世紀方舟投資有限公司世紀方舟投資有限公司作為國內為數不多的民營創業投資公司，一直專注於中國的風險投資事業，重點向高科技創業企業投資，並輔以管理諮詢與資本運營服務。目前管理多個創投基金，已完成投資額2.5億元人民幣，投資的三十多個企業和項目中已有數家成功上市。
公司簡介
公司成立於1999年12月，由一批有志於科技強國的商界成功人士和投資家於北京發起創立 。公司擁有：廣泛的外部專家諮詢和支持網路；較強的整合內外資源的能力和手段；充足的資金渠道和人才資源，可滿足已定投資戰略的全面需要。
公司擁有合肥高科技風險投資公司和浙江大學創業投資公司兩個投資平台，管理基金約2.7億元人民幣。
公司與IDG、深圳創新投、INTEL、高盛等公司一起被評為中國風險投資50強。
機構信息
資方名稱：世紀方舟投資（集團）有限公司
機構全稱： 世紀方舟投資（集團）有限公司
機構簡稱： 世紀方舟
成立時間： 1999-12
公司總部：北京
機構性質： 其他
投資階段： 中後期 Pre-IPO
投資領域： 軟體產業 IT服務 信息電子 化學工業 新興能源 其它行業
郵 編： 100044
地 址： 北京市海淀區中關村南大街乙56號方圓大廈13層
公司總裁
世紀方舟投資有限公司世紀方舟投資（集團）有限公司總裁--宋欲鳴
高級經濟師，EMBA，著名創業投資專家。1978年至1982年間，宋欲鳴先生就讀於中國東北財經大學金融專業；1982年至1996年，於國家石油部及所屬公司任處長、總經理等職；1996年至1999年，出任新奧特集團副總裁、華睿投資集團執行總裁；1999年，宋欲鳴先生參與組建世紀方舟投資公司，是該公司的首任總經理、董事總裁，併兼任合肥科創投資管理公司董事長、及多家上市公司和投資公司董事。此外，宋欲鳴先生曾多次受到AsianFN等國內外行業論壇和大學的邀請進行演講。
被評選為“Zero2ipo-2002年中國創業投資十佳基金管理人”。
成長之路
1999年底，從海外歸國不久的宋欲鳴進入一個新的領域，做起了VC。之前曾任溫哥華一家上市公司總裁的宋欲鳴不但有著豐富的企業運營經驗而且與北美地區VC們有著廣泛聯繫，因此當面對世紀方舟，一家新成立的民營風險投資公司尋覓國際化的職業經理人邀請時，宋欲鳴對自己充滿信心，接受了這個極具挑戰性的工作，成為這家公司首任總經理。
1999年12月，國內一批有志於科技強國的商界成功人士和投資機構於北京發起創立了風險投資公司，取名為世紀方舟，寓意世紀之交知識經濟浪潮中的弄潮之舟。雖然，世紀方舟是一家紮根本土的民營投資機構，公司的股東卻從最初 即堅信發展風險投資事業要走國際化道路，宋欲鳴的進入為公司下一步的規範發展奠定了基礎。
世紀方舟投資有限公司2000年，風險投資在中國大陸不斷升溫，提前一步進入風險投資領域的世紀方舟更是得到了投資人的青睞，很快註冊資本就從5000萬元人民幣增加到1.5億，此外，在必要時，公司可以運用數目更為龐大的資金。在初期進行了幾次小規模的試探性投資後，世紀方舟完成了第一個重要的項目投資。世紀方舟聯合中華網對提供ECSP、系統集成等服務的北京數字方舟軟體公司進行投資。數字方舟在獲得一期4000萬元資金後，發展良好。該公司現有員工數百人，擁有數十名海外留學歸來及國內知名院校培養的博士後、博士、碩士等人才，在數字文檔、數字城市等領域處於行業前沿。根據數字方舟的發展趨勢，公司海外上市的計畫在不久之後即可完成。
