償債分析
短期償債
1.營運資本 = 流動資產 - 流動負債
=（總資產 - 非流動資產）-（負債 - 非流動負債）
=（總資產 - 非流動資產）-（總資產 - 股東權益 - 非流動負債）
=（股東權益 + 非流動負債）- 非流動資產
= 長期資本 - 長期資產
2.流動比率 = 流動資產÷流動負債
* 流動比率 = 1 ÷（1 - 營運資本÷流動資產）
3.速動比率 = 速動資產÷流動負債
* 速動資產 = 流動資產 - 存貨
4.現金比率 =（貨幣資金 + 交易性金融資產）÷流動負債
5.現金流量比率 = 經營現金淨流量÷流動負債
長期償債
1.資產負債率 = 負債總額 ÷ 總資產× 100%
2.產權比率 = 負債總額÷股東權益
3.權益乘數 = 總資產÷股東權益
* 權益乘數 = 1 + 產權比率
= 1 ÷（1 - 資產負債率）
4.長期資本負債率 = 非流動負債÷長期資本× 100%
=[非流動負債÷（非流動負債+股東權益）]× 100%
5.利息保障倍數 = 息稅前利潤÷利息費用
=（淨利潤 + 利息費用 + 所得稅費用）÷利息費用
6.現金流量利息保障倍數 = 經營現金流量÷利息費用
營運分析
應收賬款周轉率
1.應收賬款周轉次數 = 賒銷收入淨額÷應收賬款平均餘額。
2.應收賬款周轉天數 = 365 ÷應收賬款周轉次數
3.應收賬款與收入比 = 應收賬款÷銷售收入
存貨周轉率
1.存貨周轉次數 = 銷售成本÷存貨平均餘額
2.存貨周轉天數 = 365 ÷存貨周轉次數
3.存貨與收入比 = 存貨÷銷售收入
流動資產周轉率
1.流動資產周轉次數 = 銷售收入÷流動資產
2.流動資產周轉天數 = 365 ÷流動資產周轉次數
3.流動資產與收入比 = 流動資產÷銷售收入
非流動資產周轉率
1.非流動資產周轉次數 = 銷售收入÷非流動資產
2.非流動資產周轉天數 = 365 ÷非流動資產周轉次數
3.非流動資產與收入比 = 非流動資產÷銷售收入
總資產周轉率
1.總資產周轉次數 = 銷售收入÷總資產
2.總資產周轉天數 = 365 ÷總資產周轉次數
3.總資產與收入比 = 總資產÷銷售收入
盈利分析
與銷售額有關的
1.銷售毛利率 = 息稅前利潤總額÷銷售收入× 100%
=（銷售收入－銷售成本）÷銷售收入× 100%
2.銷售淨利率 = 淨利潤÷銷售收入× 100%
3.主營業務利潤率 = 主營業務利潤÷主營業務收入淨額× 100%
與投資額有關的
1.資產淨利率 = 淨利潤÷總資產 × 100%
=（淨利潤×銷售收入）×（銷售收入÷總資產）× 100%
= 銷售利潤率×總資產周轉次數
2.總資產報酬率 = 息稅前利潤總額÷總資產 × 100%
* 資產淨利率和總資產報酬率都屬於資產報酬率（ROA）
3.權益淨利率 = 淨利潤÷股東權益× 100%
= 資產淨利率×權益乘數
= 銷售利潤率×總資產周轉次數×權益乘數
4.資本保值增值率 = 扣除客觀因素後的年末所有者權益÷年初所有者權益× 100%
其他的
1.盈餘現金保障倍數 = 經營現金淨流量÷淨利潤× 100%
2.成本費用利潤率 = 利潤總額÷成本費用總額× 100%
能力分析
1.銷售增長率 = 本年主營業務收入增加額÷上年主營業務收入額× 100%
=（本年主營業務收入額 - 上年主營業務收入額）÷上年主營業務收入額× 100%
2.資本積累率 = 本年所有者權益增加額÷年初所有者權益× 100%
=（年末所有者權益 - 年初所有者權益）÷年初所有者權益× 100%
3.技術投入比率 = 當年技術轉讓費支出與研究投入÷當年主營業務收入淨額× 100%
收現分析
1.銷售收現率 = 銷售商品提供勞務收到的現金÷銷售收入× 100%
2.資產的經營現金淨流量回報率 = 經營現金淨流量÷總資產× 100%
3.每股經營現金淨流量 = 經營現金淨流量÷普通股股數
4.營業利潤的經營現金淨流量 = 經營現金淨流量÷營業利潤
上市企業
1.每股股利 = 普通股股利總額÷年末普通股股份總數
2.每股收益率 = 普通股每股股利÷普通股每股市價× 100%
3.每股盈餘（EPS） = 可供普通股股東分配的淨收益÷年末普通股股份總數
4.市盈率（P/E） = 普通股每股市價÷普通股每股盈餘
5.每股賬面價值 = 普通股股東權益總額÷年末普通股股份總數
6.市淨率（P/BV） = 普通股每股市價÷普通股每股賬面價值
7.股利支付率 = 普通股每股股利÷普通股每股盈餘× 100%
8.每股淨資產 = 年末淨資產÷年末普通股股份總數
9.股利保障倍數 = 普通股每股盈餘÷普通股每股股利
= 1÷股利支付率
背景
在工作中，您是否遇到過以下情形：
公司最近銷售形勢一片大好，可是賬上資金卻越來越緊張，問題到底出在哪兒了？怎么才能讓銷售和其他部門也認識到這樣的問題？
每月開經營會議時，財務數據明明白白擺在那兒，業務部門怎么就是不理解這些數據的意義呢？
月月做分析，來來去去都是那些數據，別說老闆看煩了，連我自己也不知道分析是為了什麼。
最怕老闆拿著我的分析報告問為什麼，問一個為什麼我還能答得上來，連問三個為什麼，我就焉兒了。
收益
掌握公司財務分析的有效方法和工具，發現企業運作中的優劣所在
量化分析具體的財務數據，並結合企業整體戰略，為企業決策和管理提供有力的財務信息支持
找到企業運營的高風險區域、掌握改善現狀和防範風險的有效方法
擺脫數字和框架的束縛，跳出財務來看財務，從全新的角度審視和重整自身工作
有效改善與其它部門的溝通
對象
財務人員
公司中高層管理者
要點
營運資本分析——有效控制資金效率及風險
財務比率分析方法——有效提升管理效率、控制經營風險
現金流量表分析——現金風險控制
股東回報系統的六環分解
作用
速動比率：反映企業對短期性債務支付能力的迅速性；參考標準值：一般為1.0，行業性質不同，比率的標準不同；影響因素：應收賬款的流動性
現金比率：企業在最壞情況下償付流動負債的能力；一個極短的債權人可能對該指標感興趣
資產負債率：反映資產對債務的償還保障程度和債務對資產的資金支撐程度；參考標準值：（1）債權人：要求比率越低越好；（2）股東：要求比率越高越好，前提：總資本報酬率>借入資本利息率；（3）經營者：要求保持恰當的資本結構。一般認為該指標應維持在50%左右，行業性質不同，比率的標準不同；相關的比率：（1）負債—權益比率=負債總額/所有者權益總額；（2）權益乘數=資產總額/所有者權益總額）。
利息保障倍數：反映企業用經營收益支付利息的能力；參考標準值：至少要大於1，一般應在3以上
