貨幣債券區別
債券基金貨幣型基金是一種開放式基金，投向貨幣市場，以投資於債券、央行票據、回購等安全性極高的短期金融品種為主；而債券基金是專門投資於債券的基金，主要是國債、金融債和企業債。
貨幣基金的收益僅高於銀行的定期存款利率，但沒有利息稅，隨時可以贖回，一般可在申請贖回的第二天資金到賬。所以貨幣基金非常適合追求低風險、高流動性、穩定收益的單位和個人。兩款產品各有千秋。
作為現金管理之王，貨幣基金具有高安全性、高流動性、穩定收益性，類似“準儲蓄”，總在不顯山不露水間綻放其投資魅力。據銀河證券基金研究中心數據顯示，截至2014年7月29日，49隻A級貨幣基金2014年來平均收益為1.8354%。其中，四屆金牛貨幣基金——嘉實貨幣市場基金以2.0639%的收益率在貨幣基金中名列前茅，跑贏市場平均收益水平，折算成年化收益率的話也超出當前一年定存3.5%的收益水平。
趨勢
7月份以來，部分銀行設立時約定期限較長的理財產品被銀行單方面提前解除，加上理財產品在認購和到期環節時間通常較長，降低了投資者的實際收益水平，而監管機構對融資類信託產品進行了限制，也將減少原來短期理財產品的投資範圍進而降低其收益水平。
由於貨幣基金配置的資產平均到期期限較短，基金資產就可以在很短的時間內滾動到期。而到期兌付的資金又很快投資到加息後收益更高的短債、央票、協定存款等品種中，便能迅速提高貨幣基金的收益。因此，對投資者來說，貨幣基金是適合於階段性配置、風險比較低、收益較好的投資品種。
影響因素
影響債券基金業績表現的兩大因素，一是利率風險，即所投資的債券對利率變動的敏感程度（又稱久期），二是信用風險。
在選擇債券基金的時候，一定要了解其利率敏感程度和信用素質。在此基礎上，才能了解基金的風險有多高，是否符合你的投資需求。
債券基金利率敏感程度
債券價格的漲跌與利率的升降成反向關係。利率上升的時候，債券價格便下滑。要知道債券價格變化，從而知道債券基金的資產淨值對於利率變動的敏感程度如何，可以用久期作為指標來衡量。
久期取決於債券的三大因素：到期期限，本金和利息支出的現金流，到期收益率。久期以年計算，但與債券的到期期限是不同的概念。藉助這項指標，你可以了解到，所考察的基金由於利率的變動而獲益或損失多少。
久期越長，債券基金的資產淨值對利息的變動越敏感。假若某支債券基金的久期是5年，那么如果利率下降1個百分點，則基金的資產淨值約增加5個百分點；反之，如果利率上漲1個百分點，則基金的資產淨值要遭受5個百分點的損失。又如，有兩支債券基金，久期分別為4年和2年，前者資產淨值的波動幅度大約為後者的兩倍。
特點
優點
（1）可使普通投資者方便地參與銀行間債券、企業債、可轉債等產品的投資。這些產品對小資金有種種不便的限制，購買債券型基金可以突破這種限制。
（2）在股市低迷的時候，債券基金的收益仍然很穩定，不受市場波動的影響。因為債券基金投資的產品收益都很穩定，相應的基金收益也很穩定，當然這也決定了其收益受制於債券的利率，不會太高。企業債券的年利率在4.5%左右，扣除了基金的運營費用，可保證年收益率在3.3%~3.5%之間。
缺點
（1）只有在較長時間持有的情況下，才能獲得相對滿意的收益。
（2）在股市高漲的時候，收益也還是穩定在平均水平上，相對股票基金而言收益較低，在債券市場出現波動的時候，甚至有虧損的風險。
業績表現
2011年債券市場走出了冰火兩重天的格局，上半年在CPI持續走高的情況下，央行加息與上調存款準備金率並舉，使得資金面持續緊張，給債券市場造成衝擊，債市迎來大跌，“股債蹺蹺板效應”失靈。其後，隨著城投債危機、可轉債暴跌等事件的爆發，債券市場在三季度跌至谷底。