雖然世紀方舟的第一個重要項目投資在北京，但在接下來的投資過程中，世紀方舟卻獨闢蹊徑，根據形勢變化，將投資區域從北京、上海、深圳等公認的高科技企業密集地轉移到安徽、浙江、西安等地。2000VC而言，將資金投入到風險投資相對冷清的合肥、杭州、西安等地無疑更加經濟合算。同時，當地政府各個部門對於發展高科技企業提供的政策扶持也會使風險投資公司大受裨益。為了貫徹這個投資理念，世紀方舟又出資數千萬與地方財政合作成立了合肥高科技風險投資公司，對附近地區創投企業進行投資。迄今為止，世紀方舟所投資的21個項目中，有1/3投資於合肥及周邊地區。除此之外，在浙江、西安等地區世紀方舟也有大量投資：其中與上市公司和航天集團等共同投資的浙大中控、陝西楊凌節水等項目，不僅經濟效益顯著，還具有很好的社會影響；再如杭州路先非織造公司是中國無紡布行業中的領先企業，並在國際無紡布市場上占有一席之地，該企業在進行股份制改造，引入世紀方舟等外部投資者後，資本結構和管理體制更趨合理，運行規範，呈現出良性快速發展的態勢；還有西安協同軟體（數碼）股份有限公司是國內技術實力最為雄厚的大型軟體公司之一，在西北同業中排名第一，該公司定位於提供建築智慧型化整體解決方案，電力企業信息化，IC卡綜合套用系統，辦公服務系統及多媒體教育軟體等，具有良好的盈利能力，在世紀方舟投資後的一年中淨利潤達到1000萬元。
事實上，在偏重特定的地理區域投資之外，世紀方舟還依照自身民營機構的特點採取了相當獨特的投資策略，即廣泛參股投資。宋欲鳴清楚地認識到，與政府所辦的風險投資機構以及財雄勢大的海外VC相比，民營VC在資金、人才、政府資源等各個方面均不占優勢，民營VC的生存發展一定要依靠實際業績的支持，如果將資金投入到少量的項目之中，一旦失敗，後果將相當嚴重。為了儘量防範風險，除去個別情況外，世紀方舟在投資對象中通常不謀求控股，而是通過參股的形式進行投資，如此，分散投資的同時，風險也被分散，而且，每個項目占用的人力成本也會得到有效控制。也正是因為分散投資，每個項目所投資的金額自然不會很大。為了保證資金運用的效率，減少閒置資金，世紀方舟採取以風險投資為核心，長短結合的組合投資的方式，項目數量也較多，在不到兩年的時間內完成了21個項目的投資。2000年，世紀方舟完成了8000多萬元的投資，即便是在風險投資整體形勢低迷的2001年，在對投資項目加強監管的同時，世紀方舟仍然制定了3000萬元的投資計畫。
雖然，世紀方舟自成立以來表現不俗，所投資項目大都順利發展，但與其他大多數VC一樣，世紀方舟也不能避免國內創業板市場一再推遲的衝擊。原本準備在創業板上市退出大約10家企業的計畫不能完成，宋欲鳴自然不免感到失望。但是，他仍然對於國內風險投資業的發展持有堅定的信心。“目前風險投資雖處於低潮，但狂熱歸於理智和冷靜後的去莠存精過程從長遠來看對於整個風險投資行業卻是利大於弊。”宋欲鳴說。按照宋欲鳴的觀點，創業板出台的停滯對於創業投資的退出確實存在負面影響，但是能夠在創業板IPO的企業畢竟是少數，收購兼併等方式才是退出的主渠道。特別是在當前，一些上市公司出於產業結構調整的需要，對於成長性好的高科技企業有著強烈的併購需求，世紀方舟正在致力於與上市公司之間建立直接的管道，力求達到雙贏的效果。
雖然高科技股票在證券市場上的低迷表現使得投資高新技術產業遭到質疑，宋欲鳴仍然堅持信息技術、生物技術和新材料是公司的投資重點。原因是創業投資與證券投資不同，更加注重中長期的收益。國內外證券市場科技股的表現低迷，實際上是前一階段科技股被追捧，市場上的泡沫過多所造成的必然結果。而以信息技術、生物技術和新材料為代表的高新技術產業是今後的發展方向，有著良好的發展前景。
作為民營VC，宋欲鳴其實也有自己的困惑，在融資、稅收等具體問題上不得不面臨許多障礙。民營企業已被證明是最具有活力的經濟，雖然條件已經有所改善，但與國有企業仍未站在相同的起跑線上。若想領跑，尚需努力。
對地方的發展
