基本信息
“T+1”交易制度,即當日買進的股票,要到下一個交易日才能賣出。自1995年1月1日起,為了保證股票市場的穩定,防止過度投機,中國股市實行“T+1”交易制度,當日買進的股票,要到下一個交易日才能賣出。同時,對資金仍然實行“T+0”,即當日回籠的資金馬上可以使用。在T+0與T+1之間徘徊的中國股市
1992年5月上海證券交易所在取消漲跌幅限制後實行了T+0交易規則。1993年11月深圳證券交易所也取消T+1,實施T+0。
1995年基於防範股市風險的考慮,滬深兩市的A股和基金交易又由T+0迴轉交易方式改回了T+1交收制度,一直沿用至今。
2001年2月滬深兩市的B股市場對內放開,依然執行著T+0迴轉交易方式。這樣,內地投資者在滬深兩市做A股、B股交易時,分別執行著T+0和T+1兩種交收模式,因此有人建議兩市儘快統一此項制度。
2001年12月滬深兩市B股由T+0調整為T+1。同時,可轉債交易制度卻從T+1調整至T+0。《證券法》第106條也明文規定:“證券公司接受委託或者自營,當日買入的證券,不得在當日再行賣出”。這從法律角度規定了我國股市的交易採取T+1方式。
如何在T+1交易制度下做T+0
我們在“T+1”交易制度下,是可以用好用足手中籌碼做“T+0”交易的:一是利用手裡股票、現金,藉助盤中的波動,做“T+0”。當日買入手中已經有的股票品種,數量與原有同一品種的數量相同,也可不同,待其漲升到一定高度之後,將原有的同一品種全部或者部分賣出,從而實現當日的低買高賣、獲取差價。
實施這一操作,一般有下列益處:
(1)如果原有品種是套牢的,則可以通過這一操作,吃到盤中的差價,爭取早日降低成本、早日解套,甚至反敗為勝。畢竟,假定按照一比一做“T+0”操作的話,操作成功之後,籌碼還是那么多,但是賬面上現金增加了,等於持有籌碼的成本降低了。否則,一味死捂、被動等待,往往不知要等到猴年馬月。被動解套不如主動解套。
(2)如果不是套牢盤,而是獲利盤,則雙倍籌碼的話,漲升中當天可能帶來雙倍的獲利。
需要注意的事項:
(1)要求判斷股市當日以及該股當日能否收出陽線,或者該股當日能否盤中創出高點。往往前市三十分鐘的大盤走勢,如果第三十分鐘處於前三十分鐘最高點的話,有利於利用盤中迴蕩做“T+0”操作。
(2)要注意盤中同一板塊是否有領頭羊出現,這是比較確定的下手機會。如果有領頭羊出現,並且領頭羊衝擊漲停板的話,則自己的同板塊股票上,可能出現跟風性質的沖高動作,可以藉此機會,即時介入、滯漲即走。
(3)介入之後,注意同板塊的領頭羊能否封漲停板,如果不能,則一旦領頭羊掉頭,則跟風盤上的、用於“T+0”操作的原有籌碼,毫不猶豫即時出局,以便保住幾毛錢或者以上的短線獲利。否則,出局不及時的話,跟風盤上的、用於“T+0”操作的新增籌碼,有短線被粘被套的危險。
二是利用手中已有籌碼,做“倒T+0”,也即“拔檔子”。
一般用於中高位出現重大利空的時候。因為,即使是套牢籌碼,即使是長線看好的品種,一旦在大盤遭遇重大利空的時候,尤其是股指、股價處於中高位的時候,往往可能出現中陰線、甚至長陰線的下跌機會。這時,即時逢高拋出,在股指、股價企穩之後逢低吸納,則同一品種、高賣低買的話,可以吃到“倒差價”,從而達到籌碼數量不變、賬上現金增加的效果,或者達到總賬不變、賬上股票數量增加的目的,畢竟高位賣出之後、同樣的錢低位可以買更多數量的同一股票。“倒T+0”,也即“拔檔子”一般適用於上升途中的整理、洗盤的過程,不適用於大熊市。大熊市一般要空倉、長時間等待。