9月份，隨著國內經濟增速下行，通脹勢頭逐步得到遏制，資金面緊張情況得到緩解，債券市場逐漸走穩，並於10月份開始迅速反彈，上演了驚險的熊牛之變。部分債券基金業績迅速提升，並取得不錯成績，但下跌債基仍占主流，其中純債基金大都取得正收益，在股市大幅下行的情況下彰顯了不錯的抗跌能力。
2011年業績排名居前的債券基金多為運作周期超過4年的老基金。其中，嘉實超短債已超過5年；前十名中，有4隻為一級債基，並且運作周期均超過4年。
2011年新發債券型基金中，純債基金和信用一級產品相對管理業績較好。除了發行時點因素外，有特色的產品更能清晰勾勒出投資理念，有利於基金管理人集中精力挖掘目標市場投資機會。
種類
按所投資的債券種類不同，債券基金分為以下四種：
①政府公債基金，主要投資於國庫券等由政府發行的債券（政府公債）；
②市政債券基金，主要投資於地方政府發行的公債（市政債券）；
③公司債券基金，主要投資於各公司發行的債券（公司債券）；
④國際債券基金。主要投資於國際市場上發行的各種債券（國際債券）。
按照債券型基金的投資標的劃分，可以分為以下幾類：
1、國債。
信用風險：低
流動性：好，可提前兌換或交易
近年利息率變動範圍：2.5%-4.5%
期限：短期：1年以內；中期：1-10年；長期：10年以上
2、信用債
信用風險：中高
流動性：較好，部分權重流動性較低
近年利息率變動範圍：4%-8%
信用債是指不以公司任何資產作為擔保的債券，屬於無擔保債券。風險相對較大，但收益率較高。從信用等級來看，分為中高級和低級兩大類。
中高等級債（即中高等級信用債）：泛指信用評級在AA級以上，信用違約率較小的債券，如大型國有企業、跨國公司所發行的債券。如國投瑞銀中高等級債基就是以此類債券為主要投資方向的債基之一。
相應的，低評級信用債違約機率較大，如發生財務危機、瀕臨破產的公司債券等等。
3、可轉債
信用風險：較低
流動性：高於企業債，低於股票
近年利息率變動範圍：1%-3%
期限：不超過5年
4、其他標的，如新股申購、購買股票，權證，銀行間拆借等
一般對此類標的投資比例很小，目的是基於提高超額收益。但也是“雙刃劍”，當遭遇新股破發，也會起反作用。
中高等級債
中高等級債是債券型基金的一種。據WIND統計，截至2013年1月31日，373隻債券型基金中（A/B/C類份額分開計算）僅有6隻債券基金將中高等級信用債券作為主要投資目標或納入投資範圍。國投瑞銀中高等級債券型基金是行業首隻將“中高債”寫入基金名稱的債券型基金，同時也是首隻將中高等級信用債同時納入投資範圍的新型債券產品。債券信用評級可以反映企業發行的債券的違約風險級別。債券信用評級越高，其信譽越高，風險越小，是“投資級債券”；反之信譽低、風險大，是“投機級債券”。
特點
1.容量大、流動性好。在非國家信用債券中，AA級以上的中高等級債券整體規模占比約九成。債券信用評級越高的債券潛在交易對手就越多、流動性就越好。
2.信用安全係數高。債券市場市場化、信用債市場的超速發展將加大未來信用債爆發倒債危機的可能性。而中高信用等級債券將擁有相對較高的信用安全係數。
3.發行規模迅猛增長。基於龐大的市場需求，中高等級信用債券發行規模迅猛增長。據統計，2012年該類債券總發行量達到20802.56億元，是2008年的5.79倍。
現狀
