會計要素
資產、負債、所有者權益
資產
財務狀況分析資產是指由於過去的交易或事項所引起的、企業擁有或者控制的、能帶來未來經濟利益的經濟資源。它
包括各種財產、債權和其他權利。資產分為流動資產、長期投資、固定資產、無形資產及其他資產。資產是由企業過去的交易或事項所引起，是企業擁有或可支配的、具有一定價值的經濟資源，可為企業帶來經濟利益。
負債
負債是指由於過去的交易或事項所引起的企業的現有義務，這種義務需要企業在將來轉移資產或提供勞務加以清償，從而引起未來經濟利益流出。負債分為流動負債和長期負債。負債將減少企業未來的經濟資源，償付的債務必須是過去交易或事項所引起的償付義務，償債的資源必須是企業擁有或可自主支配的經濟資源。
所有者權益
所有者權益是指企業投資者對企業淨資產的所有權，包括企業投資者對企業的投入資本以及企業的資本公積、盈餘公積和未分配利潤等。所有者權益由資產減負債的餘額確定，其增減變動受所有者增資或減資以及留存收益多少等影響。
目的
財務狀況分析的目的主要在於，考察和了解企業財務狀況的好壞，促進企業加強資金管理，經常保持合理的資金分布與良好的資金循環，保證企業經營的順利發展。
內容
對財務比率的比較分析是最重要的分析，因為比率是相對數，排出了企業規模的影響，使不同對象具有了可比性。財務比率涉及企業經營管理的各方面，可分為以下四方面的指標：變現能力比率、資產管理比率、負債比率和盈利能力比率。
1.變現能力比率
變現能力比率是企業產生現金的能力，對企業的穩定性有很大影響，反映企業變現能力的指標主要有流動比率和速動比率，流動比率也可反映企業的短期償債能力，其計算公式如下：
流動比率=流動資產/流動負債
速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債
2.資產管理比率
資產管理比率用來衡量企業在資產管理方面的效率，主要指標有營業周期、存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動資產周轉率和總資產周轉率。
營業周期指從取得存貨開始到銷售存貨並收回現金為止的這段時間，營業周期越短，說明資金周轉速度快，其計算公式為：
營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數
存貨周轉率是評價和衡量企業購入存貨、投入生產、銷售收回等各環節管理狀況的綜合性指標，其計算公式為：
存貨周轉率=銷售成本/平均存貨
應收賬款周轉率反映應收賬款的周轉速度，若能及時收回應收賬款，證明企業的短期償債能力強，反映企業管理應收賬款的效率，其計算公式為：
應收賬款周轉率=銷售收入/平均應收賬款
流動資產周轉率和總資產周轉率反映了資產的周轉速度，周轉越快，資產利用就越充分，其計算公式分別為：
流動資產周轉率=銷售收入/平均流動資產
總資產周轉率=銷售收入/平均資產總額
3.負債比率
負債比率指債務和資產、淨資產的關係，反映出企業償付到期長期債務的能力。主要指標及計算公式如下：
資產負債率=(負債總額/資產總額)×100%
產權比率=(負債總額/股東權益)×100%
有形淨值債務率=[負債總額/(股東權益-無形資產淨值)]×100%
已獲利息倍數=稅息前利潤/利息費用
資產負債率反映了總資產中通過借債來籌資的比例，可衡量企業在清算時保護債權人利益的程度。產權比率反映由債權人提供的資本與股東提供的資本的相對關係，反映企業基本財務結構是否穩定。有形淨值債務率反映企業在清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度，其值越低，長期償債能力越強。已獲利息倍數為企業經營業務收益與利息費用的比率，反映償付借款利息的能力。
4.盈利能力比率
盈利能力比率指標通常使用的有銷售淨利率、銷售毛利率。資產淨利率和淨值報酬率，通過對上述指標的分析，可對企業的盈利能力進行評估。各指標的計算公式如下： 銷售淨利率=（淨利/銷售收入）*100%
銷售毛利率=[(銷售收人一銷售成本)/銷售收入]×100%
資產淨利率=(淨利潤/平均資產總額)×100%
