圖書信息
書 名: 財務報表解讀與分析
作 者：李敏
出版社： 上海財經大學出版社
出版時間： 2009-7-1
ISBN: 9787564205461
開本： 16開
定價: 30.00元
內容簡介
會看財務報表，報表上的數字是會說話的，是生動有趣的；不會看財務報表，報表上的數字是抽象的，是枯燥無味的。
本書通過全面闡述財務報表解讀技巧和系統介紹財務分析方法及其在具體案例中的恰當運用，指引讀者如何切實讀懂財務報表，如何深入理解財務信息，如何有效加強財務管理，如何千方百計提高企業經濟效益。
財務報表解讀與分析的過程，實質上是一個去粗取精、去偽存真、由此及彼、由表及里的分類、綜合、整理、加工的過程，既要有“火眼金睛”的洞察能力，還要做大量的定性與定量分析，更要善於抓住最能夠說明問題的數據說話，要充分利用財務信息找到分析的重點，解析分析的難點，突出分析的要點，寫出有份量的財務分析報告等，這裡面確實有著分析人員對財務活動與財務數據長期觀察的經驗積累、對財務指標的理性選擇、對財務分析方法的嫻熟運用以及恰如其分的表達能力。
作者簡介
李敏，高級會計師，高級信用評估師；中國註冊會計師，中國註冊資產評估師，中國稅務師；上海市註冊會計師協會常務理事，上海市司法會計鑑定專家委員會委員；註冊會計師與會計師培訓的資深教授和財務會計方面的諮詢專家。 主編《企業會計準則簡明讀本》、《企業財務通則套用指南》、《企業內部控制》、《最新財會職業技術教育系列教材》、《內部會計控制規範與監控技術》、《小企業核算與管理系列叢書》、《新編會計技術系列教材》、《財務主管的有效管理》、《管理會計學》、《審計學》、《所得稅會計學》等著作五十餘本，發表論文數十篇，並多次獲獎。
圖書目錄
編寫說明
第一章 財務報表解讀
第一節 財務報表概述
第二節 資產負債表解讀
第三節 利潤表解讀
第四節 現金流量表解讀
第五節 所有者權益變動表解讀
第六節 財務報表附註解讀
思考與練習
第二章 財務報表分析方法
第一節 對比分析法
第二節 比率分析法
第三節 趨勢分析法
第四節 因素分析法
第五節 平衡分析法
第六節 綜合分析法
思考與練習
第三章 財務狀況與償債能力分析
第一節 短期償債能力分析
第二節 長期償債能力分析
第三節 融資結構分析
第四節 償債能力因素分析
思考與練習
第四章 資產質量與管理能力分析
第一節 營運能力分析
第二節 營運資金分析
第三節 資產結構分析
第四節 管理能力因素分析
思考與練習
第五章 經營成果與盈利能力分析
第一節 經營成果分析
第二節 本量利分析
第三節 成本費用分析
第四節 盈利能力因素分析
思考與練習
第六章 現金流量與收益質量分析
第一節 現金流量比率分析
第二節 現金流量結構分析
第三節 現金流量因素分析
第四節 收益質量分析
思考與練習
第七章 發展趨勢與財務預警分析
第一節 成長能力分析
第二節 持續發展分析
第三節 企業價值分析
第四節 財務預警分析
思考與練習
第八章 財務綜合分析與綜合績效評價
第一節 綜合分析概述
第二節 綜合績效評價
第三節 信用評級分析
第四節 經濟增加值分析
思考與練習
第九章 財務分析報告
財務報表分析方法
法 進行財務報表分析，最主要的方法是比較分析法和因素分析法。
（一）比較分析法比較分析法的理論基礎，是客觀事物的發展變化是統一性與多樣性的辯證結合。共同性使它們具有了可比的基礎，差異性使它們具有了不同的特徵。在實際分析時，這兩方面的比較往往結合使用。 1．按比較參照標準分類 （1）趨勢分析法 趨勢分析就是分析期與前期或連續數期項目金額的對比。這種對財務報表項目縱向比較分析的方法是一種動態的分析。 通過分析期與前期 (上季、上年同期) 財務報表中有關項目金額的對比, 可以從差異中及時發現問題, 查找原因, 改進工作。