詞意解釋
1997年4月初，美國J.P摩根財團與其他幾個國際銀行——德意志摩根建富、美國銀行、瑞士銀行、瑞士聯合銀行和BZW共同研究，推出了世界上第一個評估銀行信貸風險的證券組合模型(CreditMetrics)。該模型以信用評級為基礎，計算某項貸款或某組貸款違約的機率，然後計算上述貸款同時轉變為壞賬的機率。該模型通過VAR數值的計算力圖反映出：銀行某個或整個信貸組合一旦面臨信用級別變化或拖欠風險時所應準備的資本金數值。該模型覆蓋了幾乎所有的信貸產品，包括傳統的商業貸款；信用證和承付書；固定收入證券；商業契約如貿易信貸和應收賬款；以及由市場驅動的信貸產品如掉期契約、期貨契約和其他衍生產品等。具體計算步驟是首先對信貸組合中的每個產品確定敞口分布；其次，計算出每項產品的價值變動率(由信用等級上升、下降或拖欠引起)；再次將單項信貸產品的變動率匯總得出一個信貸組合的變動率值(加總時應考慮各產品之間的相互關係)。由此可見，在假定各類資產相互獨立的情況下，每類資產信用風險組合的風險值等於該類資產的敞口分布與其信用等級變動或拖欠的變動率。即等於信用等級變動或拖欠變動率x貸款額。
發展歷史
最近，美國華盛頓國際金融研究所針對當前的主要信用風險模型以及資產組合模型進行了分析測試，旨在找出衡量信用風險的最好方法，為計量信用風險確定一種比較規範的模型，並用於確定資本金的分配，從而為國際銀行業的發展及其風險監管創造條件，並計畫與巴塞爾銀行委員會合作進行這方面的工作。
