概述
上證50指數由 上海 證券交易所編制,於2004年1月2日正式發布, 指數簡稱為 上證50,指數 代碼000016, 基日為2003年12月31日, 基點為1000點。 其目標是建立一個成交活躍、規模較大、主要作為衍生金融工具基礎的投資指數。上證50交易型開放式指數證券投資基金,華夏基金公司發行的這個基金可以在股票市場買賣的,操作方法和買賣股票一樣也可以去代理的券商那裡買。
背景
現有的上證指數體系包括上證(綜合)指數、上證180指數、上證A股指數、上證B股指數和5個行業分類指數。在這些指數中,以上證(綜合)指數的影響力最大,但是,自2001年市場展開深幅調整以來,由於股價結構調整的原因,優質股群和劣質股群的分化現象日益突出,價值成長理念的興起又進一步加劇了這種分化。
從2003年實際情況看,截至12月26日,上證綜指較前一年末上漲了11.5%。然而,如果扣除今年來上市的66家新股因素,指數實際上較去年末只上漲了5.58%。
鑒於上述的指數虛化問題,使得推出新的成分股指數十分必要。現有的180指數,連同深圳的100指數共同構成了兩市的價值重心。但是無論從成熟市場經驗看,還是從國內實際需要看,這種劃分仍顯粗糙,因而,適時推出上證50成分股指數就顯得十分必要。
特徵
從上證50成分股的情況看,具有如下特徵
第一,上證50成分股2003年3季度的淨利潤與利潤總額占同期全部A股的比例分別達到42.06%與43.05%,是優質藍籌股的突出代表;
第二,整體相比而言,上證50成分股較上證180成分股具有更好的流動性,並且能夠更準確地反映優質大盤藍籌股的市場表現;
第三,從今年以來市場表現看,50隻成分股平均漲幅28.86%,最大漲幅為上海汽車的108.19%,最小漲幅為哈飛股份的-34.96%,個股市場表現的差異仍然較大;
第四,在50隻成分股中,3季度被基金重倉持有的股票達到35隻,占70%。可以說,上證50將成為價值藍籌股的代名詞,成為反映主流機構持倉的風向標。
對投資者而言,應緊緊圍繞公司未來的盈利預期及所處行業的景氣狀況,並結合公司二級市場的股價是否充分反映其基本面變化等因素,來把握公司選擇及買賣時機選擇,以求獲取最大收益。
由於上證50成分股都是大企業,大都缺乏成長性,對於那些期望分享上市公司高速成長的投資者,上證50指數並非最好的選擇(上證50成分股中具備較好的成長性股票或許只有幾隻甚至更少),成長性較好的企業多數都是小公司,這類公司大多數總市值都小於100億元,而以2011年8月4日數據,上證50成分股最低的市值都超過279億元。
計算方法
計算公式
上證180和上證50指數以“點”為單位,精確到小數點後3位。上證180和上證50指數採用派許加權綜合價格指數公式進行計算,計算公式如下:報告期指數=報告期成份股的調整市值×1000/基期,其中,調整市值 = Σ(股價×調整股本數),基期亦稱為除數。指數計算中的調整股本數系根據分級靠檔的方法對樣本股股本進行調整而獲得。要計算調整股本數,需要確定自由流通量和分級靠檔兩個因素。當樣本股名單、股本結構發生變化或樣本股的調整市值出現非交易因素的變動時,採用"除數修正法"修正原除數,以保證指數的連續性。
樣本調整
上證50指數依據樣本穩定性和動態跟蹤相結合的原則,每半年調整一次成分股,調整時間與上證l80指數一致。特殊情況時也可能對樣本進行臨時調整。每次調整的比例一般情況不超過l0%。樣本調整設定緩衝區,排名在40名之前的新樣本優先進入,排名在60名之前的老樣本優先保留。
指數的修正調整
為保證指數的連續性,當樣本股名單發生變化或樣本股的股本結構發生變化或樣本股的市值出現非交易因素的變動時,上證180和上證50指數採用“除數修正法”修正原除數。上證180和上證50指數採用"除數修正法"修正,修正公式為:修正前的調整市值/原除數=修正後的調整市值/新除數,其中:修正後的調整市值=修正前的調整市值+新增(減)調整市值。由此公式得出新除數(即修正後的除數,又稱新基期),並據此計算以後的指數。
