熊市套利

名詞簡介

熊市套利又稱賣空套利,指賣空近期契約的同時買空遠期契約

操作過程

1 正向市場中的熊市套利:若近期供給量增加但需求減少,導致近期契約價格跌幅大於遠期或近期和約價格漲幅小於遠期,則可賣出近期和約的同時買入遠期和約

2 反向市場中的熊市套利與反向市場的牛市套利相反.

策略

當市場是熊市時，一般來說，較近月份的契約價格下降幅度往往要大於較遠期契約價格的下降幅度。如果是正向市場，遠期契約價格與較近月份契約價格之間的價差往往會擴大；如果是反向市場，則近期契約與遠期契約的價差會縮小。而無論是在正向市場還是在反向市場，在這種情況下，賣出較近月份的契約同時買入遠期月份的契約進行套利盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為熊市套利。在進行熊市套利時需要注意，如果近期契約的價格已經相當低時，以致於它不可能進一步偏離遠期契約時，進行熊市套利是很難獲利的。