連續數期的財務報表項目的比較, 能夠反映出企業的發展動態, 以揭示當期財務狀況和營業情況增減變化, 判斷引起變動的主要項目是什麼, 這種變化的性質是有利還是不利,發現問題並評價企業財務管理水平, 同時也可以預測企業未來的發展趨勢。 (2)同業分析 將企業的主要財務指標與同行業的平均指標或同行業中先進企業指標對比，可以全面評價企業的經營成績。與行業平均指標的對比, 可以分析判斷該企業在同行業中所處的位置。和先進企業的指標對比,有利於吸收先進經驗, 克服本企業的缺點。 (3)預算差異分析 將分析期的預算數額作為比較的標準,實際數與預算數的差距就能反映完成預算的程度，可以給進一步分析和尋找企業潛力提供方向。 比較法的主要作用在於揭示客觀存在的差距以及形成這種差距的原因,幫助人們發現問題,挖掘潛力,改進工作。比較法是各種分析方法的基礎，不僅報表中的絕對數要通過比較才能說明問題,計算出來的財務比率和結構百分數也都要與有關資料(比較標準)進行對比，才能得出有意義的結論。 2．按比較的指標分類 （1）總量指標 總量是指財務報表某個項目的金額總量，例如淨利潤、應收賬款、存貨等。 由於不同企業的會計報表項目的金額之間不具有可比性，因此總量比較主要用於歷史和預算比較。有時候總量指標也用於不同企業的比較，例如，證券分析機構按資產規模或利潤多少建立的企業排行榜。 （2）財務比率 財務比率是用倍數或比例表示的分數式，它反映各會計要素的相互關係和內在聯繫，代表了企業某一方面的特徵、屬性或能力。財務比率的比較是最重要的比較。它們是相對數，排除了規模的影響，使不同比較對象建立起可比性,因此廣泛用於歷史比較、同業比較和預算比較。 （3）結構百分比 結構百分比是用百分率表示某一報表項目的內部結構。它反映該項目內各組成部分的比例關係，代表了企業某一方面的特徵、屬性或能力。結構百分比實際上是一種特殊形式的財務比率。它們同樣排除了規模的影響，使不同比較對象建立起可比性，可以用於本企業歷史比較、與其他企業比較和與預算比較。
（二）因素分析法因素分析法也是財務報表分析常用的一種技術方法，它是指把整體分解為若干個局部的分析方法，包括財務的比率因素分解法和差異因素分解法。 1．比率因素分解法 比率因素分解法，是指把一個財務比率分解為若干個影響因素的方法。例如，資產收益率可以分解為資產周轉率和銷售利潤率兩個比率的乘積。財務比率是財務報表分析的特有概念，財務比率分解是財務報表分析所特有的方法。 在實際的分析中,分解法和比較法是結合使用的。比較之後需要分解，以深入了解差異的原因；分解之後還需要比較，以進一步認識其特徵。不斷的比較和分解，構成了財務報表分析的主要過程。 2．差異因素分解法 為了解釋比較分析中所形成差異的原因，需要使用差異分解法。例如，產品材料成本差異可以分解為價格差異和數量差異。 差異因素分解法又分為定基替代法和連環替代法兩種。 （1）定基替代法 定基替代法是測定比較差異成因的一種定量方法。按照這種方法，需要分別用標準值（歷史的、同業企業的或預算的標準）替代實際值，以測定各因素對財務指標的影響。 （2）連環替代法 連環替代法是另一種測定比較差異成因的定量分析方法。按照這種方法，需要依次用標準值替代實際值，以測定各因素對財務指標的影響。 在財務報表分析中，除了普遍、大量地使用比較法和因素分析法之外，有時還使用回歸分析、模擬模型等技術方法。
財務報表定義
財務報表亦稱對外會計報表，是會計主體對外提供的反映會計主體財務狀況和經營的會計報表，包括資產負債表、損益表、現金流量表或財務狀況變動表、附表和附註。財務報表是財務報告的主要部分，不包括董事報告、管理分析及財務情況說明書等列入財務報告或年度報告的資料。對外報表即指財務報表。對內報表的對稱，是以會計準則為規範編制的，向所有者、債權人、政府及其他有關各方及社會公眾等外部使用者披露的會計報表。
