內容簡介
本書的主要目的是全面總結信用風險研究領域的過去發展，同時提出該領域的最新進展。本書的一個重要方面在於試圖縮簡訊用風險研究中數學理論與金融實踐之間的差距，這些將作為本書數學建模研究的動機所在。數學的發展體現了一種綜合方式，涵蓋了信用風險建模中的結構（公司價值）和簡約（基於強度）方法，這些模型適用於單一違約和多個違約的情形。特別地，本書對具有若干信用評級的可違約利率期限結構的各種無套利模型進行了詳細的研究。本書主要分三部分。第一部分主要是用傳統的公司價值方法對公司債務進行估值以及套期保值。第二部分系統地提供了另一種信用風險建模所需的技術工具，即允許為不可料的違約隨機時間或其他信用事件建模的簡約方法。第三部分專門從不同方面對簡約型方法進行了研究。
目錄
第一部分 結構方法
1 信用風險導論
1．1 公司債券
1．2 可損權益
1．3 信用衍生品
1．4 信用風險的數量模型
2 公司債務
2．1 可違約權益
2．2 偏微分方程(PDE)方法
2．3 公司債務的默頓(Merton)方法
2．4 默頓方法的擴展
3 首次經過時間模型
3．1 首次經過時間的特性
3．2 布萊克-考克斯(Black—Cox)模型
3．3 最優資本結構
3．4 隨機利率模型
3．5 研究新進展
3．6 相關的違約：結構方法
第二部分 風險過程
4 隨機時問的風險函式
4．1 自然濾子的條件期望
4．2 連續風險函式的有關鞅
4．3 鞅表示定理
4．4 機率測度的變換
4．5 風險函式的鞅特性
4．6 隨機時間的補償元(器)
5 隨機時間的風險過程
5．1 風險過程□
5．2 鞅表示定理
5．3 機率測度的變換
6 鞅風險過程
6．1 鞅風險過程□
6．2 風險過程□和□的關係
6．3 鞅表示定理
6．4 鞅不變性的情形
6．5 給定風險過程的隨機時間
6．6 泊松過程和條件泊松過程
7 幾種隨機時問的情形
7．1 幾種隨機時間的最小值
7．2 機率測度的變換
7．3 Kusuoka的反例
第三部分 簡約型建模方法
8 基於強度的可違約權益估值
8．1 可違約權益
8．2 使用風險過程進行的估值
8．3 使用鞅方法進行的估值
8．4 可違約權益的套期保值
8．5 一般簡約型方法
8．6 含狀態變數的簡約型模型
9 條件獨立的違約
9．1 一籃子信用衍生品
9．2 違約相關和條件機率
10 相互依賴的違約
10．1 相互依賴的強度
10．2 一籃子信用衍生品的鞅方法
1l 馬爾可夫鏈
11．1 離散時間的馬爾可夫鏈
11．2 連續時間的馬爾可夫鏈
11．3 連續時間的條件馬爾可夫鏈
12 信用轉移的馬爾可夫模型
12．1 JLT馬爾可夫模型及其擴展
12．2 條件馬爾可夫模型
12．3 相關的轉移
13 希斯-加羅-默頓(Heath-Jarrow—Morton)型模型
13．1 含違約的HJM模型
13．2 含信用轉移的HJM模型
13．3 信用衍生品的套用
14 可違約市場利率
14．1 含有違約風險的利率契約
14．2 含有單方違約風險的多期利率協定
14．3 多期可違約的遠期名義利率
14．4 含有單方違約風險的可違約互換
14．5 含有雙方違約風險的可違約互換
14．6 可違約遠期互換利率
15 市場利率建模
15．1 無違約市場利率模型
15．2 可違約遠期倫敦銀行同業拆借利率的建模
參考文獻導引
參考文獻
基本符號注釋
名詞中英文對照表
譯後記
