定義
杜邦財務分析法資金使用效率，是指企業資產利用的有效性和充分性。有效性是指使用的後果，是一種產出的概念，資金在投入後為企業帶來的影響；充分性是指使用的進行，是一種投入概念，也就是資金的投入是否正確和存在價值性。資金使用效率又包括總資產使用效率和流動資產使用效率，當兩者都充分發揮作用的同時才能為企業贏得最大的利潤額。
解釋
資金使用效率資金是企業的“血液”，是企業賴以生存和發展的基礎。企業資金充裕不僅可以及時償還債務，支付職工薪酬，而且還可以滿足企業的日常生產經營和對外擴張的需要。反之，資金短缺，輕則影響到企業的正常運轉和生產經營等問題，重則可危及企業的生存與發展。企業在生產經營方面的很多問題都和資金管理息息相關。
如何降低庫存是管理中極為關鍵的問題，而降低庫存的一個主要目的就是盤活資金。企業為了獲得更多的資金用於滿足生產經營的需要，向銀行貸款幾乎是企業的必經之路，但銀行貸款的利息卻又使企業的財務費用急劇上升。即便是股份制上市公司，可以通過二級市場進行融資，但依然要面對投資回報的問題。
企業一方面要保持資金適當的流動性以應付到期的債務；另一方面又必須有效地降低資金占用成本。究其根本，還是如何盤活資金，提高資金使用效率的問題。提高資金使用效率，根本上還是最佳化企業各項有形資產和無形資產的結構問題。一個企業中資金中最重要的是流動資金，保持充足的流動資金，才是最重要的。
衡量企業的資金的效率標準，一個簡單的辦法就是，流動資金和流動負債的比率關係，當流動負債/流動資金大於1.5時，說明企業的經營狀況要引起足夠的重視了，儘快回籠流動資金，補充血液，如果在1.5之內，企業的資金流沒有問題，資金的使用效率是高的，可以放開去運營。
措施
提高認識
首先要開源節流，增收節支；其次要通過短期籌款和投資來調劑資金的餘缺；最後，必須對資金實施跟蹤管理，做到專款專用，防止資金被挪用和形成“三角債”。由於資金的使用周轉牽涉到企業內部的方方面面，企業管理者要認識到管好、用好，控制好資金不單是財務部門的職責，因為它是關係到企業的各個部門、各個生產經營環節的大事。所以要層層落實，嚴格把關，提高資金的周轉和使用效率。
規劃與分配資金
首先，要保證有充足的資金來滿足正常生產經營需求；其次，保證資金高效率的使用，企業通過增加流動現金和控制現金流出來獲取維持日常生產經營和擴張所需的資金；再次是要降低現金流動過程中的風險，準確預測資金收回和支付的時間。比如應收賬款的收回期限，生產原料、物資的採購時間等，降低任何可能導致企業產生經濟損失的風險。否則，易導致收支失衡，資金拮据等問題。最後就是要合理規劃企業現有的資金，進行有效的管理和投資，流動資金和固定資金的占用應合理分配。
存貨、賬款管理
加強存貨及應收賬款管理是盤活資金、解決資金占用困擾的一項重要措施。加強存貨管理，建立健全存貨管理的內部控制制度，在物資採購、領用、銷售及產品管理上建立規範的制度，堵住漏洞以形成有力的內部牽制，定期檢查盤點，儘可能壓縮積壓的庫存物資，避免資金呆滯，針對不同行業，了解行業所處經濟周期、銷售旺季、淡季等，用科學的方法建立存貨的最佳結構。同時，對賒銷客戶的信用進行調研評定，建立客戶信用檔案，定期核對應收賬款，制定完善的收款管理辦法，嚴格控制賬齡。另外，在不影響信用的基礎上，推遲付款時間等。企業要盤活資金，提高資金使用效率，把其作為提高自己企業的核心競爭力的不可或缺的管理手段，同時，企業要制定好經營管理戰略與策略，採取切實可行的措施，使資產也能保值和增值，只有這樣，企業才能有效的進行生產經營，不斷發展壯大。
管理
降低成本
降低各項成本、費用支出。要提高資金的使用效率，最好的辦法當然是降低成本、費用，降低成本、費用，它不光是減少資金用量，而且直接增加效益，一增一減，企業資金使用能得到倍增效率，企業可通過改進產品設計、改善採購鏈管理、加強生產管理、壓縮三項費用支出等手段來降低成本、費用支出，以達到提高資金使用效率之目的。
壓縮庫存