財務報表的種類
財務報表可以按照不同的標準進行分類。 1、按服務對象，可以分為對外報表和內部報表。 1）對外報表是企業必須定期編制、定期向上級主管部門、投資者、財稅部門等報送或按規定向社會公布的財務報表。這是一種主要的、定期的、規範化的財務報表。它要求有統一的報表格式、指標體系和編制時間等，資產負債表、利潤表和現金流量表等均屬於對外報表。 2)內部報表是企業根據其內部經營管理的需要而編制的，供其內部管理人員使用的財務報表。它不要求統一格式，沒有統一指標體系，如成本報表屬於內部報表。 2、按報表所提供會計信息的重要性，可以分為主表和附表。 1)主表即主要財務報表，是指所提供的會計信息比較全面、完整，能基本滿足各種信息需要者的不同要求的財務報表。現行的主表主要有三張，即資產負債表、利潤表和現金流量表。 2)附表即從屬報表，是指對主表中不能或難以詳細反映的一些重要信息所做的補充說明的報表。現行的附表主要有：利潤分配表和分部報表，是利潤表的附表;應交增值稅明細表和資產減值準備明細表，是資產負債表的附表。主表與有關附表之間存在著勾稽關係，主表反映企業的主要財務狀況、經營成果和現金流量，附表則對主表進一步補充說明。 3、按編制和報送的時間分類，可分為中期財務報表和年度財務報表。烽火獵頭專家認為中期財務報表廣義的中期財務報表包括月份、季度、半年期財務報表。狹義的中期財務報表僅指半年期財務報表。年度財務報表是全面反映企業整個會計年度的經營成果、現金流量情況及年末財務狀況的財務報表。企業每年年底必須編制並報送年度財務報表。 4、按編報單位不同，分為基層財務報表和匯總財務報表。基層財務報表由獨立核算的基層單位編制的財務報表，是用以反映本單位財務狀況和經營成果的報表。匯總報表是指上級和主管部門將本身的財務報表與其所屬單位報送的基層報表匯總編制而成的財務報表。 5、按編報的會計主體不同，分為個別報表和合併報表。個別報表是指在以母公司和子公司組成的具有控股關係的企業集團中，由母公司和子公司各自為主體分別單獨編制的報表，用以分別反映母公司和子公司本身各自的財務狀況和經營成果和現金流量情況。合併報表是以母公司和子公司組成的企業集團為一會計主體，以母公司和子公司單獨編制的個別財務報表為基礎，由母公司編制的綜合反映企業集團經營成果、財務狀況及其資金變動情況的財務報表。
財務報表的有關規定
我國對財務報表的有關規定主要有： 會計報表應按期報送所有者、債權人、有關各方及當地財稅機關、開戶銀行、主管部分。有限責任公司的會計報表應分磅給各投資單位。股份有限公司的會計報表還應在股東會議召開20日之前備置於公司辦公處所，供股東查閱。公開發行股票的公司，應按財政部有關規定公告有關報表檔案。月份報表應於月份終了後六天內報出；年度會計報表應在年度終了後四個月內報出。企業向外報送的年度會計報表，應當由企業行政領導人、財務報表應當根據登記完整、核對無誤的賬簿記錄和其他有關資料編制、做到數字真實、計算準確、內容完整、報送及時。財務報表通常經註冊會計師審定。 報表披露時間規定 根據《企業會計制度》 第一百五十七條 月度中期財務會計報告應當於月度終了後6天內（節假日順延，下同）對外提供；季度中期財務會計報告應當於季度終了後15天內對外提供；半年度中期財務會計報告應當於年度中期結束後60天內（相當於兩個連續的月份）對外提供；年度財務會計報告應當於年度終了後4個月內對外提供。
即年報披露時間是1~4月；半年報披露時間是7、8月；季報披露的時間是4月，10月。
財務報表的編制要求
1、數字真實財務報告中的各項數據必須真實可靠，如實地反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量。這是對會計信息質量的基本要求。
