圖書信息
作 者：何小鋒，韓廣智 編著出 版 社：中國發展出版社
出版時間：2006-8-1
版 次：1
頁 數：424
字 數：475000
印刷時間：2006-8-1
紙 張：膠版紙
I S B N：9787800879579
包 裝：平裝
書名：資本市場運作案例
定價：￥50.00
內容簡介
金融學所追求的最高境界是衝破象牙塔的樊籬以求對真實世界中的金融提供知識、能量和指引，資本市場理論和案例亦不例外。資本市場進論知識側重於說明“是什麼”的問題，而資本市場的案例知識則側重於說明“為什麼”的問題。從這一點上講，案例的核心要旨是說明一個資本市場的決策的在何種約束條件下以何種方式進行最佳的選擇。本書的目的就是竭盡全力達到此種境界。投資銀行學的新體系是“以資產經營的一般模式為基礎、以現金流的分析為中心、以廣義的資產證券化和資產重組為主線、以投資銀行的內部控制和外部監管為輔線”，概括來說，是“一個基礎、一個中心、兩條主線和兩條輔線”的體系框架，本書案例主要是說明投資銀行學新體系的內容。從形式上看，案例主要是廣義的資產證券化和資產重組的內容，但是，在每一個案件中卻體現了資產經營的一般模式為基礎、現金流的分析等內容。
作者簡介
何小鋒，北京大學經濟學院金融學系主任、教授、博士生導師．北京大學金融與產業發展研究中心主任。 早年曾到農村插隊．也曾做過中學教師和某市機關幹部。1978年初作為文革後第一屆考生，從粵北考入北京大學經濟系，先後獲北大經濟學學士和經濟學碩士學位，1984年畢業後留北京大學經濟學院任教。 1986年和1993年，兩次赴香港親歷親為資本市場的研究和運作，先後達7年：1991年作為惟一的外聘專家參與了中國第一家投資基金——淄博基金的籌備和組建工作，1992年作為《中國證券市場》的常務編委，推動了中國第一本證券年鑑的產生；1993年，作為發行總顧問代表，參加了“三亞地產投資券”的策劃、發行和上市工作．這是中國第一個地產投資證券(類REITs)品種；1994年，作為責任人，完成國內某銀行不良資產在香港的”借殼上市”項目，為國內首次成功的案例：1995年，作為主要顧問，成功為新鄉電廠的TOT項目海外投資方組織銀團貸款9億元；作為某科技公司董事局主席，成功推動基於2001年6月在香港聯關所創業板上市，創下當年上市首日上漲最高（170%）的記錄。目錄
序言：如何解讀一個案例上市融資
一、IPO最佳的經濟路徑：“建行”上市案例
1.思路導航及其他
2.案例主角——“建行”的前生世後
3.“建行”上市的經濟理由
4.“建行”財務重組的經濟分析
5.“建行”引進戰略投資者的經濟分析
6.如何選擇主承銷商
7.“建行”上市地點的選擇：解析考克斯效應
8.“建行”IPO定價中的博弈
9.何謂成功上市：“建行”案例的追問
10.“建行”成功上市的經濟意義
二、在整體和分拆上市之間的選擇：“ICL集團”案例
1.思路導航及其他
2.ICL集投份有限公司的由來
3.誰在推動“TCL集團”的整體上市
4.“TCL集團”最佳方案選擇是什麼
5.分拆上市“背後的力量”
6.“TCL移動”分拆上市的方案
7.整體上市與分拆上市之間的悖論
三、借殼上市的策略：“盈科動力”
1.思路導航及其他
2.借殼上市“得信佳”
3.再次借殼“東方燃氣”上市
4.併購“香港電訊”
5.“電訊盈科”的資產重組
6.出售“電訊盈科”
7.李澤楷的資本市場動作路徑及其啟示
產業投資基金
一、解析“領匯”房地產投資信託基金
二、風險投資公司：“昂賽特”案例
PPP融資
PPP融資：“迪斯尼樂園”的融資方略
資產證券化
一、MBS：“建行”的資產證券化方案
二、ABS：“國開行”的資產證券化方案
三、企業ABS的一個新分析框架：“莞深”收益計畫
金融衍生工具
一、制度性套利空間：“電廣傳媒”的“以股抵債”方案
二、金融衍生工具的天使和魔鬼：安然
公司併購
一、收購與反收購：“希爾頓”與ITT公司
二、併購的協同價值：戴姆勒·奔馬與克萊斯的合併
三、槓桿收購：KKR槓桿收購雷諾·納貝斯克公司
四、MBO的方案設計：中國MBO案件
公司重組
一、債務重組：“中航油”的債務重組方案
二、公司權益重組：USX公司
部分章節
高成長的魅力簡單而言，高成長的成因可分為兩點：第一是規模，也就是創業板公司在上市之初普遍規模（營業收入、淨利潤）較小，從而天然具備高速成長的潛力；第二是定位，創業板聚集了大量高科技公司、新經營模式公司以及介入新興行業的公司，這些公司的產業鏈定位、經營模式定位、行業定
