相關理解
名目利率顧名思義，就是名義上的利率。譬如銀行定存年利率3.00%，那就代表每放100元到銀行，到了年末，理論上應該會變成103元。如果是投資報酬率12.00%的租金，那就代表會變成112元。
名目利率主計處每個月會發佈消費者物價總指數及躉售物價總指數供作參考，可以依自己的消費習慣自行計算，不過一般而言，通貨膨脹率在台灣大概介於1-7%之間，最近幾年比較偏低。可以參考主計處發表的數字。當成通貨膨帳率。
舉個很簡單的例子，20年前，在巷子口買一碗陽春麵是10元，現在買一碗是30元，如果單算陽春麵的通貨膨脹率(30/10)^(1/20)=105.64%，那代表的通貨膨脹率就是5.64%。
如果20年前以100萬買進某地的房屋，現在市價是300萬，那名目利率就是5.64%，以陽春麵的通貨膨脹率計算的話，實際利率是0%，這樣讀者應該就比較瞭解。(為求簡化，不計房租、維修費、利息、租稅、買賣手續費等支出)
所以當未在投資時，什麽叫比較好的投資呢，一般說來實際利率>0才值得長期投資。每個人的資金取得成本不同，所以另外還得考量資金的成本。
複利對利率影響
複利因素一般投資者都知道複利具有強大的威力，是投資理財致富的主要關鍵，可是常常誤以為每年複利次數愈高，期末金額會有巨大的變化，也就是相當於有效利率會大幅上升。所以常聽到有人說，地下銀行是以日計息，那利息可是會嚇死人的。然而事實剛好相反，複利次數高到某種程度後，有效利率便會停滯不前了。地下銀行可怕之處是因為高的嚇人的名目利率，並非每日複利的結果。有效利率和每年複利的次數有關，複利次數愈多次，期末本利和當然愈高，但是次數高到某種程度後，有效利率成長就遲緩，而不再升高了。
複利的意義是本金經過一段時間後，會產生利息，再將所孳生出來的利息加入本金，上期的本金加上所產生的利息稱為本利和，將本利和當作下一期的本金繼續生息，便稱為複利。那就有一個問題產生了，這一段時間到底是多久？亦就是多久會結算利息一次，來併入下期的本金計息，簡單說就是多久複利一次。我們不用多加思考也知道，對存錢者來說，一年複利愈多次愈好囉。
名目利率(NominalInterestRate)是一年計息一次的年利率，這利率並未考慮一年複利幾次的利率，一般的金融機構都是以名目利率標示的。
漫畫每月複利一次的有效利率
有效利率指的是每年經過一定次數的複利後，將實際上所產生的利息除以本金的等值利率。例如銀行在實務上，利息是每月結算一次，結算後的利息會加入本金來計算，所以銀行的複利期間是一個月。我們可以利用終值公式來導出每月複利一次的有效利率，終值(FV)的公式如下：
FV=A*(1+r)m；A=本金，r=每期利率，m=期數
如果名目利率Rn，每月為一期，所以每期利率(月利率)r=Rn/12，一年後經過12期的複利效果會得到終值FV=A*(1+Rn/12)12，利息所得是將12月後的終值減去期初本金A：
利息=FV–A=A*(1+Rn/12)12–A=A*((1+Rn/12)12–1)
有效利率(Re)=利息/本金
=A*((1+Rn/12)12–1)/A
=((1+Rn/12)12–1
所以Re=(1+Rn/12)12–1，這個利率是經過12月的複利後，所得到的有效利率Re。這利率的真正意思是說，雖然銀行掛牌利率為Rn，但是如果存一年(12個月)的話，經過12個月的複利後，經換算銀行實際付給你的利率等於Re=(1+Rn/12)12–1，那麽一年後拿到的利息=本金*Re。
例如存100元定存，名目利率5%，經過12個月複利後本利和=100*(1+5%/12)^12=105.1162，減去本金100元後得利息5.1162元，所以：
有效利率=5.1162/100=5.1162%。
直接用公式計算Re=(1+R/12)12–1=(1+5%/12)^12-1=5.1162%
