基本簡介
止損點止損是控制風險的必要手段，如何用好止損工具，投資者應各有風格。在交易中，投資者對市場的總體位置、趨勢的把握是十分重要的。在高價圈多用止損，在低價圈少用或不用，在中價圈應視市場運動趨勢而定。順勢而為，用好止損點是投資者獲勝的不二法門。
分類
眾所周知，“止損”可分為兩種完全不同套用機制的止損，即保護性止損和跟進性止損，由於止損多發生在十分不利的情況下，總令人聯想到不愉快的事，因此，人們往往不願意談論這一話題。但是，在實際操作過程中，任何人都不可能保證不出任何差錯。如何將損失限定在較小的範圍內，或儘可能使既得利益最大化，很現實地擺在每一個投資者面前，特別是入市不久的中小投資者，更需要合理地運用止損。
設定
⒈在任何情況下，用百分比而不是價位來表示止損距離，5%至10%是通常可以接受的合理幅度。儘管不同承受能力或不同操作風格的人會採用不同的比例，但是，對於不同價位和不同敏感度的個股，仍需設定不同的止損距離。一般而言，股價較低或股性較為活躍的個股，止損幅度應適當放寬，反之則較小。
⒉在買入的情況下，止損價位一般設在上一個局部小底部以下，而且以收盤價為準，以避免被盤中震盪過早地清理出局。
⒊在股價已朝有利方向運動的情況下，採用跟進性止損，建議使用5日均線（較趨勢線發出信號早一些），或前一日收盤價下方3%來設定。
⒋當出現異常的成交量而未形成突破時，取消原來的保護性止損，將之置於該日收盤價下約2%的地方。
最後，建議投資者一旦進入市場，就首先設定好自己的止損水平，準備付出一點討厭但數量較小的損失，從而避免一場較為嚴重的災難。尤其需要提請注意的是，永遠不要抱有僥倖心理，保護性止損價位永遠不能向下移動，這應作為基本原則來牢記。
操作方法
定額止損法
這是最簡單的止損方法，它是指將虧損額設定為一個固定的比例，一旦虧損大於該比例就及時平倉。它一般適用於兩類投資者：一是剛入市的投資者；二是風險較大市場（如期貨市場）中的投資者。定額止損的強制作用比較明顯，投資者無需過分依賴對行情的判斷。
止損比例的設定是定額止損的關鍵。定額止損的比例由兩個數據構成：一是投資者能夠承受的最大虧損。這一比例因投資者心態、經濟承受能力等不同而不同。同時也與投資者的盈利預期有關。二是交易品種的隨機波動。這是指在沒有外界因素影響時，市場交易群體行為導致的價格無序波動。定額止損比例的設定是在這兩個數據里尋找一個平衡點。這是一個動態的過程，投資者應根據經驗來設定這個比例。一旦止損比例設定，投資者可以避免被無謂的隨機波動震出局。
技術止損法
進場、獲利 止損點較為複雜一些的是技術止損法。它是將止損設定與技術分析相結合，剔除市場的隨機波動之後，在關鍵的技術位設定止損單，從而避免虧損的進一步擴大。這一方法要求投資者有較強的技術分析能力和自制力。技術止損法相比前一種對投資者的要求更高一些，很難找到一個固定的模式。一般而言，運用技術止損法，無非就是以小虧賭大盈。例如，在上升通道的下軌買入後，等待上升趨勢的結束再平倉，並將止損位設在相對可靠的平均移動線附近。就滬市而言，大盤指數上行時，5天均線可維持短線趨勢，20天或30天均線將維持中長線的趨勢。一旦上升行情開始後，可在5天均線處介入而將止損設在20天均線附近，既可享受階段上升行情所帶來的大部分利潤，又可在頭部形成時及時脫身，確保利潤。在上升行情的初期，5天均線和20天均線相距很小，即使看錯行情，在20天均線附近止損,虧損也不會太大。
再如，市場進入盤整階段（盤局）後，通常出現箱形或收斂三角形態，價格與中期均線（一般為10-20天線）的乖離率逐漸縮小。此時投資者可以在技術上的最大乖離率處介入，並將止損位設在盤局的最大乖離率處。這樣可以低進高出，獲取差價。一旦價格對中期均線的乖離率重新放大，則意味著盤局已經結束。此時價格若轉入跌勢，投資者應果斷離場。盤局是相對單邊市而言的。盤局初期，市場人心不穩，震盪較大，交易者可以大膽介入。盤局後期則應將止損範圍適當縮小，提高保險係數。
無條件止損法