壓縮庫存，加速資金周轉。資金的使用效率與資金周轉量和創利能力指標相關，而在企業流動資金中存貨資金占用量是比較大的，這部分資金占用不僅不會給企業帶來收益，而且企業還必須為他承擔必要的儲存費用及承擔可能的降價風險，因此壓縮這部分資金占用為提高企業資金使用效率能起到較好的作用，雖然零庫存是我們對存貨管理的一種理想，難以實現，企業應以此為最高目標，不斷完善存貨管理，以達到實現零庫存之目的。
壓縮應收賬款
壓縮應收賬款，減少呆壞賬的發生率。企業利潤的高低直接影響到企業資金使用效率的高低，過剩經濟時代企業間賒欠貨款的事不可避免，應收賬款越多，占用資金也越多，在目前社會信用體系還不是很好的情況下，呆壞賬發生幾率還是較高的，企業應儘量壓縮應收賬款，並通過提高企業產品質量、建立健全企業信用管理體系、加強應收賬款管理等，來減少呆壞賬的發生率。壓縮應收賬款，降低企業呆壞賬是目前大多數企業不得不做的事，這也是提高企業資金使用效率的有效手段之一。
加速結算
加速結算，減少結算占用。企業各種銷售、勞務在實現過程中，不可能全是一手交貨一手交錢，通過銀行等渠道進行結算是必須的，結算占用了一部分資金，加速資金結算，可直接減少結算資金占用額，提高資金使用效率。
壓縮生產資金占用
壓縮生產資金占用。現代企業都是流水生產，企業生產過程中占用一部分流動資金，雖然這部分資金占用在一般企業都相對固定，但由於生產計畫的不周、工藝安排的欠妥，也可能使資金停滯於生產過程之中，企業應周密編制生產計畫、合理工藝安排，以壓縮生產資金占用。
提高固定資產利用率
固定資產是企業資金占用中較大的一塊，而且這一塊資金占用，由於其特性，其流動性是企業所有資產中最差的，且較易形成閒置，在配置固定資產時應結合企業產業特點，關鍵資產特性進行配置，企業起關鍵作用的往往是企業少量的關鍵固定資產，而不是固定資產全部，一些不必要的固定資產應在配置時就進行壓縮或簡化，著力解決不匹配的資產填平補齊，固定資產一旦配置不合理就很難提高固定資產使用效率，在進行新固定資產投資時，應加強資金投資方向管理，多進行投資前期市場調查與分析，投資一旦形成，其錯誤是非常難改的，甚至是至命的。
關鍵管理工程
企業資金效率的管理是企業管理中一個系統工程，也是一個關鍵管理工程，作為企業資金管理的歸口的財務部門應密切與企業其他管理部門相配合，在企業供、產、銷，人、財、物各個方面，從投資、產品設計到售後服務各個環節都要為提高資金的運用效率協調一致，才能真正做好企業資金使用效率管理。
計算方法
公式
通常情況下通過單位時間內資金的流通次數或者單位資金在單位時間內獲得的收益進行衡量。效率一般用v表示流、通時間為t、流通次數為N、原始資金為a、最終資金為b、則一般的兩種公式為：
1.v=N(t)
2.v=b/a
特點
1.有效性
指使用後的效果，是一種描述產出的概念；
2.充分性
指使用的程度，是一種描述投入的概念；
3.流動性
資金使用效率評價的財務比率是資產周轉率。
其計算公式為：v=1.N(t)
2.v=b/a
資產周轉率=固定時間周轉額/周轉次數。
資產剩餘率針對相關事項關聯的無形資產和有形資產。
術語
總資產周轉率
總資產周轉率是指企業一定時期的主營業務收入與資產總額比率，它說明企業的總資產在一定時期內（通常為一年）周轉的次數。其計算公式如下：總資產周轉率=主營業務收入/總資產平均餘額。
其中：總資產平均餘額=(期初總資產+期末總資產)/2。
總資產周轉率也可用周轉天數表示，其計算公式為：
總資產周轉天數=計算期天數/總資產周轉率。
總資產周轉率的高低，取決於主營業務收入和資產兩個因素。增加收入或減少資產，都可以提高總資產周轉率。
流動資產周轉率
流動資產周轉率是指企業一定時期的主營業務收入與流動資產平均餘額的比率，即企業流動資產在一定時期內（通常為一年）周轉的次數。流動資產周轉率是反映企業流動資產運用效率的指標。其計算公式如下：
流動資產周轉率=主營業務收入/流動資產平均餘額。
其中：流動資產平均餘額=(期初流動資產+期末流動資產)/2。
流動資產周轉天數=計算期天數/流動資產周轉率。
