣的情況下，2006年底，在中國國務院發展研究中心金融研究所的大力推動下，英國CQF(國際數量金融工程認證)總部領導人、國際著名數量金融工程專家、牛津大學博士保羅·威爾莫特決定在北京成立其在中國大陸的唯一合作機構——CQF中國培訓中心。其目的是為有意在銀行、投資銀行、基金管理、衍生品與風險管理等領域發展的人士提供高級培訓，為立志在全球頂級金融機構發展的精英們打造利器，為走向市場化和國際化的銀行等金融機構培訓具有數量金融工程知識和技能的高端專業人才。