淨資產收益率=(淨利潤/平均淨資產)×100%
前兩個指標反映銷售收人帶來利潤的多少，資產淨利率指標反映了企業資產利用的綜合效果，淨資產收益率反映了所有者權益的投資報酬率，這幾個指標均具有較強的綜合性，能充分反映出企業整體的盈利能力。
財務指標
財務分析指標
財務指標分析是指同一期財務報表上的相關項目的數據互相比較，求出它們之間的比率，以說明財務報表上所列項目與項目之間的關係，從而提示企業的財務狀況，是財務分析的核心。
中國《企業財務通則》中為企業規定的三種財務指標為三類：償債能力指標、營運能力指標、盈利能力指標。
指標分析方法
| 類別 | 名稱 | 單位 | 計算公式 |
| 償債能力指標 | 流動比率 | | =流動資產/流動負債 |
| | 速動比率 | | =（流動資產-存貨-待攤費用）/流動負債 |
| | 現金比率 | | =（現金+有價證券）/流動負債 |
| | 資產負債率 | | =負債總額/資產總額 |
| | 產權比率 | | =負債總額/所有者權益 |
| | 利息保障倍數 | | =息稅前利潤/債務利息 |
| 營運能力指標 | 應收賬款周轉率 | 次 | =賒銷收入淨額/應收賬款平均餘額 |
| | 賒銷收入淨額 | | =銷售收入-現銷收入-銷售折扣折讓 |
| | 應收賬款平均餘額 | | =（期初應收賬款+期末應收賬款）/2 |
| | 存貨周轉率 | 次 | =銷貨成本/〔（期初存貨+期末存貨）/2〕 |
| | 流動資產財周轉率 | 次 | =銷售收入淨額/流動資產平均占用額 |
| | 固定資產周轉率 | 次 | =銷售收入淨額/〔（年初固定資產淨值+年末固定資產淨值）/2〕 |
| | 總資產周轉率 | 次 | =銷售收入淨額/資產平均占用額 |
| 盈利能力指標 | 銷售淨利率 | | =（淨利潤/銷售收入淨額）*100% |
| | 主營成本利潤率 | | =（主營業務利潤/主營業務成本）*100% |
| | 總資產報酬率 | | =（利潤總額/資產平均總額）*100% |
| | 自有資金利潤率 | | =（淨利潤/平均所有者權益）100% |
| | 資本保值增值率 | | =（期末所有者權益總額/期初所有者權益總額）*100% |
償債能力
（1）流動比率。表示每元流動負債有多少流動資產作為償付擔保。它既反映了短期債權人的安全程度，又反映了企業營運資本的能力。一般認為，流動比率為2:1對於企業是比較合適的。
（2）速動比率。是企業速動資產與流動負債的比率。這一比率用以衡量企業流動資產中可以立即用於償付流動負債的能力。一般認為，速動比率1:1較為合適。它表明企業的每一元短期負債，都有一元易於變現的資產作為抵償。
（3）現金比率。是企業現金類資產與流動負債的比率。現金類資產包括企業所擁有的貨幣資金和持有的有價證券。這一比率不能過高，否則就意味著企業流動負債未能得到合理的運用，經常以獲利能力低的現金類資產保持著，這樣會導致企業機會成本增加。
（4）資產負債率。表明企業資產總額中，債權人提供資金所占的比重，以及企業資產對債權人權益的保障程度。這一比率小，表明企業的償債能力越強。
（5）產權比率。反映企業所有者權益對債權人權益的保障程度。這一比率低，表明企業的長期償債能力越強，債權人權益的保障程度越高，承擔的風險越小，但企業不能充分的發揮負債的財務槓桿效應。
（6）利息保障倍數。又稱已獲利息倍數，它反映了獲利能力 對債務償付的保證程度。利息保障倍數應至少大於1，且比值越高，企業償債能力越強。
營運能力
（1）應收賬款周轉率。反映應收賬款財周轉速度的指標。又反映了企業應收賬款變現速度的快慢及管理效率的高低，周轉率越高，反映收賬越迅速，償債能力越強，從而可以最大限度的減少壞賬損失，相對增加企業流動資產的投資效益。
（2）存貨周轉率。反映企業銷售能力和流動資產流動性的一個綜合性指標，也是衡量企業生產經營各環節中存貨運營效率的一個綜合性指標。
（3）流動資產周轉率。反映企業流動資產周轉速度的指標。在一定時間內，流動資產周轉次數越多，表明以相同的流動資產完成的周轉額越多，流動資產利用效果越好。