至2003年第二季度，全球債券基金達到11744支，資產淨值約為28600億美元，占全球共同基金資產淨值的23%，而2002年第四季度該項比率為22%。根據美國投資公司協會統計，至2003年9月，美國債券基金有2056支，資產淨值約12310億美元，約占全美共同基金資產淨值的18%，而2002年底該項比率為16%。
在國內，債券基金的發展剛剛處於起步階段。已經設立並公布淨值的債券基金僅有幾家，例如華夏債券基金、嘉實理財債券基金、華寶寶康債券基金、大成債券基金等。
2011年來受央行緊縮貨幣政策影響，債市遭遇連番調整，但伴隨悲觀預期的不斷修正，債市魅力將再次展現，特別是信用債投資價值日漸提升。截至2011年7月27日，現階段債券票面利率創歷史新高，一年期及以上企業債、短期融資券、中期票據的平均收益率已超越6%，高於國債、金融債及定期存款，是投資者理財的新選擇。隨著通脹逐步穩定，加息周期步入尾聲，債券市場前景看好。普通投資者難以直接涉足信用債市場，但可以通過購買債券型基金間接進入。
嘉實信用債券基金已獲中國證監會批覆，於2011年8月8日開始募集，募集時間截止至9月9日。這是嘉實旗下首隻明確以信用債為投資標的的債券基金。該基金將儘量規避轉債和股票的風險，持續投資於信用債券，讓投資人享受到信用債收益較高、風險較低的優勢。
選擇常識
要懂得如何選擇債券基金，首先需要了解債券是什麼。投資債券相當於貸款給債券的發行人，本金會在債券到期的時候償還，同時會定期例如每半年得到利息收入。債券還有多長時間到期和發行人的還款能力，是債券投資最需關心的兩個因素。
收稅情況
經國務院批准，財政部決定從2008年9月19日起，對證券交易印花稅政策進行調整，由現行雙邊徵收改為單邊徵收，稅率保持1‰。即對買賣、繼承、贈與所書立的A股、B股股權轉讓書據，由立據雙方當事人分別按1‰的稅率繳納股票交易印花稅，改為由出讓方按1‰的稅率繳納股票交易印花稅，授讓方不再徵收。 知識介紹：證券（股票）交易印花稅從普通印花稅中發展而來， 屬於行為稅類，即根據一筆股票交易成交金額對買賣雙方同時計征，基金和債券不徵收印花稅。
收益來源
投資者可能認為債券基金只投資於債券，其實不然，債券基金也可以有一小部分資金投資於股票市場，另外，投資於可轉債和打新股也是債券基金獲得收益的重要渠道。
普通債券收益
傳統意義上的債券型基金以債券為主要投資標的，一般債券比例高於70%。由於債券價格波動幅度遠比股票小，風險較低，且多數的海外債券基金都有定期且穩定的配息，適合保守穩健的投資人。債券價格的漲跌與利率的升降成反向關係。債券基金的信用取決於其所投資債券的信用等級。
可轉債收益
可轉債在過去幾年裡一直劃分在股票的投資範圍內，可轉債已經劃分在債券範圍中。可轉債全稱為可轉換公司債券，就是指在一定條件下可以被轉換成公司股票的債券。可轉債具有債權和期權的雙重屬性，其持有人可以選擇持有債券到期，獲取公司還本付息；也可以選擇在約定的時間內轉換成股票，享受股利分配或資本增值。所以投資界一般戲稱，可轉債對投資者而言是保證本金的股票。債券基金在債券投資方面一般包括普通債券和可轉債。普通債券包括國債、金融債、企業債、央行票據和回購等其他一些貨幣市場的投資品種。可轉債因為可以轉換成股票，價格變化和對應正股有一定關係，但它受債性保護，下跌風險是有限的，上漲沒有限制，這類資產收益風險配比比較好，是一類很有優勢的資產。
打新股收益
一部分債券型基金用相當一部分的資金進行“打新股”，並且在新股上市後還可以繼續持有股票一定期限。債券型基金中有一部分其實已經“變質”，與其說是債券基金，不如說是打新股基金。
