1937年7月於北京輔仁大學肄業後回到了濟南，成了“東元盛”的少東家。張東木接掌染廠以後，積極探索，並創出了“名駒”和“雙魚”兩個獨步省內外二十年的名牌，直到20世紀50年代，依然響噹噹名氣不減當年，影響範圍甚至到了東南亞一帶。在匯文學校讀書期間，曾多次參加華北運動會，並兩次奪冠。1938～1954年在濟南東元盛印染廠任化學師、廠長、經理。1950年7月加入中國民主建國會。1949年8月～1950年9月任濟南市第一屆各界人民代表會議協商委員會副主席。
新中國成立後，1950年11月～1958年5月任濟南市人民政府副市長。抗美援朝爆發後，張東木積極回響國家號召，自己捐獻了一架飛機，成為山東省以個人名義捐獻飛機的第一人，當時濟南市工商業者完成13架的捐獻任務，尚有一架“經理號”還缺5億元（舊幣），張東木當即表示，這五億元他捐上了。
1957年被錯劃為“右派”，除保留民建中央委員職務外，其他所有職務全部撤銷，行政10級降為15級，回東元盛廠參加勞動。1959年7月～1968年任濟南市政協第三、四、五屆委員會委員常委。1961年春摘掉右派分子帽子。“文革”時期遭到衝擊，連續批鬥，使身體和精神遭受了嚴重傷害。1979年平反，恢復名譽。
1979年12月～1993年任濟南市政協第六、七、八屆委員會副主席。歷任濟南市工商聯主任委員、山東省工商聯副主任委員、全國工商聯委員、民建全國總會委員、民建中央委員、民建山東省工作委員會副主任、民建濟南分會籌委會第一召集人、民建濟南市第七屆委員會副主任委員等職。
2001年12月30日在濟南逝世。
著有：《東元盛廠五十年》、《濟南東元盛鐵工廠》、《萬竹園概略》、《山東代表團參加杭州第四屆全國運動會》、《文德鐵工廠》等。
