外匯風險管理
是指涉外經濟主體對外匯市場可能出現的變化採取相應的對策，以避免匯率變動可能造成的損失
成因
外匯交易風險是未了結的債權債務在匯率變動後，進行外匯交割清算時出現的風險。這些債權債務在匯率變動前已發生，但在匯率變動後才清算。匯率制度體系是外匯交易風險產生的直接原因。固定匯率體制將風險給禁止了，而浮動匯率體制增加了未來貨幣走勢的不確定性，擴大了風險敞口。外匯風險一般包括兩個因素：貨幣和時間。如果沒有兩種不同貨幣間的兌換或折算，也就不存在匯率波動所引起的外匯風險。同時，匯率和利率的變化總是與時間期限相對應，沒有時間因素也就無外匯風險可言。經濟主體帳款收付與最後清算日的時間跨度越大，匯率波動的幅度可能越大，貨幣間的折算風險也就越大。外幣與本幣間的兌換，成為外匯交易風險產生的先決條件，而時間因素則是外匯交易風險產生的催化劑。
風險分析
一、外匯交易風險管理的內部措施（一）簽訂契約時可採取的防範措施
（1）做好計價貨幣的選擇：
①本幣計價：適用於貨幣可自由兌換的國家。
②收硬付軟：出口、外幣債權爭取使用硬幣，進口、外幣債務爭取使用軟幣。
③多種貨幣計價法（軟硬搭配）
（2）調整價格法：可以減輕但無法消除外匯風險。
（3）在契約中加列貨幣保值條款。
貨幣保值是指選擇某種與契約貨幣不一致的、價值穩定的貨幣，將契約金額轉換用所選貨幣來表示。
A.外匯保值條款出口契約中規定：以硬幣保值，以軟幣支付。支付時按硬幣與軟幣匯率的變動幅度，相應調整支付金額。
B.綜合貨幣單位保值條款：綜合貨幣單位（如特別提款權）是由一定比重的硬幣和軟幣搭配組成，因此，其價值較穩定，以其保值可以減緩風險。
（二）提前或拖延收付（Leads & Lags)：
即根據有關貨幣對其他貨幣匯率的變動情況，更改該貨幣收付日期。
（三）配對( Matching )管理：使外幣的流入和流出在幣種、金額和時間上相互平衡的作法。
（1）平衡法：指在同一時期內，創造一個與存在風險相同貨幣、相同金額、相同期限的資金反方向流動。
（2）組對法：某公司具有某種貨幣的外匯風險，它可創造一個與該種貨幣相聯繫的另一種貨幣
（四）沖銷法（淨額結算）
——指跨國公司子公司經常採用的對其內部貿易所產生的應收款和應付款進行相互抵消，僅定期清償抵消後的淨額部分，從而減少了淨敞口頭寸的存在。
*外部管理是當內部管理不足以消除淨外匯頭寸時，利用金融市場（外匯市場和貨幣市場）進行避免外匯風險的交易
*外匯市場（遠期外匯交易、外幣期貨、外幣期權、掉期交易）
*貨幣市場的套期保值是指通過貨幣市場上的借貸來抵消已有的債權和債務的外匯風險。
外匯風險管理的基本方法
1.遠期契約法（Forward Contract）.
2.借款一即期契約一投資法
（Borrow一Spot－Invest，簡稱BSI）。
3.提前收付一即期契約一投資法（Lead－Spot－Invest，簡稱LSI）。
《後金融海嘯時代--人民幣匯率與外匯風險管理》內容介紹：
1、全球金融危機對中國對外經濟的影響如何？人民幣還會持續升值嗎？
2、未來出口行業面臨什麼樣的形式？
3、新修訂的外匯管理條例對涉外型企業有何影響？如何充分利用新外匯管理政策。
4、金融危機下的匯率變化給涉外型企業帶來什麼機遇，如何有效的進行匯率的風險管理。
5、優秀的匯率風險管理企業是如何運作的。
6、銀行在匯率風險管理的過程中，能為企業提供什麼服務？
外匯交易風險管理綜合方法
(1)遠期契約法遠期契約法是藉助於遠期契約，創造與外幣流入相對應的外幣流出以消除外匯風險的方法。
例如：一家英國公司向美國出口一筆價款為1000萬美元的商品，3個月後收款。為了防止美元貶值，該公司同銀行做了一筆遠期外匯交易，賣出遠期美元。銀行報出的英鎊對美元的匯率如下：
美元：即期匯率1.5234/41
3個月遠期價差120/124
由於三個月遠期價差是前小後大，故採取加法，即三個月遠期匯率為1.5354/65。這筆交易對銀行來說，就是用英鎊買入美元，銀行本著低價買進高價賣出的原則，所以使用的3個月遠期匯率應是1英鎊買進1.5365美元，而不是1英鎊買進1.5354美元，
三個月後出口商用收回的1000萬美元可換回：1000萬÷1.5365美元/英鎊=6,508,298英鎊，有效防止了美元可能出現的貶值而導致英鎊收入的下降。
(2)BSI法
BSI法，即借款-即期契約-投資法(Borrow-Spot-Invest),指在存在外匯應收賬款的情況下，借入與應收外匯相同數額的外幣，再將這筆外幣賣給銀行換回本幣，進行投資，從而既消除了外匯的時間風險，又消除了價值風險的一種方法。
BSI法(BorrowSpotInvestment)即借款——即期外匯交易——投資法，指有關經濟主體通過借款、即期外匯交易和投資的程式，爭取消除外匯風險的風險管理辦法。在有應收賬款的情況下，為防止應收外幣的匯價波動，首先借入與應收外匯相同數額的外幣，將外匯風險的時間結構轉變到現在辦匯日(SpotDate)。借款後時間風險消除，但貨幣風險仍然存在，此風險則可通過即期契約法予以消除。即將借入外幣，賣給銀行換回本幣，外幣與本幣價值波動風險不復存在，消除風險雖有一定費用支出，但若將借外幣後通過即期外匯交易賣得的本幣存入銀行或投資，可以其賺得的投資收入，抵沖一部分採取防險措施的費用支出。
(3)LSI法
對於有應收賬款的出口商或債權人來說，LSI包括三個步驟：首先徵得交易對方的同意，請其提前支付款項，並給予一定的折扣;再通過即期外匯交易，將收回的外匯款項兌換成本幣;為了獲得一定的利息以補償折扣，將換回的本幣在貨幣市場上投資生息。