世紀方舟投資有限公司世紀方舟投資公司從1999年成立至今已經有三年時間。我們感覺創業投資這個行業在北京地區曾經興盛了一段時間，尤其是從2000年到2001年。但是從去年開始，由於眾所周知的原因，全國創業投資行業都不是很景氣，北京地區也不例外。現在很多地方的政府和地方創業投資機構都比較活躍。我感覺北京市政府和中關村管委會對創業投資還是比較重視的，北京創業投資也比較積極，從主觀上還是比較努力的，但是我們的環境確實還是有一些問題，我覺得政府在改革的力度上還是有些不足（這僅是我個人觀點）。目前來看，地方創業投資顯然發展得比較快。譬如，安徽、浙江、江蘇、陝西等這些我們重點投資的地區還是比較活躍的。就拿我自己來說，全年大概有40%的工作時間在外地，而在回到北京後，也有很多時間用來接待外地政府領導及投資公司代表。所以，我的大部分精力都用在外地了。
從我們自身的情況看，地方的創業投資公司對北京創投的一些資源的流失有影響，主要體現在三個方面。第一，地方創投的發展會吸引北京的一部分資金外流，這個是顯而易見的。資金追逐利潤是沒有什麼可以指責的。比如，雖然我們給自己定位是一個全國性的創業投資公司，但是，畢竟我們註冊地是在北京，理應在北京做出更多的貢獻，對北京的創業企業有更大的支持。但是很遺憾，我們在北京投資的項目僅占到10%左右，包括資金也是如此。這就說明本來應該投入到北京地區的資金流到外地去了。第二，地方創投的發展會吸引北京的部分創業企業外流。我手裡有很多這樣的案例，在這裡不便一一列舉。作為創業企業，他們要尋求資金，尋求良好的政策環境和投資環境，他們可以自主決定企業在哪裡能得到更好的發展，我們也沒辦法去影響他們。目前有一些比較好的企業，如果在北京做的話，可能會是影響比較大的企業。但是由於他們在北京得不到很好的政策支持，也就沒有引起大的投資資金的重視。我們可能就是注意一些這樣的企業。我們在地方管理了幾個私募的基金。這樣一些地方的基金都有地方的要求，就是只能在當地投，這樣的話，北京的企業就可能會跟我們到地方去。對於北京來講，就是企業外流。第三，地方創投的發展會吸引北京部分人才的外流。在座的可能會有一些大學生和一些已經從事創投行業多年的有經驗的業內人士，在這裡我並不是要鼓勵大家要外流。但是，人才的流動是一個永恆的話題。中國有句古話叫“人往高處走，水往低處流”。如果地方的條件確實比北京好，去了以後大家都有事情可做，即使是工資比北京低，我想他們也願意去。我們也經常碰到這種情況，很多有抱負的年輕人到我們這裡來談工作，很少談工資待遇。因為我們是一個民營創業投資公司，與國有企業相比較，在機制上有一些靈活性優勢。我們有一些相應的利益上的捆綁，他們也認識到他們長期的收益要比這種拿工資更好。
當然，地方創投的發展會對北京創投的發展造成一些衝擊，但也會產生一些積極的影響。首先，地方創投的發展會促進北京創投企業的自我改進。通過北京和地方創投的比較，我感覺北京絕大部分創投企業的的運行模式和內部機制都趨於保守（在座的有北京的同行，我說的不對你們多包涵）。所以，我覺得地方創投的發展對北京VC的機制和體制、運作思路上會有一個很好的促進作用。其次，地方創投的發展會促進北京地區的創業企業進行冷靜、理性的思考。我們都知道，北京地區的創業企業有一些自恃清高現象，所以在融資時往往要價很高，同時，他們在對待創業投資人的態度上也有一些微妙的差距。很多投資人都有這種感覺。與跟外地創業企業去打交道相比，我覺得他們就要親切些。我們並不缺投資的資金，也不缺好的項目，所缺的就是我們認為在投資收益方面會更有把握、或者風險更小的企業。我們喜歡選擇這樣的企業。所以，我覺得這會促進北京的創業企業去冷靜的思考。最後，地方創投的發展也會促進北京地區政府加大改革力度。在和北京創業投資協會和中關村管委會的領導交流時，感覺到北京地區好象有很多政策，但實際上與要求還差的很遠，現在的一些政策還停留在口號上。很難落實下去。例如，我們創業企業的負擔特別重。從我們從事的創投行業來看，我們辛辛苦苦地做創業投資，支持國家的科技進步，理應得到政策上的傾斜。其實，我們也不需要政府給我們多少好處，只需要政府給我們一個平等的待遇，或者能減輕一些企業負擔。我認為我們的要求並不高。但是現在來看，中國的體制，說深了的話，是我們的體制本身出了些問題。