不同之處
作為投資於一攬子債券的組合投資工具，債券基金與單一債券存在重要的區別。
(一)債券基金的收益不如債券的利息固定
投資者購買固定利率性質的債券，在購買後會定期得到固定的利息收入，並可在債券到期時收回本金。債券基金作為不同債券的組合，儘管也會定期將收益分配給投資者，但債券基金分配的收益有升有降，不如債券的利息固定。
（二）債券基金沒有確定的到期日
與一般債券會有一個確定的到期日不同，債券基金由一組具有不同到期日的債券組成，因此並沒有一個確定的到期日。不過為分析債券基金的特性，我們仍可以對債券基金所持有的所有債券計算出一個平均到期日。
（三）債券基金的收益率比買入並持有到期的單個債券的收益率更難以預測
單一債券的收益率可以根據購買價格、現金流以及到期收回的本金計算債券的投資收益率，但債券基金由一組不同的債券組成，收益率較難計算與預測。
（四）投資風險不同
單一債券隨著到期日的臨近，所承擔的利率風險會下降。債券基金沒有固定到期日，所承擔的利率風險將取決於所持有的債券的平均到期日。債券基金的平均到期日常常會相對同定，債券基金所承受的利率風險通常也會保持在一定的水平。單一債券的信用風險比較集中，而債券基金通過分散投資則可以有效避免單一債券可能面臨的較高信用風險。
投資技巧
是投資就會有風險，債券也是一樣。利率、通貨膨脹、企業經營狀況、國家貨幣政策、企業融資方面的因素會影響債券的投資收益。如通貨膨脹是影響債券收益的一個主要因素。通貨膨脹時，物價不斷上漲，固定票面利率的位券往往會因物價上漲而遭到貶值。買債券所得的利息，趕不上物價的上漲，實際收益率因通貨膨脹而減少。在通貨膨脹嚴重時，國家上調銀行存貸款利率，在這種情況下企業和居民就會放棄債券投資而轉向其他的投資項目，金融機構會將債券變現資金投入其他市場.使債券價格下跌。
所以，在投資值券時，要掌握一些基本的債券投資技巧與策略。
抓準債券基金交易時機
一般來說，債券價格上漲轉為下跌期間都是賣出時機，債券下跌轉為上漲期間都是買進時機。債券的安全性雖高，但價格也是有波動的，債券的市場價格通常是按照同一方向變動的。投資者只要能夠在下跌價格未到谷底前買進，在價格未上升到峰頂時賣出，就能夠賺錢。因此，對投資者來說，能否選擇正確投資時機，做到低買高賣是很重要的。
收集他息
要想準確預側債券價格的變化，投資者必須充分掌握信息。能從眾多信息中找出有用的信息，然後通過對這些信息的分析，做出正確決策，並成為投資依據。
投資依據的信息有
獲得有關債券投資信息的渠道主要有：
總之，一個合格的投資者應該不間斷地蒐集各種有關債券投資的直接、間接的信息，並將其分類整理，以備決策之用。
由此可見,兩者之間並沒有賺錢效應上的聯繫關係與邏輯,債券只是1個低風險的品種,是個低收入品種的資產配置。債券型基金在市場巨幅調整時的避險功能不可忽視。2000—2002年這段蕭條時期,股票上漲幅度為負,債券至少都是正收入,尤其是2002年,債券收入高達16.52%,超越股票收入37個點。一般而言,債券型基金就是個穩紮穩打型選手。
收益排名
| 名次 | 基金 | 淨值增長 | 近一季度淨值增長 |
| 1 | 國投瑞銀 | 56.52% | 11.05% |
| 2 | 南方寶元債券 | 50.71% | 9.24% |
| 3 | 長盛中信全債 | 38.42% | 10.86% |
| 4 | 銀河收益 | 36.48% | 6.47% |
| 5 | 富國天利 | 34.04% | 9.05% |