流動資產周轉率指標不僅反映流動資產運用效率，同時也影響著企業的盈利水平。企業流動資產周轉率越快，周轉次數越多，表明企業以相同的流動資產占用實現的主營業務收入越多，說明企業流動資產的運用效率越好，進而使企業的償債能力和盈利能力均得以增強。反之，則表明企業利用流動資產進行經營活動的能力差，效率較低。
固定資產周轉率
固定資產周轉率是指企業一定時期的主營業務收入與固定資產平均淨值的比率。它是反映企業固定資產周轉狀況，衡量固定資產運用效率的指標。其計算公式為：
固定資產周轉率=主營業務收入/固定資產平均餘額。
其中：固定資產平均餘額=(期初固定資產餘額+期末固定資產餘額)/2。
固定資產周轉天數=360/固定資產周轉率。
固定資產周轉率越高，表明企業固定資產利用越充分，說明企業固定資產投資得當，固定資產結構分布合理，能夠較充分地發揮固定資產的使用效率，企業的經營活動越有效；反之，則表明固定資產使用效率不高，提供的生產經營成果不多，企業固定資產的營運能力較差。
長期投資周轉率
長期投資的數額與主營業務收入之間的關係不一定很明顯，因此很少計算長期投資的周轉率。
長期投資周轉率=主營業務收入/長期投資平均餘額。
長期投資周轉天數=360/長期投資周轉率。
單項資產周轉率
單項資產的周轉率，是指根據資產負債表左方項目分別計算的資產周轉率。其中最重要和最常用的是應收賬款周轉率和存貨周轉率。
1、應收賬款周轉率
應收賬款周轉率是指企業一定時期的主營業務收入與應收賬款平均餘額的比值，它意味著企業的應收賬款在一定時期內（通常為一年）周轉的次數。應收賬款周轉率是反映企業的應收賬款運用效率的指標。其計算公式如下：
應收賬款周轉率(次數)=主營業務收入/應收賬款平均餘額。
其中：應收賬款平均餘額=(期初應收賬款+期末應收賬款)/2。
應收賬款周轉天數=計算期天數/應收賬款周轉率(次數)。
或=(應收賬款平均餘額×計算期天數)/主營業務收入。
一定期間內，企業的應收賬款周轉率越高，周轉次數越多，表明企業應收賬款回收速度越快，企業應收賬款的管理效率越高，資產流動性越強，短期償債能力越強。同時，較高的應收賬款周轉率可有效地減少收款費用和壞賬損失，從而相對增加企業流動資產的收益能力。
對應收賬款周轉率的進一步分析，還需要注意以下問題：
（1）影回響收賬款周轉率下降的原因主要是企業的信用政策、客戶故意拖延和客戶財務困難。
（2）應收賬款是時點指標，易於受季節性、偶然性和人為因素的影響。為了使該指標儘可能接近實際值，計算平均數時應採用儘可能詳細的資料。
（3）過快的應收賬款周轉率可能是由緊縮的信用政策引起的，其結果可能會危及企業的銷售增長，損害企業的市場占有率。
2、存貨周轉率
存貨周轉率有兩種計算方式。一是以成本為基礎的存貨周轉率，主要用於流動性分析。二是以收入為基礎的存貨周轉率，主要用於盈利性分析。計算公式分別如下：
成本基礎的存貨周轉率=主營業務成本/存貨平均淨額。
收入基礎的存貨周轉率=主營業務收入/存貨平均淨額。
存貨平均淨額=(期初存貨淨額+期末存貨淨額)/2。
存貨周轉天數=計算期天數/存貨周轉率。
以成本為基礎的存貨周轉率，可以更切合實際的表現存貨的周轉狀況；而以收入為基礎的存貨周轉率既維護了資產運用效率比率各指標計算上的一致性，由此計算的存貨周轉天數與應收賬款周轉天數建立在同一基礎上，從而可直接相加並得營業周期。
在計算分析存貨周轉率指標時，還應注意以下幾個問題：
（1）報表使用者在分析存貨周轉率指標時，應儘可能結合存貨的批量因素、季節性變化因素等情況對指標加以理解，同時對存貨的結構以及影響存貨周轉率的重要指標進行分析，通過進一步計算原材料周轉率、在產品周轉率或某種存貨的周轉率，從不同角度、環節上找出存貨管理中的問題，在滿足企業生產經營需要的同時，儘可能減少經營占用資金，提高企業存貨管理水平。
（2）存貨周轉過快，有可能會因為存貨儲備不足而影響生產或銷售業務的進一步發展，特別是那些供應較緊張的存貨。
逾期貸款率的計算公式
可按期末餘額和平均餘額計算，其公式如下：
期末逾期貸款率=期末逾期貸款餘額/期末貸款總餘額
平均逾期貸款率=全期逾期貸款平均餘額/全期貸款平均餘額