說淺了的話，是政府的各個職能部門在相互溝通、理解黨中央及上級領導的思想上還不都清晰、透徹。作為政府部門的主管，要明確自己的權利和職責許可權，要把權利用足，而且這種意識要很強烈，尤其是北京地區的相關部門主管，因為，北京的官僚思想特別嚴重。所以，我認為企業負擔早就該減，企業負擔不減，我們只好到外地去謀求更好的發展。作為民營企業，我們不需要聽政府的，我們覺得哪個個地方的政策環境好，我們就在哪個地方投。所以，地方創投的發展會對北京地區加大改革的力度有一些促進作用。我們的基本觀點就是地方性的創業投資企業的發展會推動和促進中國創業投資事業的發展。
我想創投行業的業內人士都會有同感，創投作為一個特殊的行業，同行之間不存在什麼競爭。更主要的是合作。譬如，我們和集富同時看上了一個項目，我想像不出來我們之間會有什麼競爭，我們會針對具體項目，進行一些探討，或者會建議同行也能參與投資。因為風險投資這個行業就是要分攤、化解投資風險。投資人越多越好，尤其那些著名的投資人和有影響力的投資公司，我們歡迎他們能參與進來，甚至希望他們能夠控股。現在有很多地方創業投資基金管理公司到北京來跟我們談合作的事情，他們都很有誠意。這也說明國內創投行業需要互相幫助，互相促進。
雖然現在有很多創投公司，尤其很多地方創業投資公司是由政府組建的。北京很多大的投資公司基本上都是政府做大股東，民營創業投資公司還是比較少的。我想在地方有一個很明顯的現象就是，如果是地方參股這家創業投資公司，或者是地方成立的這家投資基金，委託世紀方舟或別的創業投資公司來管理，他們都會有一個條件，就是資金一定要在當地投資。他支持的企業一定是當地的企業。因為目前中國的發展還停留在這種比較低層次的狀況，還沒有按照創業投資的規律去辦事。他們所考慮的是，政府出錢的目的是為了吸引投資人到當地來投資，促進該地區的經濟發展。所以，這就導致地方保護主義和條塊分割。我想這會對創業投資的資源配置會有一些負面影響。但是總的來講，政府的這種限制也只是暫時的、階段性的。隨著你的公司做得越來越好，你的投資水平、管理水平越來越高，這種限制也會逐步解禁。
最後，我想談談我們世紀方舟在地方創業投資事業的發展對北京的影響的看法，以及我們是怎么做的。首先，由於我們公司是一個民營企業，沒有政府背景，所以我們在說話上可能沒有什麼遮攔。我去年可能說得比較多，今年我要少說一些。說多了可能容易造成一些人的誤解。比如說去年有一篇文章叫《我們不看好中關村的理由》，還有一篇文章叫《民營創投舉步為艱》，這兩篇文章分別刊登在《中國高新技術產業導報》和《中國證券報》上，這兩篇文章都是記者對採訪我以後自己給文章命題的。很遺憾，我不太贊成這兩篇文章的標題。因為這個標題不是我的本意，我要說的中心不是這個意思。但這個標題看起來好像就是世紀方舟不看好中關村，給人造成一種誤解。去年年底我在中關村管委會座談當中還特意為這個問題向管委會的領導做了一個解釋。不過，沒想到他們好像對這個問題也沒有看得太重。他們認為敢說敢講是件好事，引起有關方面注意，總比沒人說好。
雖然北京地區的創業企業數量比較多，也有一定的規模，發展也比較快，技術主導型產業也比較多，技術起點也比較高，但是總的來講，北京地區的企業規模偏小的還是比較多。另外，創業企業之間的分工也不明確，他們之間缺少一些鏈條，區域科技產業的優勢也不明顯。對於投資公司而言最主要的是，投資的成本明顯偏高，創業企業漫天要價的現象比較普遍，去年我在一篇文章中也曾經說過。有的企業明明評估的價值是兩千萬，可他會說是兩個億。這和實際價值相差太大，我們只好選擇放棄。我希望北京地區的創業家，以及一些年輕的創業者能夠清醒的認識。
我建議北京的高科技產業還是應該集中在幾個優勢領域，不要過於分散，把戰線拉得過長。另外，高科技產業的特點、優勢要突出，要有制高點。我們在全國還是應該要做一個技術中心或市場中心，而不要做製造中心。政府主管部門有責任去加以引導。
