勤奮鑽研
18歲時，他開始研製10錠紡紗機，同時與友人嚴土水、吳良貴共同研製腳踏動力，計畫要招搖槳的民船改造成為輪船。這兩項研製化了很多本錢和精力，都失敗了，而且把身體累成重病。失敗和困難並沒有使他灰心，病癒後，他一邊替人做裁縫來維持生活，一邊又研究起彈棉機來。他無錢買木料，竟把自己住房板壁都拆得精光。由於勤奮鑽研，終於在1916年發明了彈棉機。這種彈棉機系木鐵合制，成本低，使用方便，很有實用價值。後設東山毓蒙彈棉機器廠進行製造。
1922年他攜帶樣機、雙麟麟圖案赴北京申請發明專利權和註冊商標，很快得到了批准。同年從上海買來車床刨床等工作母機，並請來車工師傅和翻沙師傅，培訓學徒，兼造其他機械。
開始創業
1925年，他集資在溫州小南門創辦溫州毓蒙鐵工廠。設有金工、鑄造、鍛造、木型等大小車間；經營製造動力、碾米、製糖、打麥等各種大小機器，兼修其他動力機器。它是浙南地區創辦最早的一家鐵工廠。並在上海設銷售點。由於產品新，質量好，至1933年彈棉機銷遍浙江全省，並銷往閩、蘇、贛、皖諸鄰省。後來有不少人仿造他發明的彈棉機，也派人到上海推銷，且出現放價爭銷的現象。毓蒙對於這些與他爭利的人，沒有運用專利許可權制他們，而是把他們作為自己的晚輩生徒看待，勸導他們注重產品質量，不要叫用戶吃虧。
1933年間，李疏蒙把所有仿製彈棉機的人全部組織起來，在上海成立毓蒙聯華公司。1934年，派員去湖北產棉區調查手紡織工業。次年在漢陽設分廠，年產彈棉機一千多台。抗日戰爭期間，該廠遷四川重慶營業。1940年在湖南衡陽設分廠。
培養人才
李毓蒙對培養人才極其熱情。1937年在家鄉東山辦了一所完全國小（私立毓蒙國小），不收學雜費，所有經費由廠開支。這所國小一直辦到解放後才由人民政府接辦，也就是現在東山中國小的前身。1942年他又在東山創辦一所五年制私立毓蒙工業職業中學。除設有普通中學的文體、數、理、化等學科外，還增設機構學、機械製圖、工場實習等學科（鑄造、開內燃機等）。第一個學期開始招收學生50名，以後逐期增加，5年後學生增加到400多名。1946年該校遷至溫州西郊太平寺，改為舊溫屬六縣聯立工業學校。1948年下半年再改為浙江省立高級工業學校，解放後併入杭州化工學校。這所學校培養了眾多的工業技術人才，為國家建設作出貢獻。李毓蒙所經營的工廠，學徒工人數以千計，解放以後分布在武漢、上海、杭州、溫州等大中城市，有些成為專家、工程師。
解放後，他從上海回到溫州，黨和政府對他十分關懷。公私合營後，被任為溫州鐵工廠副董事任。1961年因病逝世，享年71歲。
