MACD簡介
MACD是根據 移動平均線較易掌握趨勢變動的方向之優點所發展出來的，它是利用二條不同速度（一條變動的速率快──短期的移動平均線，另一條較慢──長期的移動平均線）的 指數平滑移動平均線來計算二者之間的差離狀況（DIF）作為研判 行情的基礎，然後再求取其DIF之9日平滑移動平均線，即MACD線。MACD實際就是運用快速與慢速移動平均線聚合與分離的徵兆，來研判買進與賣進的時機和訊號。原理
根據兩條不同速度的指數平滑移動平均線來計算兩者之間的離差狀況作為 行情研判的基礎，實際是運用快速與慢速移動平均線聚合與分離的徵兆，來判斷買進與賣出的時機與信號。MACD使用滯後性的 均線指標，來顯示趨勢特徵。當用長均線減去短均線後，這些 滯後指標就成為了一個動力振盪指標(Momentum oscillator)。其結果是它構造了一根在零點線上下擺動的振盪線，並且沒有上下幅度限制。在實際操作中，MACD指標不但具備抄底(價格、MACD背離時)、捕捉強勢上漲點(MACD連續二次翻紅時買入)的功能，而且能夠捕捉最佳 賣點，幫助投資者成功 逃頂。逃頂方法
1、 股價橫盤、MACD指標 死叉賣出。指股價經過大幅拉升後 橫盤整理，形成一個相對高點，MACD指標率先出現死叉，即使5日、10日均線尚未出現死叉，亦應及時 減倉。2、假如MACD指標死叉後股價並未出現大幅下跌，而是回調之後再度拉升，此時往往是 主力為掩護 出貨而再最後一次拉升，高度極為有限，此時形成的高點往往是一波 行情的最高點，判斷頂部的標誌是“價格、MACD”背離，即當股價創出新高，而MACD卻未能同步創出新高，兩者的走勢出現背離，這是股價見頂的可靠信號。
MACD的基本運用方法
在套用上，是以12日為快速 移動平均線（12日EMA），而以26日為慢速移動平均線（26日EMA），首先計算出此兩條移動平均線數值，再計算出兩者數值間的 差離值，即差離值（DIF）=12日EMA－26日EMA。然後根據此差離值，計算9日EMA值（即為MACD值）；將DIF與MACD值分別繪出線條，然後依“交錯分析法”分析，當DIF線向上突破MACD平滑線即為 漲勢確認之點，也就是買入訊號。反之，當DIF線向下跌破MACD平滑線時，即為跌勢確認之點，也就是賣出訊號。理論除了用以確認中期漲勢或跌勢之外，同時也可用來判別短期 反轉點。在圖形中，可觀察DIF與MACD兩條線之間長間垂直距離的直線柱狀體（其直線棒的算法很簡單，只要將DIF線減去MACD線即得）。當直線棒由大開始變小，即為賣出訊號，當直線棒由最小（負數的最大）開始變大，即為買進訊號。因此我們可依據直線棒研判短期的反轉點。
一般而言，在持續的漲勢中，12日EMA在26日EMA之上，其間的正差離值（+DIF）會愈來愈大。反之，在跌勢中，差離值可能變負（－DIF），負差離值也愈來愈大，所以當 行情開始反轉時，正或負差離值將會縮小。MACD理論，即利用正負差離值將會縮小。MACD理論，即利用正負差離值與其9日平滑均線的相交點，作為判斷買賣訊號的依據。
計算方法
（1）計算平滑係數一個最大的長處，即在於其指標的平滑移動，特別是對一某些劇烈波動的市場，這種平滑移動的特性能夠對價格波動作較和緩的描繪，從而大為提高資料的實用性。不過，在計算EMA前，首先必須求得平滑係數。所謂的係數，則是移動平均周期之單位數，如幾天，幾周等等。其公式如下：
2
平滑係數=─────────
周期單位數+1
2 2
如12日EMA的平滑係數為───=──=0．1538；
12+1 13
2
26日EMA平滑係數為──=0．0741
27
（2）計算 指數平均值（EMA）
一旦求得平滑係數後，即可用於EMA之運算，公式如下：
今天的指數平均值=平滑係數×（今天 收盤指數－昨天的指數平均值）+昨天的指數平均值。
依公式可計算出12日EMA
2
12日EMA=─×今天收盤指數一昨天的指數平均值）+昨天的指數平均值。
13
2 11
=─×今天收盤指數+─×昨天的指數平均值。
13 13
同理，26日EMA亦可計算出：
2 25
26日EMA=─×今天收盤指數+昨天收盤指數+─×昨天的指數平均值。
27 27
由於每日行情震盪波動之大小不同，並不適合以每日之收盤價來計算 移動平均值，於是有需求指數（Demand Index）之產生，乃輕需求指數代表每日的收盤指數。計算時，都分別加重最近一日的份量權數（兩倍），即對較近的資料賦予較大的權值，其計算方法如下：
C×2+H+L
DI=────────
4
其中，C為 收盤價，H為最高價，L為 最低價。
所以，上列公式中之今天收盤指數，可以需求指數來替代。
（3）計算指數平均的初值
當開始要對指數平均值，作持續性的記錄時，可以將第一天的收盤價或需求指數當作指數平均的初值。若要更精確一些，則可把最近幾天的收盤價或需求指數平均，以其平均價位作為初值。此外。亦可依其所選定的周期單位數，來做為計算平均值的 基期數據。
研 判
（1）DIF與MACD在0以上，大勢屬多頭市場。DIF向上突破MACD可作點交叉向下，只能看作 行情的 回檔，不能看成空頭市場的開始。（2）反之，DIF與MACD在0以下，大勢屬空頭市場。DIF向下跌破MACD，可作賣，若DIF向上突破MACD，是高價位拋售股東的股檔的回補現象，也可看作少數投資者在低價位試探著去接手，只適合買入走 短線。
（3）牛差離： 股價出現二或三個近期低點，而MACD並不配合出現新低點，可作買；
（4）熊差高：股價出現二或三個近期高點而MACD並不配合新高點，可作賣；
（5）MACD可配合RSI（ 相對強弱指數）與KD（ 隨機指數），互相彌補各自的缺點；
（6）高檔二次向下交叉要大跌，低檔二次向上交叉要大漲。
4．評 價
MACD 技術分析，運用DIF線與MACD線之相交型態及直線棒高低點與 背離現象，作為買賣訊號，尤其當市場股價走勢呈一較為明確波段趨勢時，MACD則可發揮其應有的功能，但當市場呈牛皮盤整格局，股價不上不下時，MACD買賣訊號較不明顯。當用MACD作分析時，亦可運用其他的技術分析 指標如短期K，D圖形作為輔助工具，而且也可對買賣訊號作雙重的確認。
