債券概況
1.公司名稱:安徽山鷹紙業股份有限公司2.證券簡稱:山鷹轉債
3.證券代碼:110567
4.行業類別:造紙及紙製品業
5.發行日期:2007-08-31
6.發行方式:老股東優先配售及網上定價發行方式
7.發行數量(元):470000000
8.老股東配售數量(元):223638000
9.上網發行數量(元):246362000
10.發行面值(元):100
11.發行價格(元):100
12.票面利率(％):第一年1.4%，第二年1.7%，第三年2.0%，第四年2.3%，第五年2.6%，到期未轉股按2.8%進行補償
13.付息方式:每年付息一次
14.期限(年):5
15.轉換期間:2008-03-05至2012-09-05
16.上市地點:上海證券交易所
17.上市日期:2007-09-17
18.上市流通量(元):470000000.00
19.公司地址:安徽省馬鞍山市勤儉路3號
20.法人代表:王德賢
21.聯繫電話:
22.傳真:
23.回售日期:
24.回售條件:自轉債發行24個月後，若公司A股股票在任意連續20個交易日的收盤價格低於當期轉股價格的70%時或發行人改變本次發行可轉債募集資金用途時
25.回售價格(元):105
26.回售申請期:
27.到期贖回日期:-
28.到期贖回價格(元):
30.提前贖回日期:-
31.提前贖回條件:自可轉債發行12個月後，若公司A股股票任意連續20個交易日的收盤價高於當期轉股價格的125%時
32.提前贖回價格(元):105
33.初始轉股價格(元):7.31
33.初始轉股價格(元):7.31
本次募集資金運用
為了適應日益激烈的市場競爭形勢，擴大公司經營規模，提升公司產品的檔次，增強公司的盈利能力和發展後勁，為廣大投資者提供滿意的投資回報，本公司決定申請發行47,000萬元可轉換公司債券。扣除本次發行費用，預計募集資金淨額為45,000萬元。
募集資金投資項目分析（一）年產20萬噸高強瓦楞原紙技改工程項目
該項目已經馬鞍山市發展和改革委員會馬發改函[2006]131號文同意備案。該項目產品為高強瓦楞原紙（定量80-150g/m2），年生產能力為20萬噸，從原料配比、設備選型、工藝流程及生產工藝參數的確定上，都達到目前國內先進水平。
項目總投資42,024.21萬元，其中建設投資38,025.15萬元，鋪底流動資金3,999.06萬元。本次發行可轉債募集資金計畫投入約35,000萬元用於該項目建設，建設投資的差額部分以及鋪底流動資金由公司自籌或向銀行借款解決。項目的建設期為15個月，建成達產後，預計實現年銷售收入（含稅）58,500萬元，年利潤總額7,720.01萬元，財務內部收益率為18.82%。
（二）增資馬鞍山市天福紙箱紙品有限公司用於實施引進2500mm五層瓦楞紙板及全自動紙箱印刷系統項目該項目已經馬鞍山市發展和改革委員會馬發改函[2006]248號文同意備案。該項目產品為五層瓦楞紙板和瓦楞紙箱，五層瓦楞紙板生產規模為10,000萬m2/年，其中自用五層瓦楞紙板3,150萬m2/年用於生產和銷售五層瓦楞紙箱，外售五層瓦楞紙板6,850萬m2/年。
項目引進國際先進的生產工藝和設備，工藝流程簡捷、自動化程度高，總投資9,912萬元，公司利用募集資金向天福公司增資10,000萬元用於該項目建設。項目建設期為1年，建成達產後，預計實現年銷售收入（含稅）30,154.50萬元，生產期年均利潤總額為2,923.39萬元，財務內部收益率為21.69%。
公司簡介
公司總經理:湯湧泉先生公司主營“山鷹牌”各類包裝紙板、紙箱、新聞紙及其它紙製品的生產和銷售，主導產品為箱紙板、瓦楞紙、瓦楞箱板紙箱等包裝紙和新聞紙、膠印書刊紙等文化紙，“山鷹”牌被評為“中國著名品牌”,“山鷹牌”箱紙板為國家免檢產品。公司產品以質優價廉享譽市場，被廣泛用於家電、紡織、醫藥、電子、水果飲料等多種商品的外包裝和報紙書刊，市場前景廣闊。
公司於2001年12月18日在上海證券交易所掛牌上市，股票簡稱：山鷹紙業，股票代碼：600567。藉助資本市場融資平台，公司主業持續做大做強。截止2007年12月31日，公司總股本4.27億股，總資產41.44億元，淨資產12.75億元。目前，公司已形成80萬噸的造紙年生產能力和5億平方米的瓦楞紙板紙箱年生產能力。近年來，公司在發展造紙的同時持續擴大紙箱經營規模，積極向下游產業鏈延伸，先後在馬鞍山、蘇州、揚州、杭州等地設立了多家子公司，大力發展瓦楞箱板紙箱業務，並且已建立了覆蓋十餘個城市的原料回收網路和鐵路專用線、水運專用碼頭及自備電站等一系列配套設施體系，為公司的進一步持續發展奠定了良好基礎。
公司經營理念為：發展生態紙業，走循環經濟之路，大力倡導“綠色消費”，以股東利益最大化為目標，以振興民族生態紙業為己任。
公司發展戰略為：充分利用比較優勢，以高檔包裝紙板和新聞紙為主，發展規模經濟，並向紙箱等下游產業鏈延伸，實現互助互動式發展；突出技術和創新在企業發展中的重要作用，積極採用高新技術改造傳統產業；強化管理，堅持以市場為導向，以經濟效益為龍頭，以產品質量為保證，以技術創新為手段，實現“質量、品種、效益”目標；堅持發展循環經濟，走可持續發展的道路，逐步把公司建設成為可參與國際競爭的大規模高效益的現代化造紙企業和環保型、節約型企業。
公司秉承“團結、拼搏、創新、卓越”的精神，願與各界朋友攜手共進，共謀發展，再創輝煌。
