尾市交易操縱

如：2010年6月1日，“山煤國際”在收盤前兩分鐘，股價由大跌3%瞬間沖至漲停。 14時59分，先是一筆3000手的買單，以23.89元的價格出現在山煤國際的成交明細上。 在其干預下，林忠於6月2日將兩個親屬賬戶中“山煤國際”股票全部賣出，合計虧損314.17萬元。

尾市交易操縱是指在股市收市時段，通過抬拉、打壓或鎖定等手段，操縱收市價格的行為。
早在2007年，為加大市場執法力度，監管層就出台了《市場操縱認定辦法》，包括尾市交易在內的多種操縱行為，被明確納入了市場操縱的認定範圍。
如：2010年6月1日，“山煤國際”在收盤前兩分鐘，股價由大跌3%瞬間沖至漲停。這一露骨的股價操縱行為受到社會的廣泛關注。有媒體認為，兩家上海營業部是最大嫌疑人。
山煤國際近日走勢並無異樣，整體來看比較契合大盤。該股從5月18日創下19.61元新低以後，走出了一波小的反彈行情，目前正處於平台整理階段。最近幾日，該股的交易量也比較正常，換手率普遍維持在2%以下。一切看起來都沒什麼異樣。
即便是在昨日的交易中，該股在前面大部分時間也無特別之處。它跟隨大盤小幅低開，上午走勢較為穩定，午盤後又跟隨指數先跌後升，直到14時58分，股價為21元左右，下跌幅度為3.3%。
然後，“奇蹟”在不經意的時候發生了。14時59分，先是一筆3000手的買單，以23.89元的價格出現在山煤國際的成交明細上。隨後，在經過一筆小量的正常賣單後，一筆更大的買單浮出水面，該單再次以23.89元的價格買入9887手。23.89元為該股昨日的漲停價，高出正常價格2.89元左右。最後該股報收於23.87元，上漲9.90%，振幅達14.92%。
與山煤國際形成鮮明對比的是該股所處的煤炭板塊，除山煤國際外，該板塊個股全軍覆沒，跌幅多在2%以上。這更使山煤國際的表現顯得十分詭異。
證監會相關負責人稱，經調查，營業部並不涉及媒體反映事項。“山煤股價”的異動屬於自由職業者林忠的個人操縱行為。
據介紹，2010年6月1日前，當事人林忠使用其親屬“林某某”賬戶持有“山煤國際”143.86萬股，賬面虧損。為減少虧損，6月1日14時58分至收盤期間，林忠利用資金優勢，控制兩位親屬的證券賬戶，採用對倒方式以漲停價大量申報買賣“山煤國際”股票。
經調查，這兩個賬戶對倒成交量為102.56萬股，占當日市場成交量的32.46%，占收盤前15分鐘市場成交量的69.49%，占收盤前2分鐘市場成交量的78.13%，將“山煤國際”股價鎖定在漲停價23.89元。
6月1日收盤後，證監會便迅速展開調查。在其干預下，林忠於6月2日將兩個親屬賬戶中“山煤國際”股票全部賣出，合計虧損314.17萬元。經調查，證監會認為，林忠的行為違反了《證券法》相關規定，決定對林忠處以60萬元罰款。林忠也成為《操縱證券市場和內幕交易的立案追訴標準》明確以來，首個被處罰對象。河北功成律師事務所主任、律師薛洪增進一步指出，單純的大單買入，通常不會導致如此巨大的成交量，山煤國際昨日的情形，無論是成交量還是價格走勢，都明顯存在異常，不排除操縱者對倒的可能，存在操縱股價的嫌疑。他建議，監管部門應積極關注此事。