理論主張
沖虛子在其《天仙正理》《仙佛合宗語錄》中，將佛學引入仙學，再以佛證仙，仙佛互釋，闡發仙宗秘旨。《天仙正理》論述先天后天二氣、藥物、鼎器、火候、煉己、築基、煉藥、伏氣、胎息凡九章。強調“仙道”秘在“神、氣”修煉。 謂人從“先天氣”得生，亦應修此“氣”而長生。但“神”為長生之主，“氣為長生之本”，須元神（性）、元氣（命）雙修，少一不得，“少神則氣無主宰不定，少氣則神墜頑空不靈。”故曰：“是氣也、神也，仙道之所以為雙修性命者也。”然後本此神、氣一以貫之。如以“先天后天二氣”之論，明生人生仙佛之理；“藥物”之論，明真精元氣脫死超生之功；“鼎器”之論見神、氣之互相依存；火候為經，乃集古眾聖之略言；“煉己”乃煉真我（元神）之本來面目；“煉藥”喻二氣會合、火藥適均以結胎；
“伏氣”戒氣散而神無所依歸；“胎息”乃“胎其神，息其氣”，合神氣歸其妙，化神而還其虛.
代表著作
《仙佛合宗語錄》系由為門人講習修道之集錄。《伍真人丹道九篇序》云：“斯錄闡發仙宗，而以佛宗為印證，故名合宗，無非使後世知性命雙修為要也。”該書內容甚為廣泛，凡道之藥物、水源、采煉、火候、沐浴、鼎器、煉精、鍊氣、煉神、還虛等，皆有詳盡之論述。該“語錄”除有關內丹問題的答問外，還涉及外丹諸問題。他一方面力斥點石成金外丹術的虛妄，另一方面又肯定仙家有外丹之秘傳，並稱自己已有實踐經驗。此外，還著有《金丹要訣》《丹道九篇》各一卷。
《丹道九篇》詳載內丹功訣，功夫分為九段，均以闡發仙宗為旨，而參以佛宗為證；強調丹法步驟應從煉性入手，再逐次進入煉精、鍊氣、煉神之全過程。
伍柳丹法比較煩瑣，但其理論比較淺近，較之北宗傳統丹法，援佛入道之處更為突出。
