內容簡介
這部金融經濟學的理論教材主要是為金融學博士研究生以及金融領域的研究者寫的，但只要掌握了個體經濟學的基礎理論，同時又有紮實的數學(尤其是微積分)基礎，MBA甚或本科生完全也可以閱讀。它將引領學生從基本的需求理論一步步走向多期模型的世界，精通可轉換債券之類複雜證券的定價理論。
作者簡介
小喬納森·E·英格索爾 耶魯大學組織和管理學院國際貿易和金融學科（InternationalTradeandFinanceattheSchoolofOrganizationandMan－age，YaleUniversity）阿德里安·C·伊斯雷爾講席教授（AdrianC.IsraelProfessor）；曾任美國金融學會（AmericanFinanceAssocia-tion）主席、《金融經濟學雜誌》（JournalofFinancialEconomics）和《金融學雜誌》（JournalofFinance）編委等。
目錄
數學引論
定義和記號
矩陣和線性代數
約束最大化
機率論
第1章 效用理論
1．1效用函式和偏好順序
1．2序數效用函式的性質
1．3常用序數效用函式的性質
1．4消費者最優配置問題
1．5消費需求分析
1．6求解實例
1．7期望效用最大化
1．8基數與序數效用
1．9獨立性公理
1．10效用獨立性
1．11財富的效用
1．12風險厭惡
1．13一些常用的效用函式
1．14風險厭惡程度比較
1．15效用函式的高階微分
1．16關於有界性的爭論：一點經濟思想史
1．17多期效用函式
第2章 套利與資產定價基礎
2．1記號
2．2多餘資產
2．3未定權益與衍生資產
2．4可保險狀態
2．5占優和套利
2．6無套利條件下的定價
2．7無風險資產的進一步討論
2．8無風險套利和市場一價定律
2．9可能性與機率
2．10“風險中性”定價
2．1l具有連續狀態的經濟
第3章 資產組合問題
3．1規範的組合問題
3．2最優組合及其定價
3．3一些簡單資產組合的性質
3．4隨機占優
3．5有效市場理論
3．6“無風險”經濟中的有效市場
3．7有效市場的信息加總和揭示：一般情形
3．8有效市場內信息揭示的例子
3．9共同知識
第4章 均值-方差組合分析
4．1標準均值-方差組合問題
4．2最小方差組合的協方差性質
4．3存在無風險資產情況下的均值-方差問題
4．4期望收益間的關係
4．5均衡：資本資產定價模型
4．6均值-方差分析和期望效用最大化的一致性
4．7求解實例
4．8均值-方差分析中的狀態價格
4．9組合問題的高階矩分析
附錄A：預算約束
附錄B：橢圓分布族
橢圓分布的一些例子
求解實例
對均值收益的偏好
第5章 一般風險、組合選擇與資產定價
5．1背景
5．2風險的定義
5．3均值維持寬展
5．4羅思柴爾德－斯蒂格利茨風險定理
5．5期望不同時機會的相對風險
5．6二階隨機占優
5．7組合問題
5．8求解實例
5．9最優組合與有效組合
5．10組合的有效性驗證
5．11單一證券的風險度量
5．12一些例子
附錄：隨機占優
N階隨機占優
第6章 組合分離定理
6．1一個市場組合非有效的例子
6．2共同基金定理
6．3效用函式限制下的單基金分離
6．4效用函式限制下的兩基金分離
6．5兩基金分離和貨幣分離下的市場均衡
6．6求解實例
6．7允許單基金分離的分布假設
6．8允許兩基金貨幣分離的分布假設
6．9兩基金貨幣分離下的均衡
6．10部分允許分離的分布表征
6．11不存在無風險資產時的兩基金分離
6．12K基金分離
6．13K基金分離下的定價
6．14因素定價與基金分離的區別
6．15同時限制偏好和分布時的分離
第7章 線性因素模型：套利定價理論
7．1線性因素模型
7．2無殘差風險的單因素模型
7．3無殘差風險的多因素模型
7．4因素風險升水的解釋
7．5包含“無法避免的”風險的因素模型
7．6漸進套利
7．7含有特質風險的套利定價
7．8風險與風險升水
7．9完全分散化組合
7．10因素升水的解釋
7．11有限經濟中的定價界限
7．12線性模型中的精確定價
第8章 完全市場均衡模型
8．1符號約定
8．2完全市場中的資產定價
8．3完全市場中的組合分離
8．4投資者的組合選擇
8．5完全市場的帕累托最優性質
8．6完全市場與不完全市場的比較
8．7帕累托最優的不完全市場：實際完全市場
8．8組合分離與實際完全性
8．9完全市場中有效集的凸性
8．10以期權構造狀態證券並為其定價
第9章 一般均衡與資產定價
9．1收益分布與金融契約
9．2系統性風險與非系統性風險
9．3非投機性資產與市場有效性
9．4信念分歧的價格效應
9．5效用加總和“代表性”投資者
第10章 跨期金融模型
10．1現值
10．2多期經濟中的狀態描述
10．3跨期消費-投資決策
10．4通過動態交易使市場完全化
10．5跨期有效市場
10．6無限期模型
第11章 離散時間跨期組合選擇
11．1一些技術性因素
附錄A：效用函式不具有時間可加性時的消費-組合問題
……
文摘
期權是典型的衍生證券或稱未定權益，其價值取決於一種或多種其他資產的價格，以及具體的契約條款。最常見的兩類期權是買權（看漲期權）和賣權（看跌期權），前者賦予期權所有者購買標的資產的權利，後者則賦予期權所有者賣出標的資產的權利。但是，基於這兩種簡單期權建立的基本思想能夠用於估價更複雜的期權類證券，如可贖回債券或可轉換債券，相關的內容我們將在第17～19章中進一步闡述。本章僅闡述買權和賣權的基本結論。
除了明確標的資產，每份期權契約還必須具體說明到期日和執行價格（exerciseorstrikingprice）。執行價格是契約規定的交易價格：對於買權，支付該價格可以獲得標的資產；而對於賣權，標的資產可以按執行價格賣出。
期權有兩種變體：美式期權可以在到期日或之前的任何時刻予以執行；歐式期權只能在到期日執行。這兩個術語不是特別準確。儘管美式期權主要是在美國和加拿大交易（現在也在歐洲交易），但歐式期權（同時也是理論中的標準期權）實際上卻並不在歐洲或其他任何地方交易，儘管它在某些方面與法國政府契約（Frenchprimecontract）有相似之處。
經融決策理論