我們世紀方舟的戰略是“地方包圍北京”。在投資領域上，國內的創業投資的思路目前已經改變了，原來我們關注的是原創技術，支持技術創新，我們現在關注的是有市場行銷和生產管理優勢的企業，也就是成長期和擴張期的企業。現在我們對粗放型企業的投資興趣越來越小。因為我們失敗的例子都在這些企業，可以說讓我們有點寒心。因為支持一個這樣的企業沒兩天就完了，再投資一個這樣的企業又是虧的一塌糊塗。所以，我們覺得我們的創業投資環境還是有問題。
我們公司投資的項目主要是通過別人來的，很少主動出擊去找項目，主要是因為介紹人比較可靠，我們也都會積極關注這些介紹來的項目。不久前，甲骨文公司總裁特別顧問來北京特意跟我談的時候，他們在這一點上也有同感，他們在尋求項目的時候，基本上也是以介紹為主。創業者通過網上發訊息和通過寄郵件給投資公司的作用是一樣的。坦白的講，創業投資公司每天都會接到很多的項目，投資經理沒有時間去細看。再加上你的商業計畫寫的不好，就很容易被篩選掉。但是，如果有個人幫你介紹的話，效果就不一樣。通過別人介紹是獲得融資的一條捷徑。
和其他創業投資公司一樣，我們在繼續關注高科技領域的同時，也在研究傳統行業的技術改造，這是受台灣和香港同行的啟發。以前我們投資理念是只投資高科技，不是高科技領域的項目根本不予考慮，我們一直集中精力做這件事。但是，後來我跟台灣的幾位同行談了以後，感覺他們根本不是這個理念。高科技當然是創投關注的領域，但是做投資還是要以盈利為目的。所以我們現在也開始關注傳統行業。現在我們也回響黨的號召，這個時候可能也有一些機會。我們可能會集中一些資金去做一些比較大的國有資產的收購、改制，我認為這個和做創業投資是不矛盾的。但是在運作上可能我們更關注國有企業改制以後的技術改造，而不是去僅僅解決企業職工問題，或是只去注意房地產。因為作為創業投資公司，我們關注的還應該是我們要關注的行業。
現在地方的投資環境比較好，我們就扎紮實實做好地方的工作。世紀方舟成立三年時間裡共投資了20多個創業企業的30多個項目，創業企業大概有20多個項目，其中有4個企業在今年上市。這4個上市的企業沒有一個在北京，都在外地。而我們投資失敗的企業的兩個企業就有一個在北京，這從另一個方面也說明一些問題。
我簡單講一下我們的特色。民營企業的盈利是全員的，這是我自己的總結。雖然企業都是以追求盈利為根本目的，但是盈利是全體員工的共同目的，恐怕其他創業投資公司在這點上做不到。坦率的講，這也是國有企業所學不到的。大家在同一條船上，企業好大家都好。每一個人在這個企業里都有自己的股份，每投一個企業大家都有自己的預期。這樣的話，民營企業的機制和優勢才能充分的發揮出來。我們的企業是講信用的，也是講職業化。另外，我們在機制上和決策上也是比較靈活、快捷的，不需要政府層層審批。在待遇上來講，我們的靈活體現在我們模擬合夥制方式，由於合夥制方式還沒有得到國內法律承認，所以我們是在模擬這種方式。從我們的企業來講，我們的目標是把投資經理培養成為百萬富翁。
當然，我們的不足在於我們的股東偏好會對我們的投資決策方面會有一些影響，但是，由於我們是一種團隊性的行為，我們有自己的企業文化，就是“信任、敏銳、嚴謹”，由於我們的管理團隊信奉了這樣的企業文化，我們的人員結構相對合理，所以我們有能力去管理其他的資金，而且事實上我們現在已經在管理其他幾個基金。所以，原始股東的偏好只會影響他們原來那一塊的投資。再有新的基金委託我們來管理的話，我們會跟新的股東爭取在這方面達成一個共識。但是我們的投資人和股東在對投資領域、資金使用等方面也有自己的想法，如果和我們有些意見不一致的時候，我們會尊重他們。作為這個團隊的領導，我是這么看的。
實際上，我們還是北京的一個公司，但是我們目前的精力和投資大部分都是在外地，這是很遺憾的，但也是一種無奈的選擇。從正面上講也可能是我們的一種策略。