2、內容完整財務報表應當反映企業經濟活動的全貌，全面反映企業的財務狀況和經營成果，才能滿足各方面對會計信息的需要。凡是國家要求提供的財務報表，各企業必須全部編制並報送，不得漏編和漏報。凡是國家統一要求披露的信息，都必須披露。
3、計算準確日常的會計核算以及編制財務報表，涉及大量的數字計算，只有準確的計算，才能保證數字的真實可靠。這就要求編制財務報表必須以核對無誤後的賬簿記錄和其他有關資料為依據，不能使用估計或推算的數據，更不能以任何方式弄虛作假，玩數字遊戲或隱瞞謊報。
4、報送及時及時性是信息的重要特徵，財務報表信息只有及時地傳遞給信息使用者，才能為使用者的決策提供依據。否則，即使是真實可靠和內容完整的財務報告，由於編制和報送不及時，對報告使用者來說，就大大降低了會計信息的使用價值。
5、手續完備企業對外提供的財務報表應加具封面、裝訂成冊、加蓋公章。財務報表封面上應當註明：企業名稱、企業統一代碼、組織形式、地址、報表所屬年度或者月份、報出日期，並由企業負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人（會計主管人員）簽名並蓋章；設定總會計師的企業，還應當由總會計師簽名並蓋章。 由於編制財務報表的直接依據是會計賬簿，所有報表的數據都來源於會計賬簿，因此為保證財務報表數據的正確性，編制報表之前必須做好對賬和結賬工作，做到賬證相符、賬賬相符、賬實相符以保證報表數據的真實準確。
財務報表的初步分析
內容（1）閱讀； （2）比較； （3）解釋； （4）調整。
資產負債表的初步分析資產負債表的初步分析，對於具有會計知識的報表使用人來說，閱讀並理解資產負債表項目的含義並不困難。主要的問題是掌握閱讀的順序，以及把比較、解釋和調整結合起來，獲得對企業財務狀況的初步印象，為進一步分析建立基礎。
（一）資產的初步分析 資產負債表的左方列示的企業資產，代表了該企業的投資規模。資產越多表明企業可以用來賺取收益的資源越多，可以用來償還債務的財產越多。但是，這並不意味著資產總是越多越好。資產並不代表收益能力，也不代表償債能力。資產規模只是代表企業擁有或控制的經濟資源的多少。
1、貨幣資金 資產負債表中的“貨幣資金”項目反映企業庫存現金、銀行存款和其他貨幣資金的期末餘額。企業持有貨幣資金的目的主要是為了經營的需要、預防的需要和投機的需要。企業持有過多 貨幣資金，會降低企業的獲利能力；持有過少的貨幣資金，不能滿足上述需要並且會降低企業的短期償債能力。貨幣資金過多和過少，都會對擴大股東財富產生不利 的影響。
2、短期投資 資產負債表上“短期投資”項目反映企業購入的能隨時變現且持有時間不準備超過1年（含1年）的投資成本。“短期投資跌價準備”項目反映企業已計提的短期投資跌價準備。“短期投資”項目金額減“短期投資跌價準備”項目金額為短期投資淨值。“短期投資淨值”項目反映短期投資的市場價值。 按照新的《企業會計制度》規定，在資產負債表中“短期投資”項目反映短期投資的淨額，而將“短期投資跌價準備”放在“資產減值明細表”中報告。
3、應收款項 應收款項包括應收賬款和其他應收款。資產負債表的“應收賬款”項目，反映企業尚未收回的應收賬款淨額；“其他應收款”反映尚未收回的其他應收款淨額。“壞賬準備”項目是“應收賬款”項目和“其他應收款”項目的抵減項目，反映企業已提取、尚未抵消的壞賬準備。“應收賬款”項目和“其他應收款”項目的合計，減“壞賬準備”項目後的餘額是應收款項淨額。
應收款項增長較大，應當分析其原因。一般說來，應收賬款增加的原因主要是三個： 一是銷售增加引起應收賬款的自然增加； 二是客戶故意拖延付款； 三是企業為擴大銷售適當放寬信用標準，造成應收賬款增加。
4、存貨 在資產負債表上，“存貨”項目反映企業期末在庫、在途和在加工中的各項存貨的實際成本，“存貨跌價準備”項目反映計提的存貨跌價準備，“存貨”項目減“存貨跌價準備”項目的餘額為“存貨淨額”項目，反映存貨資產的可變現淨值。 存貨資產分為原材料、庫存商品、低值易耗品、包裝物、在產品和產成品等。存貨規模的變動取決於各類存貨的規模和變動情況。
