大豆提油套利

大豆提油套利屬於期貨套利中跨商品套利里的原料與成品間套利。大豆提油套利屬於期貨套利中跨商品套利里的原料與成品間套利。

概述

大豆提油套利屬於期貨套利中跨商品套利里的原料與成品間套利。

具體內容

大豆提油套利是大豆加工商在市場價格關係基本正常時進行的，目的是防止大豆價格突然上漲，或豆油、豆粕價格突然下跌引起的損失，或使損失降至最低。由於大豆加工商對大豆的購買和產品的銷售不能夠同時進行，因而存在著一定的價格變動風險。大豆提油套利的作法是：購買大豆期貨契約的同時賣出豆油和豆粕的期貨契約，並將這些期貨交易頭寸一直保持在現貨市場上，購入大豆或將成品最終銷售時才分別予以對沖。這樣，大豆加工商就可以鎖定產成品和原料間的價差，防止市場價格波動帶來的損失。

跨商品套利

簡介

大豆與豆粕、豆油作為原料和成品之間的關係，其價格間的波動趨同性強、關聯度高，這為在這三種商品之間進行跨商品套利提供了機會。

比較

與傳統的在兩種相互關聯商品期貨契約間進行跨商品套利所不同的是，一個單位的原料大豆所加工出來的兩種成品豆粕和豆油之間的比例是不同的，所以在這三種商品之間進行套利交易的數量也是不對等的，作為跨商品套利的高級形式－－大豆提油套利需按照一個單位的大豆所加工出來一定比例的豆粕和豆油之間的關係進行跨商品套利。

具體作法

在購買大豆期貨契約的同時賣出一定比例的豆粕和豆油期貨契約，並將這些期貨交易頭寸一直保持到在現貨市場上購入大豆或將成品豆粕和豆油最終銷售時分別予以對沖。這樣，油脂企業就可以鎖定原料和成品間的價差，防止市場價格波動帶來的損失，以達到保值經營的目的。