基金概況
法定名稱 華夏回報證券投資基金 基金簡稱 華夏回報
投資類型 股債平衡型基金 成立日期 2003-09-05
募集起始日 2003-07-22 總募集規模(萬份) 379,688.58
募集截止日 2003-09-02 其
中 實際募集規模(萬份) 379,688.58
日常申購起始日 2003-10-23 管理人參與規模(萬份) 0.00
日常贖回起始日 2003-10-23 參與資金利息(萬份) 0.00
基金經理 石波 最近總份額(萬份) 202,039.18
基金管理人 華夏基金管理有限公司 基金託管人 中國銀行股份有限公司
投資風格 價值投資型 費率結構表 華夏回報
業績比較基準 本基金業績比較基準為絕對回報標準，為同期一年期定期存款利率
投資目標 儘量避免基金資產損失，追求每年較高的絕對回報。
投資理念 正確判斷市場走勢，合理配置股票和債券等投資工具的比例，準確選擇具有投資價值的股票品種和債券品種進行投資，可以在儘量避免基金資產損失的前提下實現基金每年較高的絕對回報。 1.回報來自於對市場的正確判斷證券市場是不斷波動的，收益必然伴隨風險。積極管理人總是試圖正確判斷收益的主要來源，有效控制損失風險。國內外投資經驗證明，判斷股票、債券等投資工具的市場走勢並進行合理配置對投資收益的貢獻最為顯著。我們相信，對經濟和市場基本面進行深入研究，能夠正確判斷各市場走勢，從而實現基金較高的回報。 2.合理配置資產類別實現目標回報我國證券市場將伴隨著我國經濟的高速增長而不斷得到成長，股票的收益在長期來看高於儲蓄存款利率。但由於我國證券市場屬於新興市場，還存在一些市場發展初級階段不可避免的結構性問題，需要在發展中逐步完善。在其發展、完善過程中，其每一次結構性變化都有可能引起市場的大幅波動，導致股票短期虧損的風險較大。相反債券的收益相對穩定，因此合理配置股票和債券的投資比例，可以儘量避免基金資產損失，實現每年較高的絕對回報。 3.精心選擇價值型股票品種和債券品種進行投資能夠提高投資回報在基金確定持有的資產類別內，重點選擇價值相對低估、有較高升值潛力的股票品種和債券品種進行投資，能夠實現基金的較高回報。
投資範圍 限於具有良好流動性的金融工具，包括國內依法公開發行上市的股票、債券及中國證監會允許基金投資的其他金融工具。其中債券包括國債、金融債、企業（公司）債（包括可轉債）等。
投資策略
1.資產配置策略基金管理人分析判斷證券市場走勢，在遵守有關投資限制規定的前提下，合理配置基金資產在股票、債券、現金等各類資產間的投資比例。基金管理人還將採用分析市場價值均衡點等定量方法，輔助判斷市場趨勢的變動。（1）在股票市場處於低風險區域或預期股票市場趨於上漲時，基金將採取積極的做法，主要投資於股票市場，分享股票市場上漲帶來的收益，實現較高回報。（2）預期股票市場處於震盪運行時，基金將採取波段操作策略。在市場震盪、調整過程中，經常會出現整個資產類別、部分行業或個股投資價值被低估的短期失衡現象，如投資者因恐慌心理而過度拋售導致股票價值被低估的情況。基金管理人將發現、確認並利用這些市場失衡機會，重點選擇被低估的資產類別、行業、個股進行投資，以實現基金的投資目標。（3）在股票市場處於高風險區域或預期股票市場趨於下跌時，基金將採取保守的做法，大幅減少股票投資比例，甚至不再持有股票，而主要投資於債券市場，以迴避股票市場下跌的系統性風險，避免組合損失。（4）在預期利率上升、債券價格將下降時，組合將增加現金持有比例，並將債券資產主要投資於短期債券和浮息債券；在預期利率下降、債券價格將上升時，組合將降低現金持有比例，並將債券資產主要投資於中長期債券，以實現較高的回報。此外，基金還將積極參與風險低且可控的新股申購、債券回購等投資，以增加收益。 2.股票投資策略本基金股票投資部分主要採取價值型投資策略。達到以下標準的股票，將是本基金重點關注的對象：（1）總市值達到20億元及以上、流通市值達到8億元及以上的股票；（2）市盈率（P/E）低於市場平均水平，尤其是與公司未來的業務發展相比，市盈率水平偏低的股票，具體表現為經過成長性調整後的市盈率（P/E）/G偏低。大盤股票占股票市場總值的比重較高，能夠更好地體現我國經濟的高速增長，投資於大盤股票，可以更充分地分享中國經濟成長的成果。此外大盤股票價格的波動性相對較小，可預測性相對較強，有利於分析判斷，選擇投資。而經過成長性調整後的市盈率偏低的股票具有更高的投資價值，我們預期這些股票能夠取得較高的絕對收益，有利於基金實現取得較高絕對回報的投資目標。 3.債券投資策略本基金債券投資部分主要通過對利率、利差等因素變化趨勢的判斷採用久期偏離策略、收益率曲線配置策略和類屬配置策略提高債券投資收益率。
投資標準 本基金限於具有良好流動性的金融工具，包括國內依法公開發行上市的股票、債券及中國證監會允許基金投資的其他金融工具。其中債券包括國債、金融債、企業（公司）債（包括可轉債）等。
風險收益特徵 本基金在證券投資基金中屬於中等風險的品種，其長期平均的預期收益和風險高於債券基金，低於股票基金。
風險管理工具及主要指標 本基金利用華夏基金風險控制與績效評估系統跟蹤組合及個股、個券風險，主要包括市場風險指標和流動性風險指標。