5、其他流動資產 資產負債表中的“其他流動資產”指除流動資產各項目以外的其他流動資產，通常應根據有關科目的期末餘額填列。當其他流動資產數額較大時，應在報表附註中披露。
6、長期投資 在資產負債表中，反映長期投資的項目有以下幾個：
（1） “長期股權投資”項目反映企業投出的期限在1年（不含1年）以上的各種股權性投資的價值；
（2）“長期債權投資”項目反映企業購入的在1年內不能變現或不 準備變現的債務和其他債權投資的本金利息和尚未攤銷的溢折價金額。
（3）“長期投資減值準備”項目反映企業提取的長期股權投資和長期債權投資的減值準備。
（4）“長期投資淨值”項目反映長期投資的可收回金額，用“長期股權投資”項目和“長期債權投資”項目的合計數減“長期投資減值準備”項目後的餘額填列。
7、固定資產 在資產負債表上，固定資產價值是通過以下項目反映的：“固 定資產”項目反映報告期末固定資產的原值。“累計折舊”項目反映企業提取的固定資產折舊累計數。“固定資產減值準備”項目反映企業已提取的固定資產減值準 備。“固定資產淨值”項目反映固定資產原值減累計折舊、固定資產減值準備後的餘額。“工程物資”項目反映各種工程物資的實際成本。“在建工程”項目反映企 業各項在建工程的實際支出。“固定資產清理”項目反映企業轉入清理的資產價值及在清理中發生的清理費用等。將工程物資、在建工程和固定資產清理項目納入固 定資產總額中，是因為它們具有固定資產的特點。 影響固定資產淨值升降的直接因素包括固定資產原值的增減、固定資產折舊方法和折舊年限的變動和固定資產減值準備的計提。
8、無形資產 無形資產按取得時的實際成本作為入賬價值，在取得當月起在預計使用年限內分期平均攤銷，計入損益。無形資產應按賬面價值與可收回金額孰低計量，對可收回金額低於賬面價值的差額，應計提無形資產減值準備。在資產負債表中無形資產通過以下3個項目反映。 （1）“無形資產”項目，反映無形資產的攤余價值。 （2）“無形資產減值準備”項目，反映無形資產可收回金額低於賬面價值的差額。 （3）“無形資產淨額”項目，反映無形資產的可收回金額，是“無形資產”項目減“無形資產減值準備”項目的差額。無形資產是以淨額計入資產總值的。
9、遞延稅款借項 遞延稅款借項項目反映企業尚未轉銷的遞延稅款的借方餘額。該項目反映由於時間性差異，應納稅所得額大於會計利潤，企業尚未轉回的應納所得稅大於所得稅費用的金額
（二）負債的初步分析 1、流動負債 流動負債是指在一年內或超過一年的一個營業周期內償還的債務。一般包括：短期借款、應付票據、應付帳款、預收帳款、應付工資及應付福利費、應付股利、應交稅金等項目。 流動負債具有兩個特徵：一是償還期在一年內或超過一年的一個營業周期內；二是到期必須用流動資產或新的流動負債償還。 2、長期負債 長期負債是指償還期在一年或超過一年的一個營業周期以上的債務。企業的長期負債一般包括：長期借款、應付債券、長期應付款等項目。 在我國的會計實務中，除長期應付債券按公允價值入帳外，其他長期負債一般直接按負債發生時的實際金額記帳。 3、遞延稅款貸項 “遞延稅款貸項”項目反映企業尚未轉銷的遞延稅款的貸方餘額。與遞延借項不同的是“遞延稅款貸項”項目反映由於時間性差異，應納稅所得額小於會計利潤，企業尚未轉回的應納所得稅小於所得稅費用的金額，與“遞延稅款借項”項目正好相反。