不計成本，奪路而逃的止損稱為無條件止損。當市場的基本面發生了根本性轉折時，投資者應摒棄任何幻想，不計成本地殺出，以求保存實力，擇機再戰。基本面的變化往往是難以扭轉的。基本面惡化時，投資者應當機立斷，砍倉出局。
止損點的設定
止損點的設定方法有兩類：第一類是正規止損,就是當買入或持有的理由和條件由於市場情況發生變化而消失了,要立即平倉或止損。第二類是輔助性止損,在實踐中經常運用的有最大虧損法、回撤止損、橫盤止損、期望R乘數止損、關鍵心理價位止損、切線支撐位止損、移動均線止損、成本均線止損、布林通道止損、波動止損、K線組合止損、籌碼密集區止損、CDP（逆勢操作）止損等。投資者要應結合自身風險承受能力進行判斷,選擇適合自己的止損方法。
掌控
在股市中，通常當股價上漲時，持股者總想著等再漲一漲再賣；反之，當股價下跌時，又想著股價還能漲上去。前者是希望把利潤全部賺到手，在股價達到頂峰時才賣出，這種貪心的結果往往導致賺錢變虧錢；後者由於心存僥倖，不懂得少輸當贏、少賠當賺的道理，最終使得虧損無限擴大，形成巨額損失。
事實上，在股市中被套總是難免的，但決不能讓一次失誤就致命，因為我們還要反擊，此時，怎樣對付套牢就顯示出投資者不同的操作水平。
一般來說，老手們總是在買進股票的時候就制定一個止損點，即當他買進股票後價格不漲反跌，跌到一定的幅度時，他就以低於買進的價格停損賣出，以避免價格繼續下跌給自己造成更大的損失。而新手們由於缺乏風險意識，一旦被套往往就短線變長線，造成愈套愈深、難以自拔的局面，有的甚至還逆勢而為，盲目攤平，後果更是不堪構想。老手們由於及時停損，就可以化被動為主動，抓住下一個市場機會，迅速恢復元氣並使資金增值。
相反，新手們由於資金被沉澱，不得不眼睜睜地看著一個個機會從眼前溜走，與被套後的無可奈何相比，很多人獲利後的不知所措和盲目樂觀同樣也是一個致命的錯誤，由於市場行為包容和消化一切，因此沒有任何一個趨勢會永遠走下去，大漲之後必有下跌，如不及時獲利出局往往會"竹籃打水一場空"，但人性的貪婪卻使得很多投資者遲遲不肯賣出手中獲利的股票。因此，如何在儘量多賺錢的情況下賣出股票以保障帳面利潤，自然也成為投資者操作中的一個難題，而合理設定盈利出貨點將使這一難題迎刃而解。既然停損和設定盈利點出貨如此重要，那么投資者在實際操作中應如何把握要領呢？
首先，停損原則是："一次賺的要夠賠三次。"為什麼要定這樣一個原則，其實道理很簡單，因為我不可能百分之百選對上漲的股票，因此，在選錯股票時，必須防止股價下跌對既得利潤和本金的侵蝕。採用該原則時，只要我的選對率在25%以上就可以輕鬆實現資金的增值，而25%的準確率對於很多投資者來說是可以達到的。然後在該原則下，我設定每次賺錢時的最小獲利率為10%，順勢得出每次的最大賠率不應超過3.3%，當虧損大於這一比例時，立刻止損賣出。最後，還必須將該方法與形態分析相結合，在市場趨於活躍（成交量溫和放大、市場熱點不斷湧現）的情況下才擇股操作，以儘量減少出錯的機率。
其次，設定盈利點出貨原則是："設定目標位而不是跟著行情走。"即當選對上漲股時在預定目標位果斷獲利了結，落袋為安，不受盤面趨勢所左右。之所以要這樣做，是因為我一直認為，只有真正把賺錢的股票賣出才是真的賺了錢，否則帳面利潤再多也只是一個虛數，有很多強勢上漲的股票就是在毫無先兆的情況下突然反轉的，如前期的輕紡城、瓊能源等。為了保障帳面利潤不化為烏有，我就運用了上述原則。實際操作中，我設定股票的最小獲利率為10%，股價一旦達到該目標，立刻出手50%的倉位，之後獲利率每上漲5%，盈利出貨點位相應提高2%，一旦股價回檔到最新盈利出貨點位，立即全部出貨。運用該方法使我可以在穩獲10%利潤的基礎上又能儘量多得利潤，投資者若對此感興趣，不妨一試。需要強調的是，以上兩條原則在操作中必須同時結合運用，且主要針對短線操作，投資者可根據自身特點和當時市場實際情況對目標位加以修正。
"凡事預則立，不預則廢"，在詭秘多變的股市面前，投資者若想保住贏家的地位，每次買賣前都應制定好周密的操作計畫，並嚴格按計畫執行，防備可能發生的意外，學會停損和設定盈利出貨點無疑是我們邁向成功的重要一步。
