尼克・李森簡介
尼克・李森尼克李森1987年7月到摩根斯坦利銀行的期貨與期權部門進行清算工作。但他一直想到交易大廳中當交易員為銀行賺取利潤並取得豐厚的薪金。但在摩根斯坦利沒能如願。在1989年，他離開了摩根斯坦利，來到了巴林銀行，繼續在期貨與期權部門作清算工作。九個月後他爭取到了到印尼工作的機會，但巴林銀行在雅加達的業務非常混亂，有大量的票證沒有得到應有的處理，工作人員沒有辦公室，並將票證隨意堆放到地下室，虧空高達一億英鎊。尼克李森便在這裡開始清理票證，為巴林銀行消除了一億英鎊的負債，並在此結識了他後來的妻子莉薩。
在雅加達獲得的成功，以及摩根斯坦利銀行對他的培訓使尼克李森被視為期貨與期權結算方面的專家，聰明而善於邏輯推理。在1991年下半年，巴林銀行決定在新加坡成立分行，尼克李森成為新加坡分行期貨與期權交易部門的總經理。
起初
尼克李森在新加坡國際金融交易所（SIMEX)與巴林銀行大阪交易所的人員共同進行套做(在新加坡SIMEX是一個很小的市場，並且尼克李森沒有得到直接交易的授權，只能聽從大阪工作者的指令）。風險很小，僅僅是要抓住時間，速度致勝。在這裡清算工作也很混亂。
做交易錯誤在所難免，於是……
1992年7月17日，尼克李森的一個新手下，交易員金姆王小姐犯了一個錯誤，她誤將客戶買進20份日經指數期貨契約看作賣出20份，由此造成了2萬英鎊的損失，隨後由於日經指數上升了200點，損失達到了6萬英鎊。尼克李森並沒有向上級報告錯誤，而是利用88888帳戶掩蓋了真相。這是尼克李森第一次利用88888錯誤帳戶掩蓋嚴重的錯誤。
後來
尼克・李森尼克李森一方面用自己的佣金來彌補88888帳戶的小錯誤，一方面通過做賬，從倫敦總部獲取金錢來進行風險很大的業主交易來彌補大的損失。但由於當時的日經指數穩定，尼克李森從交易中賺取期權權利金，由於順利，到1993年7月，他將88888帳戶中虧損的600萬英鎊轉為略有盈餘，當時他的年薪為5萬英鎊，年終獎金將近10萬英鎊。在1993年7月的一次內部審計中，李森通過每晚灌醉審計員過了關。
如果尼克李森就此不再利用88888帳戶，他也就不會釀成後來的大錯。“但星期一我返回SIMEX時，就發現我還得使用88888帳戶。我所處的位置是相當奇特的，一方面，我在交易場地工作，負責用日元做期權交易；另一方面，我又是後勤部門的主管，可以向倫敦方面隨意的提出要求。我可以縱觀全局--對我而言，這確實是一件非常容易的事。我也許是世界上同時對收入平衡表上的兩邊都負責的唯一一個人。我已經深深地沉溺於其中了。……除了倫敦方面對我的匯款要求有求必應且從不細問之外，另外一件事對我的期滿行為也產生了推波助瀾的作用：按規定，我要向三個不同的人匯報工作。新加坡的頂頭上司西蒙，但他對期貨期權交易毫無形卻。名義上司麥克，他的業務在東京，但和他聯繫少，而且他只關心我賺取的利潤。倫敦的兩個上司，但我上報的收益另他們激動不已。……正因為如此，我可以隨心所欲地處理自己的業務，而不受任何人的干涉。”儘管有備忘錄對此提出了質疑，但由於管理鬆散沒有人去糾正這個錯誤。
尼克李森記入88888帳戶的錯誤更多了。還有一個嚴重的失誤是為了爭取日經指數市場上最大的客戶菲利普波尼弗伊，尼克李森做了一次非常冒險的交易。他答應的菲利普的價格，但實際上這個價格是不可能的，結果他將客戶的風險轉移到自己的身上，並形成了巨大的損失。後來每天市場價格破記錄地飛漲1000多點，由於清算記錄的電腦螢幕故障頻繁，無數筆的交易入帳工作都積壓起來。因為需要人工清算，結果造成了許多無法及時改正的錯誤。李森在一天之內就損失了170萬美元。在無路可走的情況下，李森決定繼續隱藏這些失誤。尼克李森為了賺回損失，他繼續進行著業主交易。
在1994年初，巴林銀行派出了一位嚴格的審計員對分行進行審計。但她剛要到新加坡時，就被總部召回了，取而代之的是兩名“容易對付”的審計。尼克李森假造花旗銀行有五千萬英鎊的存款，但其實一分沒有，那五千萬用來填充88888上的損失。審計們並沒有認真核對各種報表，讓李森有過了關。儘管他們再次提出應改變尼克身兼兩職的管理模式，並建議總部派來一名風險管理員來監督這裡的工作，但沒有得到上級的重視。
1994年的頭七個月，他在新加坡的套做與交易業務賺進了二百五十萬美元，成為了一個明星。
尼克・李森具有諷刺意味的是在巴林銀行破產的兩個月前，1994年12月，李森在紐約舉行的一個巴林金融成果會議上，被250名在世界各地的巴林銀行工作者當成英雄。而在那是他的上司羅恩只關心李森能夠賺取多少利潤來在來年的2月分紅。