（三）股東權益的初步分析 企業組織形式不同，所有者權益的表現形式也不同。在股份有限公司，所有者權益以股東權益的形式表示。 1、股本 股本是股份有限公司通過股份籌資形成的資本。股份公司在核定的股本總額和股份總數的範圍內發行股票，股票面值與股份總數的乘積為股本。一般情況下，股本相對固定不變，企業股本不得隨意變動，如有增減變動，必須符合一定的條件。 2、資本公積 資本公積指由股東投入，但不構成股本，或從其他來源取得的屬於股東的權益，主要包括兩項內容：一是股票溢價；二是資本本身的增值。資本公積在資產負債表的“資本公積”項目列示，表示會計期期末資本公積的餘額。 3、盈餘公積 盈餘公積是指企業按規定從淨利潤中提取的各種累計留利。主要包括三部分。 （1）法定盈餘公積。 （2）任意盈餘公積。 （3）法定公益金。 盈餘公積按實際提取數計價，資產負債表的“盈餘公積”項目反映會計期期末盈餘公積的餘額。 4、未分配利潤 從數量上來說，未分配利潤是期初未分配利潤，加上本期實現的淨利潤，減去提取的盈餘公積和分出利潤後的餘額。資產負債表的“未分配利潤”項目反映企業尚未分配的利潤，如果是尚 利潤表的初步分析 利潤表的初步分析可以分為淨利潤形成分析和利潤分配分析兩個部分。
一）淨利潤形成的初步分析 淨利潤的形成過程，反映在利潤表的上半部分。它包括四個步驟：主營業務利潤的形成、營業利潤的形成、利潤總額的形成和淨利潤的形成。在進行分析時，一般應與會計核算的綜合過程相反，從淨利潤開始，逐步尋找淨利潤形成和變動的原因。 在分析上述利潤形成各步驟時，應特別關注是否存在報表粉飾問題。報表粉飾的主要途徑有： （1）提前確認收入，例如提前開具銷售發票、濫用完工百法、存在重大不確定性時確認收入、在仍需提供未來服務時確認收入等； （2）延後確認收入，例如不及時確認已實現收入等； （3）製造收入事項，例如年底虛作銷售並在第二年退貨、利用一個子公司出售給第三方而後由另一子公司購回以避免合併抵消等； （4）不當的費用資本化；例如將不應資本化的借款費用予以資本化處理、研究開發費用的資本化等； （5）遞延當期費用，例如廣告費用跨期分攤、開辦費和遞延資產攤銷期變動等； （6）潛虧掛帳，例如少轉完工產品成本和已銷產品成本、報廢的存貨不在賬面上註銷、不良資產掛帳、高估存貨價值、少計折舊、不及時確認負債等： （7）利用關聯方交易操縱利潤，例如託管、經管、轉嫁費用負擔、資產重組和債務重組等： （8）利用非經常性損益操縱利潤，例如出售、轉讓和資產置換、債務重組等； （9）變更折舊方法和折舊年限； （10）變更長期股權投資的核算方法； （11）改變合併報表的合併範圍等。 為了發現報表粉飾的線索，分析時應注意以下幾方面的資料： （1） 註冊會計師的審計報告； （2） 公司管理當局對審計報告的解釋性說明或保留意見的說明； （3）會計報表附註中關於會計政策和會計估計變更的披露、會計報表合併範圍發生變動的披露、關聯方交易的披露、非經常性損益項目的披露等。 此外，連續觀察若干年度的財務報表，也有助於發現報表粉飾情況。 （二）利潤分配的初步分析 利潤分配的過程及結果反映在利潤表的下半部分。 該表的“未分配利潤”與資產負債表的“未分配利潤”銜接，因此可以把利潤表看成是資產負債表“未分配利潤”的注釋。 未分配利潤是指公司歷年淨利潤數字，經扣除歷年累計分配後的餘額。 未分配利潤=歷年累計盈餘-歷年累計分配 =年初未分配利潤+本年淨利潤-本年利潤分配 歷年累計盈餘的來源包括經營損益、投資損益、籌資損益、前期損益調整等。歷年累計分配包括分給股東的利潤、提取盈餘公積和轉增資本等。未分配利潤是兩者的差額，代表著可供以後向股東分配紅利的盈餘。
初步分析的方法
使用的技術方法主要是總量指標差額比較和結構百分比比較。
財務報表分析意義
1、與財務部門進行卓有成效的溝通
2、對企業的經營績效做出正確的評估
3、從財務角度出發，為決策者提供支持
4、從所有者和經營者不同的角度理解企業三大報表
5、快速識別財務數據中可能存在的造假成份
6、學會分析企業的營運資本，審視企業存在的弊病
7、從現金流量表來分析企業的利潤水平