式中的逾期貸款平均餘額是指實際逾期額，包括逾期變展期，短期常用部分。一般情況下，逾期貸款率不應超過8%。該比率越低，貸款回收本金的情況越好，資金的使用效率越好，資產的風險程度就越低，反之亦然。
經濟指標
總資產周轉率，也稱總資產利用率，是指企業一定時期的銷售收入與資產總額的比率，它說明企業的總資產在一定時期內（通常為一年）周轉的次數。其計算公式如下：
總資產周轉率=銷售收入/資產平均總額。
其中：固定資產平均餘額=(期初總資產+期末總資產)/2。
總資產周轉率也可用周轉天數表示，其計算公式為：
總資產周轉天數=計算期天數/總資產周轉率。
總資產周轉率的高低，取決於主營業務收入和資產兩個因素。增加收入或減少資產，都可以提高總資產周轉率。
流動資產周轉率
流動資產周轉率是指企業一定時期的主營業務以及下屬其他類分散業務收入與流動資產平均餘額的比率，即企業流動資產在一定時期內（通常為一年）周轉的次數。流動資產周轉率是反映企業流動資產運用效率的指標。其計算公式如下：
流動資產周轉率=主營業務收入/流動資產平均餘額。
其中：流動資產平均餘額=(期初流動資產+期末流動資產)/2。
流動資產周轉天數=365/流動資產周轉率。
流動資產周轉率指標，不僅反應流動資產運用效率，同時也影響著企業的盈利水平。企業流動資產周轉率越快，周轉次數越多，表明企業以相同的流動資產占用實現的主營業務收入越多，說明企業流動資產的運用效率越好，進而使企業的償債能力和盈利能力均得以增強。反之，則表明企業利用流動資產進行經營活動的能力差，效率較低。
收帳
應收賬款周轉率是指企業一定時期的主營業務收入與應收賬款平均餘額的比值，它意味著企業的應收賬款在圖片指示
一定時期內（通常為一年）周轉的次數。應收賬款周轉率是反映企業的應收賬款運用效率的指標。其計算公式如下： 應收賬款周轉率(次數)=主營業務收入/應收賬款平均餘額其中：應收賬款平均餘額=(期初應收賬款+期末應收賬款)/2。
應收賬款周轉天數=計算期天數/應收賬款周轉率(次數)。
或=(應收賬款平均餘額×計算期天數)/主營業務收入。
一定期間內，企業的應收賬款周轉率越高，周轉次數越多，表明企業應收賬款回收速度越快，企業應收賬款的管理效率越高，資產流動性越強，短期償債能力越強。同時，較高的應收賬款周轉率可有效地減少收款費用和壞賬損失，從而相對增加企業流動資產的收益能力。
應付賬款
（1）影回響收賬款周轉率下降的原因主要是企業的信用政策、客戶故意拖延和客戶財務困難。
（2）應收賬款是時點指標，易於受季節性、偶然性和人為因素的影響。為了使該指標儘可能接近實際值，計算平均數時應採用儘可能詳細的資料。
（3）過快的應收賬款周轉率可能是由緊縮的信用政策引起的，其結果可能會危及企業的銷售增長，損害企業的市場占有率。
存貨
存貨周轉率有兩種計算方式。一是以成本為基礎的存貨周轉率，主要用於流動性分析；二是以收入為基礎的存貨周轉率，主要用於盈利性分析。
計算公式分別如下：
成本基礎的存貨周轉率=主營業務成本/存貨平均淨額。
收入基礎的存貨周轉率=主營業務收入/存貨平均淨額。
存貨平均淨額=(期初存貨淨額+期末存貨淨額)。
存貨周轉天數=計算期天數/存貨周轉率。
以成本為基礎的存貨周轉率，可以更切合實際的表現存貨的周轉狀況；而以收入為基礎的存貨周轉率既維護了資產運用效率比率各指標計算上的一致性，由此計算的存貨周轉天數與應收賬款周轉天數建立在同一基礎上，從而可直接相加並得到“營業周期”。
（1）報表使用者在分析存貨周轉率指標時，應儘可能結合存貨的批量因素、季節性變化因素等情況對指標加以理解，同時對存貨的結構以及影響存貨周轉率的重要指標進行分析，通過進一步計算原材料周轉率、在產品周轉率或某種存貨的周轉率，從不同角度、環節上找出存貨管理中的問題，在滿足企業生產經營需要的同時，儘可能減少經營占用資金，提高企業存貨管理水平。
（2）存貨周轉過快，有可能會因為存貨儲備不足而影響生產或銷售業務的進一步發展，特別是那些供應較緊張的存貨。
（3）資金周轉率並不是越高越好，周轉率過高可能導致庫存不足，發生斷貨，缺貨等問題。小額資金過快周轉會帶來資金運營管理費用以及其他費用，增加營運成本。
