零息債券收益率曲線概念
Zero Coupon Yi
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eld Curve
由零息債券構成的收益率曲線,英文也稱為spot yield curve。
此線圖顯示零息債券隨到期時間的改變而對收益率產生的變化。向上傾斜的曲線反映即將到期的債券有較低收益率,而較遠期的債券則有較高收益率。向下傾斜的曲線反映具較短期限的債券有更高的收益率。
市場通常做法
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平價收益率曲線
是由那些
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Zero Coupon Yi
eld Curve
由零息債券構成的收益率曲線,英文也稱為spot yield curve。
此線圖顯示零息債券隨到期時間的改變而對收益率產生的變化。向上傾斜的曲線反映即將到期的債券有較低收益率,而較遠期的債券則有較高收益率。向下傾斜的曲線反映具較短期限的債券有更高的收益率。
是由那些
債券收益率是投資於債券上每年產生出的收益總額與投資本金總量之間的比率。決定債券收益率的要素主要有三個: 即利率、期限、購買價格。這三個要素之間的變動決定...
簡介 種類 指標 計算公式 影響因素債券是政府、企業、銀行等債務人為籌集資金,按照法定程式發行並向債權人承諾於指定日期還本付息的有價證券。 債券(Bonds / debenture)是一種...
定義 基本要素 特徵 種類 交易《收益率曲線解析》是一本金融經濟學教科書,全書共包括13章,分為債券收益率、即期利率和遠期利率的概念;利率模型;使用樣條方法擬合收益率曲線;根據收益率曲...
內容簡介 作者簡介 圖書目錄無息債券——無息債券是指採用以複利計算的一次性付息方式付息的債券。無息債券又稱“無息票債券”。按面值折扣發行,到期按面值十足還本的債券。主要被那些因此可...
概述 主要特點 實際套用 社會效用債券估值是決定債券公平價格(Fair value)的過程。和其它的資本投資一樣,債券的公平價格是它將來預期現金流的現值。因此,債券公平價格是債券的預期現...
估價原理 模型 分析方向貸款收益率也稱基準折現率是企業或行業或投資者以動態的觀點所確定的、可接受的投資項目最低標準的受益水平。是投資決策者對項目資金時間價值的估值。
分類 計算公式平價收益率,專業名詞。指按面值100新發行債券的票面利率。從擬合的期限結構中導出的平價收益率曲線不僅可以與市場收益率曲線對比,同時也可以作為新債發行的指...
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本息分離債券 本息分離債券發展狀況 我國本息分離債券發展狀況 大力發展本息分離債券的意義息債券的到期收益率等於相同期限的市場即期利率,從對應關係上來說,任何時刻...債券的到期收益率與期限的關係可以用一條曲線來表示,如水平線、向上傾斜和向下傾斜的曲線。甚至還可能出現更複雜的收益率曲線,即債券收益率曲線是上述...
目錄 簡介 理論綜合