（4）固定資產周轉率。反映企業固定資產周轉情況，從而衡量固定資產利用效率的一項指標。固定資產周轉率高，表明企業固定資產利用充分，同時也表明企業固定資產投資得當固定資產結構合理，能充分發揮效率。
（5）總資產周轉率。可用來分析企業全部資產的使用效率，如果這個比率較低，則說明企業利用全部資產進行經營的效率較差，最終影響企業的利用程度。
財務分析
一般來說，財務分析的方法主要有以下四種：
1.比較分析：是為了說明財務信息之間的數量關係與數量差異，為進一步的分析指明方向。這種比較可以是將實際與計畫相比，可以是本期與上期相比，也可以是與同行業的其他企業相比；
2.趨勢分析：是為了揭示財務狀況和經營成果的變化及其原因、性質，幫助預測未來。用於進行趨勢分析的數據既可以是絕對值，也可以是比率或百分比數據；
3.因素分析：是為了分析幾個相關因素對某一財務指標的影響程度，一般要藉助於差異分析的方法；
4.比率分析：是通過對財務比率的分析，了解企業的財務狀況和經營成果，往往要藉助於比較分析和趨勢分析方法。
上述各方法有一定程度的重合。在實際工作當中，比率分析方法套用最廣。
分析體系
杜邦財務分析評價體系是由美國杜邦公司創造的財務分析方法（The Du Pont System）。
杜邦財務分析評價體系以權益淨利率為核心，它是所有比率中綜合性最強、最具有代表性的一個指標。進而將權益淨利率進行分解銷售淨利率、資產周轉率和權益成數，分解之後，可以衡量權益淨利率這一項綜合性指標發生升降變化的具體原因。
杜邦財務分析體系是一種分解財務比率的方法，從評價企業績效最具綜合性和代表性的淨資產收益率指標出發，利用各主要財務比率指標間的內在有機聯繫，對企業財務狀況及經濟效益進行綜合系統分析評價。
財務管理是公司管理的重要組成部分，公司的管理層負有實現企業價值最大化的責任。管理層需要一套實用有效的財務分析體系，據此評價和判斷企業的經營績效、經營風險、財務狀況及獲利能力等，美國杜邦公司創造的杜邦財務分析體系（The Du Pont System）就是一種比較實用的財務分析體系。
淨資產收益率=銷售淨利率×資產周轉率×權益乘數
指標關係描述如圖所示：
其中：淨資產收益率=淨利潤/淨資產；
淨資產收益率=權益乘數×資產淨利率；
權益乘數= 1/（1-資產負債率）；
資產負債率 =負債總額/資產總額；
資產淨利率 =銷售淨利率×資產周轉率；
銷售淨利率=淨利潤/銷售收入；
資產周轉率= 銷售收入/平均資產總額。
該體系以淨資產收益率為龍頭，以資產淨利率和權益乘數為核心，重點揭示企業獲利能力及權益乘數對淨資產收益率的影響，以及各相關指標間的相互影響作用關係。該體系層層分解至企業最基本生產要素的使用、成本與費用的構成和企業風險，揭示指標變動的原因和趨勢，滿足經營者通過財務分析進行績效評價需要，在經營目標發生異動時能及時查明原因並加以修正，為企業經營決策和投資決策指明方向。
分析報告
財務分析報告又叫財務情況說明書，它是在分析各項財務計畫完成情況的基礎上概括、提煉、編寫的具有說明性和結論性的書面材料。財務分析報告按其涉及內容的範圍不同，可以分為全面分析報告、簡要分析報告、典型分析報告、專題分析報告、分列對比分析報告。
定義
在分析家庭財務狀況時，需要用到的最主要的5個財務指標。
償付比率
計算公式：償付比率=淨資產÷總資產
這個指標反映了個人的財務結構是否合理，它反映了客戶綜合還債能力的高低。一般來說，償付比例的變化範圍在0到1之間，該項數值為0.5較為適宜。如果償付比率太低，意味著的生活主要靠借債來維持，經濟不景氣的時候，家庭很可能出現資不抵債的情況。如果償付比率太高，意味著家庭沒有充分利用個人信用額度，應適當地使用財務槓桿。
負債比率
負債比率=負債總額÷總資產
負債比率是家庭負債總額與總資產的比值，它是衡量家庭財務狀況是否良好的一項重要指標。該項數值應控制在0.5以下，才能預防因流動資產不足而可能出現的財務危機。
流動性比率
計算公式：流動性比率=流動性資產÷每月支出
