作者簡介
作者：（英國）卡羅爾·亞歷山大 譯者：陳林龍 編者：（英國）卡羅爾·亞歷山大
卡羅爾·亞歷山大，曾經撰寫與編輯有關數學和金融專業的14本書。為風險管理與投資分析軟體的設計、開發與測試做過諮詢。這些投資新工具包括：GARCH，指數跟蹤、系統套利、波動交易、VaR和套利交易。設計的軟體有：外匯交易基金高頻率定價模型、操作風險資本模型。研究領域為量子對沖基金策略、正交因子模型、多因子校正定價橫型、區域性波動、新GARCH模型和對數混合密度。
她曾在薩斯大學和倫敦經濟學院學習，獲得代數理論學，博士和計量經濟學碩士。1996年擔任加拿大Algorithmics公司學術負責人。1998年，加入了日光全球控股公司，任市場風險橫型主管。1999年以來，為英國瑞定大學ISMA中心風險管理研究會的理事，同時為PRMIA學術顧問委員會理事。
陳林龍，1964年12月生，江蘇人。現任中國工商銀行資產風險管理部副總經理，管理學博士。1993年進入中國工商銀行總行工作，先後從事信貸計畫、財務管理、資產負債管理和風險管理等工作。1998-1999年被派往加拿大Alberta大學學習，從事博士後研究，並在加拿大皇家銀行總行工作一年。對宏綱經濟、金融風險控制、商業銀行管理、區域經濟、財務管理、決策支持系統等有較深入研究，著有專著《現代西方商業銀行核心業務管理》等2本，論文20餘篇。社會兼職包括：加拿大中國金融協會（CCFA）副會長、全國金融青年委員等。
內容簡介
對於金融機構和商業銀行來說,操作風險是實際工作中一個重要而生動的議題。巴塞爾銀行監管委員會在為十國集團國家國際活躍性銀行制定最低資本金要求時，提出對操作風險分配資本金飛的建議,引發了業界廣泛的爭論。這些爭論討論了許多觀點,如操作風險前重要性,如何測量和提取操作風險資本金,等等,本書將著重探討這些議題。
欺詐和一些屬於操作性方面的風險,已經導致了大量損失,甚至引起一些大迫公司的倒閉--如杜塞爾(Drexels)和巴林銀行(Barings)。然而,任何一家銀行在計算操作風險時都面臨嚴峻的挑戰,因為大多數操作風險事件並不經常發生。而金融現構的數據多為高頻率、小損失事件的數據,因此在評估操作風險時,業界互相借用數據十分重要。與公司的信用風險與市場風險的外生性不同,操作風險是內生性的,它依賴於公司系統的結構、效率和控制能力。第一道防線是公司的系統設計與激勵機制,而第二道防線則是資本金要求。
然而,按照監管部門的要求確定的資本金大小是否能夠滿足抵禦操作風險的要求呢?一些承受較大操作風險的銀行(例如從事託管、支付業務的),其信用風險與市場風險可能較小,因此,如果按照它們對應的信用風險與市場風險暴露,進行資本金分配可能是不太合適的。即使對於信用風險與市場風險較大的銀行,也不能認為操作風險與這些風險無關。在操作風險事件發生的早期,也許看不出來它們之間的關係,但一旦銀行受到壓力,損失將暴露出來(例如當欺詐事件難以掩蓋時)。一些操作風險與銀行面臨的問題有直接的關係。例如某一不良貸款較多的銀行,在處置抵押品的過程中,可能有人抱怨其流程過於複雜,這就為可能產生欺詐風險留下了空間。為此,銀行將不得不承受由此產生的損失。
一個複雜的議題是如何界定不同類型的風險。例如,當借款人發生違約時,銀行因流程缺陷而使違約事件產生的損失(LGD)更大,即銀行未能實現抵押物或者質押物出售價值的最大化,那么這到底是操作風險還是信用風險呢?再者,為確保信用風險數據的質量,在收集時,很重要的一點是不能通過更改信用風險損失的定義(將操作風險從中剔除)來進行。
進一步地,通過對操作風險的監管,將促使商業銀行設計更好的系統,以控制與測量此類風險的損失。因此,對監管的任何變化都要進行評估。目前正在討論的一個問題是在資本金分配中，通過保險來緩解風險的作用如何被認可。
商業銀行需要儘快研究操作風險控制問題。從過去已經發生的大額損失案例中看,雖然制度設計得很好,但沒有完全有效地按制度執行。在另外一些案例中,即使發現了制度和控制方面的缺陷,但也未及時採取行動(而最終導致損失的發生)。。
作為《巴塞爾新資本協定》的一項重要內容,巴塞爾銀行監管委員會將在2006年對操作風險提出明確的資本金要求,因此許務問題需做進一步的討論。本書將為這些進論提供一些重要的鋪墊。
帕翠沙·傑克遜(Patricia Jackson)
英格蘭銀行金融與監管部負責人
媒體評論
書評
本書全面討論了操作風險的計算、分析和控制，為操作風險管理提供了一套切實可行的方案。
操作風險是由人的失誤、系統失誤、不完善的控制和程式、未經授權的活動和外部事件導致的非預期損失。在某些業務領域，操作風險比市場風險和信用風險更為重要，許多銀行承認，由操作風險引起的損失已經超過去時10億美元，而其他未經披露的損失事件可能更為嚴重。
正是因為上述原因，最新發布的《巴塞爾新資本協定》增加了關於操作風險的內容，操作風險逐漸成為金融機構關注的焦點。
目錄
序
作者卡羅爾為中文版撰寫的序言
前言
譯者前言
第一部分 監管
第一章 操作風險的三大支柱
1.1 引言
1.2 第一支柱
1.3 第二支柱
1.4 第三支柱
1.5 保險
1.6 結論
第二章 操作風險的數量框架：指引、結構和報告制度
2.1 引言
2.2 指引
2.3 管理構架
2.4 報告制度
2.5 結論
第三章 操作風險的測量：巴塞爾方法
3.1 引言
3.2 《巴塞爾資本協定》的發展
3.3 操作風險的定義
3.4 基本指標法
3.5 標準法
3.6 管理質量的量化
3.7 結論
第四章 對巴塞爾協定關於操作風險管理建議的評論
4.1 引言
4.2 對《巴塞爾資本協定》關於操作風險管理建議的批判性檢查
4.3 對報告操作損失數據的分析
4.4 其他監管建議和結構
第五章 法律風險和期詐：資本金分配、監控與保險
……
第六章 操作風險與保險
第二部分 分析
第七章 操作風險損失的統計模型
第八章 損失分布方法
第九章 操作風險損失分布一般模擬框架
第十章 經濟資本的計量
第三部分 管理
第十一章 經濟資本的計量
第十二章 操作風險管理框架
第十三章 運用模型管理操作風險
第十四章 運用貝葉斯網管理操作風險
第十五章 操作風險管理
