基本信息
·出版社：上海三聯書店
·頁碼：258 頁
·出版日期：2008年08月
·ISBN：9787542627902
·條形碼：9787542627902
·版本：第1版
·裝幀：平裝
·開本：16
·正文語種：中文
內容簡介
《價格發現與股票IPO機制研究》從價格發現的角度出發，分析IP0市場的價格發現過程，進而分析IP0市場的機制建設。全書共分八章。第一章為導論；第二章至第四章是對一般商品市場以及IP0市場的相關價格發現問題做理論上的探討；第五章至第八章由理論探討深入到對微觀機制的現實考察，比較國際上不同的IPO機制，對中國IPO機制進行制度分析與實證研究，提出中國IPO市場改革的政策建議。
作者簡介
黃方亮，經濟學博士，副教授，碩士研究生導師。曾負責數十家企業的股份制改造、收購兼併、境內外股票首次公開發行上市和再融資項目；為政府、企業等提供過大量的行業研究報告、發展戰略研究報告：在股份制改造、企業發展戰略、投融資以及資本運營等方面積累了較豐富的實踐經驗。在高校工作多年，熟悉中國的巨觀經濟環境和金融市場的法律體系，熟悉上市公司的微觀運作，對中國的經濟體制改革、資本市場的政策取向等問題有較深的認識，在資本市場運作方面具有較深的理論洞察力，在國內外學術期刊上發表了大量論文並出版專著多部，主持或參與國家級和省部級課題研究多項，取得了數十項科研成果。
目錄
序
前言
第一章 導論
第一節 研究對象、研究背景和選題意義
一、研究對象
二、研究背景
三、選題意義
第二節 全文結構與研究方法
一、結構安排
二、研究方法
第三節 主要創新與不足之處
一、主要創新
二、不足之處與進一步的工作
第二章 價格發現的經濟學分析及理論溯源
第一節 價格發現的涵義與基本經濟學分析
一、價格發現的涵義
二、價格決定、價格形成與價格發現
三、價格發現的效率與公平問題
四、從信息與公共產品的視角對價格發現的考察
第二節 價格發現的經濟學理論淵源：對價格決定因素的探討
第三節 價格形成的經濟學理論梳理：對價格發現的機理分析
一、價格發現的市場供求機理
二、價格發現的市場參與者調整機理
三、價格發現的信息搜尋機理
四、對價格發現不同機理的簡單比較
第四節 對價格發現的調節：市場競爭與機制設計
一、價格發現與競爭
二、市場的自我調節與政府的管制
三、市場失靈、價格扭曲與政府干預
四、理論與現實的對比以及機制設計理論的提出
第五節 小結
第三章 對股票IPO價格發現的理論分析
第一節 IPO市場的價格發現及其效率問題
一、IPO價格發現的涵義與特徵
二、價格發現：股票市場的關鍵功能
三、IPO市場價格發現的效率
第二節 股票IPO的價格決定與價格形成
一、內在價值理論對股票價值的決定與價值評估
二、現代資產定價理論對股票價格的測度
三、行為金融理論對股票價格的闡釋
四、股票價格確定理論與IPO價格的形成
第三節 小結
第四章 股票IPO價格異象與價格發現過程
第一節 IPO價格異象及對相關理論闡釋的綜述
一、股票發行價格的異象
二、對股票發行價格異象的效應分析
三、對股票發行價格異象的不同理論解釋
四、各種IPO價格異象理論適用性、局限性問題
第二節 對股票IPO價格發現過程的理論分析
一、IPO市場主體的信息與理性對價格發現的綜合影響
二、對IPO發行人和投資者的供給與需求分析
三、投資銀行在IPO過程中對價格發現的作用
四、IPO價格發現的一般過程
第三節 關於IPO市場主體行為的均值－方差模型
一、對模型議題的說明
二、模型
三、既定發行價格下的IPO市場投資者行為分析
四、投資者對企業價值的推斷與對未來利潤分配的推斷呈線性關係的情形
五、對發行人的行為分析
六、結論和評價
第四節 小結
第五章 對股票IPO機制的國際考察
第一節 IPO過程及國際上的證券監管政策趨向
一、IPO的一般過程
二、國際上對IPO的監管目標、原則與監管制度趨向
第二節 國際上不同的IPO機制
一、監管機制
二、承銷機制
三、發售機制
第三節 對國際上不同IPO機制的比較分析
一、對國際上不同的監管制度趨向的綜合分析
二、對監管機制的比較分析
三、對承銷機制的比較分析
四、對發售機制的比較分析
第四節 小結
第六章 中國股票IPO的機制演進及制度分析
第一節 對中國股票IPO機制的劃分
一、中國股票IPO監管機制：以政府為主導
二、中國股票IPO承銷機制：以餘額包銷為主
三、中國股票IPO發售機制：對不同機制的曲折嘗試
第二節 對中國股票IPO機制的制度分析
一、對中國股票IPO監管機制的制度分析
二、對中國股票IPO承銷機制的制度分析
三、對中國股票IPO發售機制的制度分析
第三節 中國IPO市場的特殊情形：股權分置下的異價發行
一、股權分置制度缺陷背景中的異價發行
二、股權分置制度下的股票一級市場價格發現
三、股權分置改革：股票一級市場價格發現功能的改進
第四節 小結
第七章 對中國股票IPO市場機制的實證研究
第一節 中國IPO價格異象及相關實證研究文獻回顧
第二節 對中國股票市場抑價現象的IPO機制層面實證研究
一、對中國IPO抑價現象的機制研究設計
二、研究樣本
三、實證研究的結論
四、對實證研究結論的概括
第三節 小結
第八章 中國股票IPO機制的最佳化與改進
第一節 中國股票IPO機制的最佳化與改進總體原則與目標
一、IPO機制最佳化與改進的總體原則：分步推進市場化進程
二、IPO機制最佳化與改進的總體目標：建設功能齊全的高效市場
第二節 中國股票IPO機制的最佳化與改進措施
一、監管機制的最佳化與改進
二、承銷機制的最佳化與改進
三、發售機制的最佳化與改進
第三節 完善市場結構，建立有效的市場體系
一、改革市場分割局面，完善中國股票市場的市場結構
二、引入新的金融產品，完善中國股票市場的產品結構
三、強化市場的理性理念，培育成熟的市場主體
第四節 小結
附錄5－1美國IPO的主要步驟
附錄5－2非美國公司在美國IPO的主要條件要求
附錄5－3國際上不同監管機構的主要監管目標、監管原則或監管職責
附錄6－1有關中國股票IPO的主要法規和規範性檔案
附錄6－2中國股票IPO的基本流程
附錄6－3中國股票IPO的主要條件要求
參考文獻
後記