流動資產是指未發生價值損失條件下能迅速變現的資產，主要由現金、銀行存款、貨幣市場基金以及現金等價物來構成。流動性比率反映了客戶支出能力的強弱。一般來說，家庭流動性資產應滿足3-6個月的日常開支。該數值不宜過大，該數值若過大，由於流動資產的收益一般不高，因此就會影響到客戶資產的進一步升值能力。
負債收入比率
計算公式：負債收入比率=每年償債額÷稅前年收入
負債收入比率是指家庭到期需支付的債務本息與同期收入的比值，它是衡量家庭一定時期財務狀況是否良好的重要指標。該項數值保持在0.5以下比較合適。負債收入比率過高，則家庭在進行借貸融資時會出現一定困難。
投資與淨資產
計算公式：投資與淨資產比率=投資資產÷淨資產
投資與淨資產比率是指家庭投資資產與淨資產的比值，它反映了家庭通過投資提高淨資產的能力。該項數值在0.5左右為宜，在0.5的水平下，即可保持適當的投資收益，又不會面臨太高的風險。投資資產的定義是能帶來投資收益的資產，包括金融資產和投資用不動產，自己居住的房產只能算是資產，不能算作投資資產。
家庭分析
以下問題我們用實例說明
要學會填寫家庭理財三張表：1. 家庭日支出統計表，2. 家庭月收支表（也叫損益表、現金流量表），3. 家庭月資產負債表，對自己家庭的財務狀況進行整理和歸納。下面介紹如何運用“三張表”整理的數據對家庭的財務進行分析。
以一對年輕夫婦為例：張軍，28歲，廣告設計師，月薪6000元。妻子劉萍，26歲，中學英語教師，月薪3000元。通過一個月認真填寫家庭理財三張表，整理出家庭基礎的財務數據：稅前月收入9000元，稅後月收入8470元，月支出8716元（含稅），月盈餘284元，家庭流動資產20000元，實物資產675000元，負債總額260000 元（房貸），月還房貸1200元，淨資產435000元，總資產695000元（見表一、表二）。
雙方父母都有住房，經濟條件較好，沒有贍養負擔。夫婦商量好2年後要孩子， 制訂的理財目標是：
1. 在孩子出生前為孩子先準備好一定的撫養教育經費；2. 儘早提前還房貸；把月還房貸壓縮一半到600元；3. 二人除有社保外，沒有任何商保，為了家庭防範風險，補充一定的商業保險。
要想實現以上理財目標，，可以通過增加收入、減少支出、改變資產結構或借入新的債務等方法來實現。而如何在上述幾種方法中選擇，具體應調整哪些開支或收入，這就需要通過計算各種財務比例，對客戶的資產負債表和收支表作進一步的分析，從而找出改善客戶財務狀況的方法和措施，以期實現客戶的理財目標。通常用以下6個財務比例分析指標（以張軍家的財務數據為例）來計算：
1. 淨資產償付比率=淨資產÷總資產=435000÷695000=0.625。這個指標反映了客戶綜合還債能力的高低。理論上，償付比率的變化範圍在0—1之間。一般控制在0.5以上，如太低，一旦收入水平降低很可能會出現資不抵債。如太高，也意味著客戶可能沒有充分利用自己的信用額度，通過借款來進一步最佳化其財務結構。
2. 總資產負債比率=總負債÷總資產=260000÷695000=0.374（與償付比率相加等於1）這個指標同樣可以衡量客戶的綜合還債能力，其數值的變化範圍也是在0—1之間。一般控制在0.5以下，以減少由於流動性不足而出現財務危機的可能。如該比率大於 1 ，從理論上講，該客戶已經破產。
3.負債收入比率=月負債÷月稅前收入=1200÷9000=0.133。從財務安全形度看，該指標如果在0.4以下，其財務狀況屬於良好狀態。如大於 0.4 ，則繼續進行借貸融資會出現一定的困難。要保持財務的流動性，該指標一般在0.36左右較合適。
4. 流動性比率=流動資產÷月支出=200000÷8716=2.295。資產的流動性是指在未來可能發生價值損失的條件下迅速變現的能力。流動資產一般應滿足6個月的開支（即該指標大約為6），資產結構的流動性較好。但是由於流動資產的收益一般不高，對於那些有收入保障或工作十分穩定的客戶，其比例可調低些，將更多的資金用於資本市場投資。但對於那些工作收入不太穩定的客戶，其比例可調高至12甚至更高些，一旦失去工作和收入來源，流動資產能滿足12個月的家庭開支。
