簡介
全書圍繞金融工程中的信用風險管理這一核心問題，通過分析資本市場信用風險和構建信用風險管理框架，系統地介紹了各類金融衍生工具的信用風險構成、信用風險管理以及針對信用風險的定價方法。全書共分為8章：第1章回顧了信用風險管理的相關概念；第2章介紹了固定收入工具的隨機風險敞口這一概念，並分析了幾種典型風險敞口的特徵以及影響風險敞口的兩類因素；第3章是在第2章的基礎上將違約過程引入敞口分布，介紹了計算信用組合風險的方法，並通過一期和多期模型來具體說明相關因素對計算信用組合風險的影響；第4章是對第3章的補充，，介紹了信用風險管理的一些基本內容；第5章介紹了信用衍生工具及其定價的一些基本內容；在第6章中討論了信用衍生產品的定價和對沖問題，使用標準違約互換作為對沖對應方違約和信用利差風險的基本工具，並引入可變風險敞口和隨機違約次數，同時還考慮了基於單一投資和投資組合兩種情況下的契約定價；第7章將信用元素融入可轉換債券的定價中，分析了可轉換債券的信用風險及其對可轉換債券定價的影響；最後一章討論了與信用相關的三個話題，即市場非流動性的影響、套期保值投資非連續性的再平衡和市場參與者中存在的信息不對稱。此外，在附錄中摘錄了6篇來自風險雜誌或風險書籍的比較重要的相關論文，作為對本書的補充。
目錄
出版說明
譯者簡介
譯者序
作者簡介
簡介
第一部分 信用風險管理
第1章 信用風險概論
1。1 信用風險的要素
1。2 決定組合信用風險的因素
1。3 管理信用風險的傳統方法
1。4 市場風險對信用風險
1。5 歷史數據
1。6 違約損失分布的案例
1。7 信用風險模型
1。8 結信紙
第2章 風險敞口度量
2。1 簡介
2。2 風險敝口模擬
2。3 典型風險敝口
2。4 總結
第3章 信用風險管理框架
3。1 信用損失分布和未預期損失
3。2 損失分布的推導
3。3 例子——一期模型
3。4 多時期模型
3。5 貸款對等
3。6 結論
附錄A 貸款對等風險敝口公式的推導
附錄B 例子模擬運算法則
第4章 信用風險管理的高級技巧
4。1 損失分布的分析式近似
4。2 蒙特卡羅加速技術
4。3極值理論
4。4 邊際風險
4。5 組合最佳化
4。6 信用利差模型
4。7 結論
第二部分 信用風險的定價和對沖
第5章 信用衍生工具
5。1 簡介
5。2 基本信用產品
5。3 信用定價的基本構想
5。4 基本信用
5。5信用利差期權
5。6 多重基本產品
附錄A
附錄B 基於附錄A中等級轉換矩陣的歷史利差的近似計算
……
術語表
人名表
