內容簡介
本書的編排方式，第一至六章探討有關利率與匯率的資金操作理論與實務；第七至八章討論資金的管理與控制；第九章及第十章為衍生性金融產品的簡介。面對日新月異的金融環境，財務管理的困難度與風險亦日益加深。有鑒於此，筆者將多年從事於國際金融、外匯及資金調度方面的一點心得，野人獻曝，以期收拋磚引玉之效。
目錄
第一章國際金融市場概述
第一節金融市場概述
一.金融市場之分類
二.市場概述
三.市場參與者
第二節國際外匯市場之沿革
一.金本位制度(1890-1914年)
二.兩次世界大戰之間的國際貨幣制度
(1914-1939年)
三.二次大戰後的國際貨幣體制
四.布來登森林協定製度之崩潰
五.浮動匯率時代
第二章利率與匯率
第一節貨幣市場的利率
一.名目利率與有效利率
二.貨幣部位
三.貨幣市場利率的BidRate及OffceRate
第二節外匯市場的匯率
一.定義
二.外匯匯率的表示方式
三.匯率漲跌的意義
四.外匯匯率的BidRate及OffceRate
五.交割日
六.外匯交易的部位
七.國際主要外匯市場的交易時間
習題
第三章即期外匯交易
第一節定義
第二節被報價幣的角色
第三節匯率的雙向報價
第四節報價的技巧
第五節交叉匯率
第六節國際匯市的即期交易範例
習題
第四章遠期外匯交易
第一節定義
第二節遠期外匯的價格計算
第三節遠期外匯的雙向報價
一.價格報價法(美元為被報價幣)
二.數量報價法(美元為報價幣)
第四節遠期交叉匯率
一.兩種貨幣對第三種貨幣均為價格報價法
(直接報價法)
二.兩種貨幣對第三種貨幣的報價方式一為價格
(直接)報價法一為數量(間接)報價法
三.兩種貨幣對第三種貨幣均為數量(間接)
報價法
第五節Cash及Tom的匯率計算,
一.Tom的匯率計算
二.Cash的匯率計算
三.Cash及Tom的交叉匯率
第六節任選交割日的遠期匯率
第七節遠期外匯交易的動機
一.進出口商的避險動機
二.跨國企業的避險動機
第八節遠期外匯交易範例
習題
第五章換匯交易
第一節概論
一.定義
二.換匯交易的種類
第二節報價方式
一.報價
二.升水及貼水的判斷
第三節換匯匯率的計算
一.以利率差的觀念為計算基礎
二.以利率平價理論為觀念的計算基礎
三.畸零天數的換匯匯率計算
第四節換匯交易中B/S或S/B的選擇”
一.詢價者在NearDate的部位為Buy(Long)Position
二.詢價者在NearDate的部位為Sell(Short)Position
第五節遠期對遠期的換匯交易
一.S/BFarDateIAGFarDateⅡ
二.B/SFarDateIAGFarDateⅡ
第六節換匯交易的使用時機
一.軋平貨幣的現金流量
二.理當外匯交易的交割日有提前或遞延之
情況
第七節換匯交易的進階運用
一.利率不變之下的獲利操作
二.預期利率變動下的獲利操作
第八節遠期對遠期的利率計算
第九節國際外匯市場的換匯交易範例
習題
第六章資金管理與其工具
第一節概論
一.貨幣的價格
二.利率差異的因素
三.利率的種類
四.收益率曲線
第二節利率的報價
一.利率的雙向報價
二.影響利率報價的因素
第三節資金調度的工具
一.國庫券
二.商業本票
三.銀行承兌匯票
四.可轉讓定期存單
第四節債券市場
一.定義
二.債券的種類
三.市場的架構
四.價格的計算
五.債券價格.票面利率及殖利率間之關係
六.存續期間
七.附買回及附賣回
八.投資公債的優點
九.投資債券的風險
第五節資金管理的操作策略
一.期差操作
二.套利操作
三.擬定操作策略的考慮因素
第六節交易範例
習題
第七章風險管理與控制
第一節資金管理的風險
一.價格變動的風險
二.信用風險
三.流動性風險
四.作業風險
第二節利率風險與匯率風險的比較
一.價格變動風險的比較
二.信用風險的比較
三.流動性風險的比較
第三節價格波動的風險控制
一.匯率波動的風險控制
二.利率波動的風險控制
第四節信用風險的控制
一.資金管理的信用風險控制
二.外匯市場的信用風險控制
第五節流動隆風險的控制
第六節評估與控管
一.風險評估與控管的演進
二.風險值理論
三.風險值的概念與計算
四.金融業的風險值運用原則與實務
習題
第八章交易室作業的控制
第一節交易室設立的目的
一.提高銀行的獲利能力
二.掌握資訊服務客戶
三.維持資金的流動性
第二節交易室的組織結構
一.銀行間交易部
二.諮詢服務部
三.經濟分析部
四.交易室的內部協調運作
第三節交易室的作業控制
一.交易單
二.交易部位登記簿
三.現金流量登記簿
四.交易對手額度登記簿
第四節清算交割部門
一.製作交易契約或確認函
二.會計賬務的處理
三.對交易室的初步稽核
第五節交易室的稽核
一.營業時間內的稽核
二.每日營業時間終止時的稽核
三.每星期.每月及每季的作業檢查
第九章外匯選擇權
第一節選擇權的起源及其發展
第二節選擇權的基本定義
一.基本定義
二.被報價幣的角色
第三節選擇權的類型
一.依履約方式分類
二.依權利內容分類
三.依履約價格分類
第四節與選擇權有關的日期
一.定約日——ContractDate
二.權利金交付日——PremiumPayDate
三.到期日——ExpiryDate
四.交割日——DeliveryDate
五.各日期間的關係
第五節選擇權的權利金
一.隱含價值
二.時間價值
第六節選擇權的基本交易策略
一.買入買權
二.賣出買權
三.買入賣權
四.賣出賣權
第七節選擇權的進階交易策略
一.買權看多價差
二.買權看空價差
三.賣權看空價差
四.賣權看多價差
五.買入跨式部位.下跨式部位
六.賣出跨式部位.上跨式部位
七.買入不同履約價格之跨式部位
八.賣出不同履約價格之跨式部位
九.買入蝶式買權價差
十.買入碟式賣權價差
十一.賣出蝶式買權價差
十二.賣出碟式賣權價差
第八節歐式外匯選擇權的訂價模式
一.TheB1ack-Scholes-Carman-KohlhagenModel
二.BSGKModel的三大基本假設
三.實質利率之修正
第九節外匯選擇權的風險管理敏感度分析
一.Delta
二.Gamma的定義
三.Vega(Kappa)
四.Theta
五.Rho
第十章它種金融產品
第一節期貨
一.期貨市場的發展
二.期貨市場的組織結構
三.期貨交易的目的
四.期貨交易標的物的分類與特性
五.外匯期貨契約
六.利率期貨
七.股票指數期貨
第二節遠期利率協定
一.定義
二.FRA之特性
三.FRA之契約內容
四.FRA之價格計算
五.範例說明
六.FRA與利率期貨之比較
第三節利率交換
一.利率交換概論
二.利率交換之基本運用
三.IRS之特性與其交易架構
習題
各國家或地區所使用之貨幣與其代號
金融業相關之網址
金融小辭典
參考文獻
