簡介
設整個市場波動為1，波動大於市場的股票貝塔值應大於1，相反則小於1。高貝塔值指數是由波動性高的成分股構成的指數。
貝塔係數
"貝塔係數"是一個統計學上的概念,是一個在+1至-1之間的數值,它所反映的是某一投資對象相對於大盤的表現情況。其絕對值越大,顯示其收益變化幅度相對於大盤的變化幅度越大；絕對值越小,顯示其變化幅度相對於大盤越小。如果是負值,則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反:大盤漲的時候它跌,大盤跌的時候它漲。由於我們投資於投資基金的目的是為了取得專家理財的服務,以取得優於被動投資於大盤的表現情況,因此這一指標可以作為考察基金管理人降低投資波動性風險的能力。
在計算貝塔係數時,除了基金的表現數據外,還需要有作為反映大盤表現的指標。
套用
貝塔係數套用：
貝塔係數反映了個股對市場(或大盤)變化的敏感性,也就是個股與大盤的相關性或通俗說的"股性".可根據市場走勢預測選擇不同的貝塔係數的證券從而獲得額外收益,特別適合作波段操作使用.當有很大把握預測到一個大牛市或大盤某個上漲階段的到來時,應該選擇那些高貝塔係數的證券,它將成倍地放大市場收益率,為你帶來高額的收益;相反在一個熊市到來或大盤某個下跌階段到來時,你應該調整投資結構以抵禦市場風險,避免損失,辦法是選擇那些低貝塔係數的證券.為避免非系統風險,可以在相應的市場走勢下選擇那些相同或相近貝塔係數的證券進行投資組合.比如:一支個股貝塔係數為1.3,說明當大盤漲1%時,它可能漲1.3%,反之亦然;但如果一支個股貝塔係數為-1.3%時,說明當大盤漲1%時,它可能跌1.3%,同理,大盤如果跌1%,它有可能漲1.3%.
