風險投資機制

風險投資機制

風險投資是由融資、投資、管理運作、退出等環節組成的一個循環體系。為了保證這個循環體系的正常運作，相應的需要建立完善的風險投資機制，包括建立完善的融資機制、管理機制、投資機制、風險控制機制、收益機制及退出機制。深入研究分析風險投資的這六大機制，有助於發現當前風險投資中存在的問題，拓展發展思路，從而有利於大力推進我國風險投資事業的發展。

一、融資機制
融資機制最主要解決的就是風險資本的來源問題即由誰來提供風險資本。風險資本提供者的差異相應決定了各國與地區風險投資機構的組織形式與運作效率，最終對風險投資的發展水平產生不同的影響。

1.政府資本

2.個人和家庭

3.保險公司

4.商業銀行

5.社會養老保險基金

6.國外風險資本

7.以上市公司為代表的大企業

二、管理機制
一個風險企業的創立和發展，一項風險投資項目的選定，不僅需要人才、技術和資金，更需要風險投資公司的高效運作。風險投資公司組織管理形式有三種：

1.公司制

2.有限合夥制

3.信託基金
三、投資機制

根據投資機制的內涵，它應該包括項目選擇和投資工具選擇兩方面的內容。
確定投資項目是風險投資運作的第一步，也是最為關鍵的一步。在如何確定項目
上，風險投資機構都有一套十分嚴格的專業化操作流程，一般包括以下兩個主要
步驟。

1.項目遴選

2.項目評估

3.投資方式

四、風險控制機制

風險投資本身就是具有高風險的行業，面臨著各種風險，如技術風險、管理
風險、生產風險、市場風險和財務風險等。風險投資公司達到對風險較好的控制，
需做好以下三個方面：

1.建立風險評估指標體系

2.風險資本投入前的風險控制

3.風險資本投入到風險企業後的風險控制

五、收益機制
風險投資的基本目標就是為了實現比一般投資形式高得多的風險收益。如果
風險投資家能夠在投資結束時順利退出，風險投資公司才能獲得可觀的投資收益。
風險投資的收益機制因風險投資公司選擇的退出方式不同而有所差異。
1.選擇首次公開上市（IPO）退出時的風險投資收益

2.選擇股份回購退出時的風險投資收益

3.選擇併購退出時的風險收益
六、退出機制
風險投資的退出，就是將已經運作成功，具有明顯成長性的風險企業的資產
變現，收迴風險投資，並獲得高額回報。風險投資的退出機制是整個風險投資運
作過程中一個重要的組成部分。只有風險投資順利退出，才能收回原來的投資，
尋找新的投資機會，開始新一輪的風險投資，從而開始新的循環。所以，風險投
資的退出是風險投資運作過程的最後環節，也是獲得高額投資回報，實現風險投
資目標的關鍵環節。目前，風險投資的退出方式主要有四種：

1.首次公開上市（IPO）

2.股份回購

3.企業併購
4.清算退出