到了1995年，尼克李森的損失已經達到了1億6千萬英鎊，在88888帳戶上虧空5000萬英鎊。當總部過問此事時，尼克李森慌稱與SLK公司進行場外交易，SLK公司拖欠的錢，並親自偽造了SLK公司要償還5000萬英鎊的承諾，並通過轉帳，造成花旗銀行受到5000萬英鎊的假相。早在1993年夏天，巴林信貸部就決定對SLK公司提供的限額時五百萬美元，但巴林公司卻採取了掩蓋自己錯誤的決定，這又給了李森一個月的喘息的機會。儘管有人對此寫出了備忘錄，但沒有人討論，也沒有人過問那5000萬乾什麼去了，並竭力掩蓋這件事。
1995年1月18日，日本神戶大地震，其後數日日經指數出現了大幅度波動，尼克李森看到了機會，並在初期獲得的大量的利潤。但由於過去的虧空太大了，無法全部清償。當時尼克李森以每天1000萬英鎊的速度從倫敦獲得資金，來進行投資。但這次投資他犯了致命的錯誤，他買進了大量的日經指數期貨，並賣空日本政府債券JGB，結果指數一路下跌，而JGB卻一路上漲。儘管總部對每天寄給李森巨額資金不滿，但都被李森搪塞過去，其管理鬆散令人難以置信。到了2月份，李森極力購買日經指數，企圖獨自支撐市場，但這個努力徹底失敗，日經股價暴跌。在2月23日，李森為巴林銀行所帶來的損失達到了86000萬英鎊，造成了世界上最老牌的巴林銀行終結的命運。（SIMEX也曾致函至巴林銀行詢問88888帳戶的情況，擔心維持88888帳戶所需資金數額，並且儘管SIMEX得到了88888帳戶的巨額保證金，但SIMEX認為這是巴林銀行在替客戶交納保證金，但SIMEX規定成員公司不得替客戶的交易保證金提供資金。儘管上級也知道此事，但從未認真審查88888帳戶的情況，並隨便已打字錯誤來應付SIMEX，使得李森巧妙地搪塞過去。）
在2月最後階段，李森通過忙於交易，工作後到酒吧躲避工作人員的過問來矇混過關。2月中旬以來，李森吸收了五億多英鎊籌資，儘管巴林銀行全部的股份資金底額也只有四億七千多萬英鎊。
尼克・李森（委託交易的過程：先透過電話接受委託，然後給喬治打手勢，由他來做成交易，並將交易記錄在交易卡上。市場收盤後，將交易卡上的信息轉到當天交易單及客戶委託單上，並輸入電腦。之後清算所有的交易，SIMEX也會算出應付的保證金，第二天，我們將保證金交給SIMEX）
（在1994年聖誕節，尼克李森本來想逃避，不再回新加坡，但他“太愛她了，以至不能承認我虧損了這么大一筆錢，我不想嚇唬她。進一步往下想，我意識到自己不能忍受在她心目中失敗的形象。因為在她眼裡，我無論乾什麼事情都會成功，所以我忍受不了成為她心目中的一名失敗者”）
（尼克李森的新加坡上司西蒙希望李森賺到錢，這樣有助於他的聲譽，也可以鞏固他正在增加的權利。他想使巴林銀行新加坡分布獨立出來。他操縱著舵漿，不能讓任何人處於他的地位之上。這也是他讓我擺脫查賬人員並偽造查賬記錄的原因。）
（新加坡方面於10月17日公布了有關巴林銀行破產的報告：
“……巴林集團提供了許多說明來解釋88888帳戶事蓄意逃避檢查的。但是，我們不能接受他們的觀點，我們部認為88888帳戶他們一無所知的未經授權的帳戶。我們的觀點是，巴林集團的管理人士或是知道或是應該知道當時88888帳戶的存在以及在此帳戶下進行交易活動所導致的損失。……巴林集團倫敦結算部知道，和應該知道，附加保證金構成了巴林銀行對客戶所發追加本保證金的分類賬目。但是巴林集團倫敦結算部卻宣稱它從未使用過保證金提供單這一簡單的一頁紙的檔案來解決不一致平衡金問題……實際上，內部查賬報告並未發現新跡象。從一開始，巴林集團就知道李森先生具有雙重角色，他既是前台辦公室主任又是後方辦公室主任。內部查賬報告主要用於重新審視這一點。但是，巴林集團仍然我行我素。……巴林集團沒有一個高級管理人員在任何一個階段中間問及李森先生是如何以及從何處獲得這七十七億八千萬日元（5000萬英鎊）來完成這種未經授權的支付……諾里斯先生（CEO）和巴克斯先生兩人都否認自己曾參與任何計畫淡化事情的重大影響或是妨礙有關此事的單獨調查。但是我們不能接受他們這種否認。……回顧一下這件事，有一件事是可能的，巴林集團如果95年2月之前及時採取行動那他們有可能避免倒閉的命運。截至95年1月底，儘管已造成重大損失，這些也只是最終損失的四分之一。……如果說巴林銀行管理人士直到破產之前仍然不知道有關88888帳戶之事，那只能說他們一直在逃避事實。銀行倒閉之後，諾里斯先生，也就是巴林集團的高級主管，他認為李森先生的行為對巴林集團影響很小，但卻產生了良好的回報，這是不可信的；而且在我們看來表明說話人對市場現實的無知程度，故而缺乏可信度。）