統計方法
上證50指數是根據科學客觀的方法,挑選上海證券市場規模大、流動性好的最具代表性的50隻股票組成樣本股,以綜合反映上海證券市場最具市場影響力的一批優質大盤企業的整體狀況。
成份股
由2011年7月1日起,上證50指數50隻成份股包括:
股票代碼 | 股票名稱 | 入選時間 | 權重(%) |
600036 | 招商銀行 | 2004-01-02 | 6.29 |
601318 | 中國平安 | 2007-03-15 | 6.16 |
600016 | 民生銀行 | 2004-01-02 | 5.06 |
601328 | 交通銀行 | 2007-05-29 | 4.52 |
600000 | 浦發銀行 | 2004-01-02 | 4.33 |
601166 | 興業銀行 | 2007-02-26 | 4.15 |
601088 | 中國神華 | 2007-10-23 | 4.06 |
600030 | 中信證券 | 2004-01-02 | 3.56 |
600519 | 貴州,茅台 | 2005-07-01 | 3.50 |
代理券商
中國銀河證券有限責任公司
國泰君安證券股份有限公司申銀萬國證券股份有限公司
中信建投證券有限責任公司
招商證券股份有限公司
海通證券股份有限公司
光大證券有限責任公司
中信證券股份有限公司
廣發證券股份有限公司
國信證券有限責任公司
北京證券有限責任公司
華泰證券有限責任公司
聯合證券有限責任公司
長江證券有限責任公司
上海證券有限責任公司
湘財證券有限責任公司
國聯證券有限責任公司
中原證券
中金公司
ETF
買賣條件和波動幅度
開立有上海A股賬戶、 上海基金賬戶的投資者都可以買賣,投資門檻低,價格低的時候,不到兩百元就能買一手。但它屬於股票型基金,價格會波動,如果遇到牛市,會大漲,如果遇到熊市,會大跌。2005年最低693.53點,2007年最高4772.93點,最大漲幅588%,2008年最低1269.29點,最大跌幅73%。50ETF2005年最低0.553元,2007年最高4.584元,最大漲幅729%,2008年最低1.206元,最大跌幅74%。概況
1.基金名稱:上證50交易型開放式指數證券投資基金2.基金簡稱:50ETF
3.基金代碼:510050
4.基金類型:交易所交易基金
5.基金規模:10360566757
6.成立日期:2004-12-30
7.基金年限:不定期
8.到期日期:未知
9.上市日期:2005-02-23
10.託管人:中國工商銀行股份有限公司
11.管理人:華夏基金管理有限公司
註冊地址:北京市順義區天竺空港工業園區A區
12.投資類型:指數型
13.投資理念:投資目標:緊密跟蹤標的指數,追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化。
投資理念:中國經濟和資本市場將長期快速增長,指數化投資可以以最低的成本和較低的風險獲得市場平均水平的長期回報。標的指數具有良好的市場代表性、流動性與藍籌特徵,通過完全複製法實現跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化,可以滿足投資者多種投資需求。
投資範圍:主要投資於標的指數成份股、備選成份股。少量投資於新股、債券及中國證監會允許的其他金融工具。
14.基金簡介:本基金由基金管理人依照《基金法》、《運作辦法》、《銷售辦法》、基金契約及其他有關規定募集。本基金募集申請已經中國證監會2004年11月22日證監基金字[2004]196號文批准。
申購贖回:
基金名稱:上證50交易型開放式指數證券投資基金
認購起始日:2004-11-29
認購截止日:2004-12-24
認購費率:認購份額(M)M