有效利率之公式
如果每年不是每月複利一次，可能是每季複利一次，那又該如何算呢？有效利率可以寫成下列通式：
Re=(1+Rn/m)m–1，m等於每年複利的次數
複利期間 每年複利次數(m) 有效利率(Re)公式 名目利率Rn=6%
季複利 4 =(1+Rn/4)4–1 =(1+6%/4)^4-1=6.136%
月複利 12 =(1+Rn/12)12–1 =(1+6%/12)^12-1=6.168%
日複利 365 =(1+Rn/365)365–1 =(1+6%/365)^365-1=6.183%
名目利率6%為例，可以看到當每年複利次數愈多時，有效利率是會往上爬升，但不是呈現線性往上走，而是趨近於6.183%就不再往上走了。每月複利一次的有效利率是6.168%，和名目利率6%相差了0.168%。可是日複利的有效利率是6.183%，和月複利的有效利率6.168%僅相差0.015%，可見每年複利次數愈多，相差就愈少了。下圖就可以很清楚看得到複利次數和有效利率的關係了，當每年複利次數增加時，有效利率的增加率就減少了，最後停在6.183%，亦就是連續複利的有效利率。
費雪公式
經濟學中的費雪公式：名目利率=實質利率+通貨膨脹率
名目利率：一般我們稱之為市場利率，或貨幣利率，是未考慮通膨因素的利率。
實質利率：稱之為自然利率，為名目利率扣除通貨膨脹率之後的利率。也是實際反應貨幣的實質購買力。
在市場上，存在銀行的定存利率，並不代表存的錢就真的有賺到牌告的利息錢。
舉例來說：
銀行一年定存利率為2.45%，而主計處發布的台灣今年預估通貨膨脹率為1.4%，那麽，存在銀行的定存，實際上的利率=2.45%-1.4%=1.05%，也代表實際上並未拿到這麽多的利息。
而實際利率又反應出實質的購買力，同上例來看，一年前，一塊雞排只要35元，期間歷經原物料上揚，麵粉以及食用油價格上漲，也導致雞排價額上升，
現在市場雞排一塊要40元，本金100利息才賺2.45，而雞排卻漲了5元，變成我們在貨幣的使用上，購買力大幅減少。
依費雪公式來看，
當通貨膨脹率>0，則名目利率>實質利率
當通貨膨脹率<0，則名目利率<實質利率
以台灣目前的例子來看，11月的消費者物價指數為4.8%，假設年度的通貨膨脹率平均剛好為2.1%，市場利率為2.25%，則實質利率為2.25%-2.1%=0.15%，代表著目前實質利率非常小，僅有0.15%，而通膨為2.1%，實質的購買力也大幅下降，一般民眾相同的金額所能購買的商品將越來越少，而且在這近幾年綠色執政以來特別明顯。
另外，如果假設實質利率為負值，也就是名目利率-通貨膨脹<0
這對市場將產生莫大的影響，可從供需的層面來看
實質利率小於零，也就代表名目利率比通貨膨脹小。市場上原物料上揚，也帶動著零組件成本均上揚，這對企業來說，無疑是增加製造成本，而企業將成本反映在商品上，也使得商品價格間接向上拉抬。需求消費方面，商品價格上揚，利率以及貨幣供給並未提高，也使得整體消費力將減低，物品變貴，民眾所得未提高之下，將減少消費，而減少消費也使得企業獲利減低，一連串的影響，將使得一國經濟導致停滯或衰退。
通膨的上揚影響層面，可大可小，除了該國政府可利用利率或貨幣政策來控制通膨在一定區間外，通膨上揚也代表著市場上供需不平衡，暫時不考慮其他因素的情況，供不應求之下，使得價格上揚，而對於進出口國來說，匯率也是影響因素之一，匯率變動過大，也影響著商品成本。
當經濟成長過快，也可能導致實質利率為負，不過這可能是短暫的榮景，高通膨對於經濟成長影響更大，也需仰賴政府力量控制，藉由利率或貨幣政策來控制著通膨，以避免出現曇花一現的經濟成長，控制不得宜，將使得經濟衰退。
相關詞條
金融術語
| 在日常生活中我們是離不開金融的，但是你了解這些金融術語嗎，今天可以帶大家來認識一下這些常見的金融術語！ |