5. 儲蓄比率=月盈餘÷月稅後收入=284÷8470=0.034。這是個很重要的指標，反映了客戶控制其開支和能夠增加其淨資產的能力。在美國，受高消費低儲蓄觀念的影響，居民的儲蓄率普遍較低，平均儲蓄比率只有5%—8%左右。像張軍這樣的年輕家庭，儲蓄比率只有0.034 ，是典型的“月光族”。要想實現自己的理財目標，必須首先設法提高儲蓄比率。
6. 投資與淨資產比率=投資資產÷淨資產=0÷425000=0。說明張軍家的淨資產
主要是由自用住房、汽車等實物資產構成，而沒有用投資資產使自己的淨資產增值，而該指標一般應保持在 0.5 以上，才能保證其淨資產有較為合適的增長率。
局限性
財務分析與評價的主要對象是財務報表所提供的數據，而報表數據本身是有局限的，其具體表現為：
1、會計處理方法的不同，會使不同企業同類報表數據缺乏可比性，從而使財務分析結果有差異 。根據現行會計制度的規定，企業的存貨發出計價方法，固定資產折舊方法，壞帳的處理方法，對外投資的核算方法，外幣報表折算匯率，所得稅會計中的核算方法等等，都可以有不同的選擇。如存貨發出計價方法有先進先出法、後進先出法、加權平均法、分批實際法等多種方法。即使是兩個企業實際經營情況完全相同，不同的方法對期末存貨及銷售成本水平有不同的影響，因此，財務報表中的有關數據會有所不同，使得兩個企業的財務分析發生歪曲。
2、會計報表中的有些數據是通過估計得來的，受會計人員主觀因素的影響較大。如採用備抵法核銷壞帳，按年末應收帳款餘額的3%~5%的比例計提壞帳準備金，計入管理費用：固定資產預計淨殘值率3%~5%，低於3%或高於5%由企業自主決定並報主管財政機關備案；無形資產與開辦費的攤銷期限，固定資產的折舊年限等，在不同的企業可能會導致幾年甚至十幾年的差異。單一地看，上述這些似乎無關緊要，但每一種估計與企業損益都有直接關係，都會對企業損益產生影響，而損益尤其是淨損益往往又是財務分析中最為關注的。
3、通貨膨脹會使資產負債表、損益表中的各項數據嚴重地歪曲。會計核算以貨幣計量為基本前提，而幣值穩定是貨幣計量假設的內容之一。而現實的情況是，通貨膨脹普遍存在，幣值穩定假設受到嚴峻的挑戰，正如美國通貨膨脹會計學家所言：“會計的真實性在很大程度上依靠於貨幣的真實性，但貨幣是一個說謊者，它所說的和其實際含義是不相同的。”
從資產負債表來看，由於通貨膨脹的存在，對貨幣性資產而言，實際購買力降低，報表中列示的貨幣資金與其所體現的實際購買力不符；而實物資產由於受歷史成本原則的限制，持續的物價上漲使其現時價值高出原帳面價值，往往越是長時期存放的資產，低估程度越嚴重；從負債角度看，貨幣性負債會由於物價的上漲給企業帶來利益；而非貨幣性負債則會使企業造成損失；同時，實收資本等所有者權益項目也是以歷史成本核算予以反映的。因此，由於通貨膨脹的存在，資產負債表數據的真實性受到影響是必然的，從而影響對企業的財務分析。
通貨膨脹同樣影響著損益表的可靠性。由於受會計確認與計量的假設及原則的影響，如權責發生制、配比原則，一方面收入是現時的，而成本則是歷史的，在通貨膨脹條件下由於資產低估導致成本偏低，因此會使收益虎增。另外，待攤費用、遞延資產所攤銷的對象可能是前期、前幾期甚至是前十幾期的物價水平下的消耗情況，因此必然造成淨收益不實。
4、企業往往採用窗飾技術矇騙會計報表使用者。一般而言，財務分析的諸多指標中，凡是以時點指標為基礎計算的大都可以喬裝打扮。如；企業為表現良好的償債能力和營運能力可以在報表日前放寬信用條件，擴大銷售，增加銷售收；拋售短期有價證券；提前辦理大額增資並償還部分流動負債；期末壓縮或延緩進貨等等。
5、有時財務報告中的數據並不全面，即有表外因素存在，主要表現在：
第一、未作記錄的或有負債，依我國《企業會計準則》，除已貼現的商業承兌匯票作為資產負債表的一個附註反映外，其他或有負債，如：可能的質量事故賠償、未決訴訟及經濟糾紛等在報表中均無反映，而一旦成為事實上的負債，如企業敗訴，其債務負擔必然加大。
第二、擔保責任引起的負債。企業有權以自己所擁有的資產，為其他主體提供擔保，這種擔保也是企業潛在的負債。
第三、經營租賃帶來的影響。從現行會計制度看，經營租賃的資產不在資產的負債表中反映，因此，從一定程度上看，若某企業大量依靠經營租賃開展生產經營，則資產總額相對於銷售收入來說偏低，而使這類企業資產周轉率被高估。
