內容簡介
交易制度與中國股票市場質量研究要使中國股市健康、持續地發展，要做的工作很多，其中不斷提升中國股票市場質量是保障中國股市健康、持續發展的基礎條件，因此其備受世人關注。市場質量應是從股市功能中引出的概念，《交易制度與中國股票市場質量研究》將之定義為股票市場履行其各項應有職能時所達到的狀態。通過檢索，已開發國家在衡量市場質量指標時，通常使用流動性、交易成本、有效性、波動性和透明性五個指標。
我國股市自20世紀90年代初開市以來，迅猛發展，短短的18年間幾乎走過了西方國家股市幾百年走過的路程。然而，在這18年中我國的股市也經歷了舉世矚目的起起落落，給我們留下了太多的思考。2006年和2007年中國股市的大牛市，28個月上證指數上漲了五倍多；2007-2008年一年的時間，上證指數跌破了1700點，上市公司的市值縮水70%以上！“水能載舟，亦能覆舟”。除了國際的因素，我們應該怎么解決中國股市迅猛發展和市場質量未能同步提高的矛盾，扶持、培育中國股市的健康、持續發展，這是擺在中國學者面前最具挑戰和極為重要的理論和實踐課題。
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市場質量應是從股市功能中引出的概念，《交易制度與中國股票市場質量研究》將之定義為股票市場履行其各項應有職能時所達到的狀態。通過檢索，已開發國家在衡量市場質量指標時，通常使用流動性、交易成本、有效性、波動性和透明性五個指標。
作者簡介
屠年松，昆明理工大學金融學副教授。1991年畢業於南開大學，獲經濟學碩士學位。2008年畢業於雲南大學，獲經濟學博士學位。曾任珠海證券業協會秘書長，被評為珠海市最優秀的證券分析師。獲得英國獎學金赴英國曼徹斯特商學院訪問學習。2003年調入昆明理工大學任教，擔任經濟管理系系主任。 主要研究領域為證券市場。在核心期刊和證券專業雜誌和報紙上發表了論文六十多篇。主要講授證券投資學和公司理財等課程。
圖書目錄
序
第一章 導論
第一節 問題的提出
第二節 基本概念與理論邏輯
一、市場質量及其評價指標
二、中國股票市場質量的國際比較研究
三、影響股票市場質量的諸因素分析
四、中國股市制度改革回顧
五、交易制度與金融市場微觀結構
六、基於中國股票市場質量的交易制度研究
第三節 國內外研究綜述
一、價格發現及實證研究
二、交易制度研究
第四節 研究的主要內容和研究方法
一、研究思路
二、研究方法
三、研究的主要內容
四、研究的創新之處
第二章金融市場微觀結構理論與交易制度
第一節 金融市場微觀結構理論的產生與興起
一、金融市場微觀結構理論的產生
二、1987年股災與金融市場微觀結構理論的興起
第二節 金融市場微觀結構理論簡述
一、市場微觀結構理論的研究方法
二、金融市場微觀結構理論的價格形成模型
第三節 金融市場微觀結構理論視野中的交易制度
一、價格形成機制
二、訂單形式
三、交易離散構件
四、價格穩定機制
五、交易信息披露
六、交易支付機制
第四節 交易制度與市場質量
一、評價股票市場質量的國際核心指標
二、交易制度對市場質量的效應
第三章 交易制度對流動性的效應
第一節 交易制度對流動性效應的理論分析
一、流動性的含義與屬性
二、交易制度各主要構成要素對流動性的效應
第二節 交易制度對流動性效應的實證研究
一、流動性的度量
二、市價訂單推出對流動性效應的實證研究
三、市場模式對流動性效應的實證研究
第三節 中國股票市場交易制度對流動性的效應
一、市場模式
二、訂單形式
三、交易離散構件
四、漲跌幅限制措施
五、交易支付機制
第四章 交易制度對交易成本的效應
第一節 交易成本的含義及分類
第二節 顯性成本
一、顯性成本組成及其存在基礎
二、顯性成本的國際比較
第三節 隱性成本
第四節 交易成本的國際比較
第五節 交易制度對交易成本的效應
第五章 交易制度對有效性的效應
第一節 交易制度對有效性效應的理論分析
一、有效性的含義
二、交易制度主要構成要素對市場有效性的
效應
第二節 交易制度對有效性效應的實證研究
一、價格形成機制
二、價格穩定機制
三、交易信息披露
四、交易支付機制
第三節 中國股票市場交易制度對有效性的效應
第六章 交易制度對波動性的效應
第一節 交易制度對波動性效應的理論分析
一、波動性的含義與衡量標準
二、交易制度主要構成要素對波動性的效應
第二節 交易制度對波動性效應的實證研究
一、印花稅上調對波動性效應的實證研究
二、交易制度主要構成要素對波動性效應的實證研究一
第三節 中國股票市場交易制度對波動性的效應
一、價格形成機制
二、價格穩定機制
三、交易支付機制
第七章 交易制度對透明性的效應
第一節 交易制度對透明性效應的理論分析
一、透明性的含義與衡量標準
二、交易制度主要構成要素對透明性的效應
第二節 最佳透明性的選擇
一、關於透明性的爭論
二、透明性與市場質量的其他指標的關係
三、透明性的福利效應
四、交易信息披露的國際趨同性
第三節 中國股票市場交易制度對透明性的效應
一、價格形成機制
二、交易信息披露
……
第八章 完善交易制度的路徑選擇
第九章 主要結論、完善交易制度的建議與研究展望
附錄1：第三章 關於市價訂單對流性效應的實證研究的隨機選擇個股清單
附錄2：第三章 關於市價訂單對流動性效應的實證研究的數據處理的部分程式
附錄3：波動性實證研究
參考文獻
後記
……
