1943年2月加入中國共產黨。1943年5月，調任冀魯豫行署財政處財務行政科科長，次年調往隴海路南的水東地區工作。1944年，王煥在水東地區聯防辦事處（後相繼改為冀魯豫水東專署、第十二專署、六專署）任財政科長。1946年底冀魯豫六專署改為豫皖蘇一專署。王煥任一專署秘書主任兼財政科長。
1948年11月王煥調任商丘市朱集辦事處主任。中共商丘市委成立後，王煥任市委副書記兼組織部長。他除了抓好乾部的組織調配和培訓工作外，以主要精力抓好安定社會秩序、恢復生產、開展社會救濟及組織各方面力量，協同中原軍區總兵站做好淮海前線的供應工作。
1949年3月，王煥調任商丘專員公署副專員兼財政經濟委員會主任。他以支前司令的身分，組織商丘全區軍民大力支援第四野戰軍和第二野戰軍南下。
1951年，豫西宜洛煤礦發生瓦斯大爆炸，改歸中南行政委員會接管，王煥奉調任豫西宜洛煤礦經理，全力以赴處理災後的恢復和重建工作。
1952年王煥調任中南工業部廣州電業局局長，後歷任中南電業管理局副局長，廣東省電業管理局黨委書記兼局長，廣東省經濟委員會副主任，廣東省工交戰線革命委員會副主任，廣東省經濟委員會主任、中共廣東省委委員，廣東省人民政府顧問，廣東省人大常委會常務委員兼省人大財經委員會主任。曾出席中國共產黨第十二次全國代表大會。1989年離職休養。
